對(duì)于重資產(chǎn)屬性較強(qiáng)的保險(xiǎn)業(yè)來說，資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)控制能力是決定命運(yùn)的關(guān)鍵準(zhǔn)繩。但從經(jīng)營理念漸呈激進(jìn)趨勢(shì)來看，一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)顯然已偏離了良性發(fā)展的軌道，難掩資本失實(shí)、治理失效、投資失控、營銷失信、數(shù)據(jù)失真之隱患。

面對(duì)這些市場(chǎng)亂象，監(jiān)管部門堅(jiān)持不回避、不遮掩，并于近期連續(xù)推出系列旨在規(guī)范行業(yè)的監(jiān)管舉措，整治市場(chǎng)亂象將成為新一輪保險(xiǎn)監(jiān)管的主旋律。一方面將從虛假出資、公司治理亂象等八處“動(dòng)刀”，同時(shí)，通過完善“償二代”監(jiān)管制度體系等頂層設(shè)計(jì)強(qiáng)化剛性約束，不斷扎緊監(jiān)管制度的籠子。

記者從業(yè)內(nèi)人士處得知，目前，監(jiān)管部門的集中整治路線圖已經(jīng)規(guī)劃出爐，細(xì)至對(duì)股東、股權(quán)、資本金的穿透性審查。對(duì)“償二代”的完善，也將從修改完善保險(xiǎn)公司投資多層嵌套以及交叉性金融產(chǎn)品的償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等細(xì)處入手。

“亮劍”八大亂象

保監(jiān)會(huì)將于近期組織開展集中整治行動(dòng)，主要“亮劍”八大亂象：虛假出資、大股東或?qū)嵖厝恕耙谎蕴谩?、違規(guī)和激進(jìn)投資、產(chǎn)品不當(dāng)創(chuàng)新、銷售誤導(dǎo)、理賠難、違規(guī)套費(fèi)、數(shù)據(jù)造假。

這些市場(chǎng)亂象中，有的是已困擾行業(yè)多年的陳規(guī)陋習(xí)，比如銷售誤導(dǎo)、理賠難、違規(guī)套費(fèi)等；有的則是近年來伴隨行業(yè)環(huán)境改變而滋生的新情況新問題，比如虛假出資、大股東或?qū)嵖厝恕耙谎蕴谩薄⑦`規(guī)和激進(jìn)投資等。

這些亂象表面看似獨(dú)立，但實(shí)際上相伴相生。比如，存在虛假注資、違規(guī)和激進(jìn)投資等問題的個(gè)別保險(xiǎn)公司，往往背后的癥結(jié)就是因控制權(quán)爭奪或重大利益分歧引起的，或是大股東、實(shí)際控制人“一言堂”，導(dǎo)致公司決策機(jī)制失衡、失靈。由此來看，要整治這些亂象，必須要集中、聯(lián)合整治，直接穿透至底層產(chǎn)品、底層股東。公司治理和內(nèi)控警報(bào)要持續(xù)拉響。

據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)具體的整治路線圖是：集中整治保險(xiǎn)公司股東利用保險(xiǎn)資金自我注資、循環(huán)使用，通過增加股權(quán)層級(jí)規(guī)避監(jiān)管、使用非自有資金出資，入股資金未真實(shí)足額到位或抽逃資本金；集中整治保險(xiǎn)資金投資多層嵌套的產(chǎn)品，模糊資金的真實(shí)投向，掩蓋風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)狀況，非理性連續(xù)舉牌，與非保險(xiǎn)一致行動(dòng)人共同收購，利用保險(xiǎn)資金快進(jìn)快出頻繁炒作股票，違規(guī)開展資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易，向大股東和實(shí)際控制人輸送利益，盲目跨境跨領(lǐng)域大額投資和并購，將短期資金集中投向非公開市場(chǎng)的低流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等。

業(yè)內(nèi)人士建議，在整治上述市場(chǎng)亂象的過程中，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)考慮頂格處罰。比如，限制其股東權(quán)利，責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持的保險(xiǎn)公司股權(quán)，有關(guān)當(dāng)事人、股東應(yīng)被列入保險(xiǎn)業(yè)“黑名單”等。同時(shí)，對(duì)近年來市場(chǎng)上出現(xiàn)的新情況、新問題，需要上位法支持來強(qiáng)化監(jiān)管措施，應(yīng)推動(dòng)保險(xiǎn)法的修改完善，盡快以法條形式明確。

風(fēng)控與經(jīng)營“兩張皮”

這些市場(chǎng)亂象滋生的背后，折射出的正是一些保險(xiǎn)公司在內(nèi)控管理上的種種漏洞，個(gè)別公司的風(fēng)控機(jī)制甚至已“千瘡百孔”。

在近年來多次行業(yè)內(nèi)部大會(huì)上，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人直指一些保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度與公司經(jīng)營“兩張皮”。比如，一些保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理“紙面化”問題突出，信用保險(xiǎn)等領(lǐng)域操作風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)；有的保險(xiǎn)公司治理“形似神散”，內(nèi)部人控制問題嚴(yán)重，發(fā)生實(shí)際控制人侵占、挪用、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等非法轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)資產(chǎn)的案件；有的內(nèi)控體系制度不健全，業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、投資信息系統(tǒng)建設(shè)滯后，發(fā)生篡改財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)挪用保費(fèi)的案件。

業(yè)內(nèi)知情人士告訴記者，2016年，保監(jiān)會(huì)開展了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估(SARMRA)，有效提升了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和制度建設(shè)，但也還存在不少風(fēng)險(xiǎn)管理能力不強(qiáng)的突出問題。比如，行業(yè)普遍存在重制度、輕執(zhí)行的問題，風(fēng)險(xiǎn)管控未能切實(shí)發(fā)揮作用。

內(nèi)控管理上的漏洞，直接導(dǎo)致少數(shù)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部管控失效。據(jù)業(yè)內(nèi)人士反映，個(gè)別公司由于治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)控制度不健全，導(dǎo)致公司經(jīng)營管理由大股東控制，內(nèi)控基本失效。比如，有的公司“一股獨(dú)大”、治理結(jié)構(gòu)不完善，故意報(bào)送虛假報(bào)告，隱瞞公司真正的經(jīng)營情況和背后的關(guān)聯(lián)關(guān)系；有的公司通過復(fù)雜的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，購買自己發(fā)行的次級(jí)債、自我注資、循環(huán)使用，形成“保費(fèi)資本化”，繞過了資本監(jiān)管防線，導(dǎo)致杠桿被無限放大；有的公司通過與關(guān)聯(lián)方交易或構(gòu)造無實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的套利交易等手段，粉飾財(cái)務(wù)狀況和償付能力。

扎緊監(jiān)管制度的籠子

“面對(duì)復(fù)雜而嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)防范形勢(shì)，我們需要充分認(rèn)識(shí)償付能力監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)防控中的核心作用?！倍辔粯I(yè)內(nèi)人士告訴記者，“償二代”是合理控制行業(yè)杠桿率、行業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力、防控行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有力抓手，遵循“有多大本錢，做多大業(yè)務(wù)”的金融規(guī)則。

從近期召開的保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管工作培訓(xùn)班上傳出的消息來看，保監(jiān)會(huì)正通過啟動(dòng)“償二代”二期工程來完善這一頂層設(shè)計(jì)，不斷扎緊監(jiān)管制度的籠子。

從業(yè)內(nèi)人士處得知，目前，監(jiān)管部門對(duì)二期工程的初步構(gòu)想是，首先，填補(bǔ)制度空白。包括：制定保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的配套細(xì)則，加強(qiáng)對(duì)“大而不能倒”保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度；擴(kuò)大“償二代”風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的范圍，將保險(xiǎn)集團(tuán)、養(yǎng)老險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等納入評(píng)價(jià)范圍；研究建立自保公司、相互制保險(xiǎn)企業(yè)等新興保險(xiǎn)主體的償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。

其次，修訂現(xiàn)行規(guī)則。包括：修訂《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)定》，進(jìn)一步完善償付能力監(jiān)管框架，細(xì)化償付能力監(jiān)管措施，增強(qiáng)償付能力監(jiān)管的剛性約束；結(jié)合近兩年新的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，校準(zhǔn)保險(xiǎn)公司股票、長期股權(quán)投資等投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司舉牌等資金運(yùn)用行為的監(jiān)管力度；修改完善保險(xiǎn)公司投資多層嵌套以及交叉性金融產(chǎn)品的償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范；修訂完善保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金負(fù)債的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，不斷提升其科學(xué)性。

同時(shí)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，為了把“償二代”實(shí)施落到實(shí)處，今年保監(jiān)會(huì)將展開一次“償二代”數(shù)據(jù)真實(shí)性的大檢查，對(duì)數(shù)據(jù)不真實(shí)的公司、責(zé)任人和中介機(jī)構(gòu)，一經(jīng)查實(shí)，依法頂格懲處，讓監(jiān)管真正持續(xù)地“長出牙齒”。