23億港資“抄底”A股，資金單日凈流入創(chuàng)新高

  　美聯(lián)儲(chǔ)加息的背景下，6月15日恒生指數(shù)收跌1.2%，互聯(lián)互通機(jī)制下，北上資金昨日凈流入23.03億元，超過南下資金規(guī)模的5倍。前期港股熱炒的內(nèi)房股、金融股進(jìn)一步降溫。

　　數(shù)據(jù)顯示，6月15日，滬股通凈買入13.87億元，創(chuàng)下6月以來最大規(guī)模；深股通扭轉(zhuǎn)了前個(gè)交易日凈賣出局面，當(dāng)天凈買入8.37億元。南下資金則現(xiàn)出分歧，深市港股通凈買入環(huán)比減少至2.3億港元；滬市港股通連續(xù)第4個(gè)交易日凈賣出，金額達(dá)到3.9億港元。

　　漲跌個(gè)股數(shù)量上，滬股通、深股通上漲403家、679家，均大比例反超港股通標(biāo)的。

　　對(duì)于近期互通資金“北熱南冷”局面，天元金融策略分析師梁浩榮對(duì)記者表示，估計(jì)這只是短期現(xiàn)象，畢竟目前恒指的漲勢(shì)已累積到一定幅度，也不排除有部分獲利籌碼出逃。預(yù)計(jì)調(diào)整到一定幅度之后，會(huì)重新吸引港股通的資金流入。香港很多的個(gè)股依然存在AH股折價(jià)，股息較高，估值也較A股低，所以對(duì)南下資金來講依然是有很大的吸引力。

　　從板塊來看，6月15日恒生金融、地產(chǎn)板塊分別下跌1.32%、1.15%，上述板塊從上周開始已經(jīng)陸續(xù)回調(diào)。

　　梁浩榮表示，香港由于實(shí)行聯(lián)系匯率制，本港的房地產(chǎn)個(gè)股對(duì)美國的利率變化相對(duì)來講比較敏感，對(duì)內(nèi)房股來講影響相對(duì)較少；美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)利好國際金融股，比如匯豐和渣打集團(tuán)，畢竟加息理論上來講有利于銀行的凈利息收入增加。

　　截至6月15日收盤，中國恒大連續(xù)4個(gè)交易日成為港股通前十大成交活躍股，6月15日凈買入達(dá)到579萬港元，同日公司股價(jià)上漲1.13%，收于14.34港元/股。融創(chuàng)中國也連續(xù)兩個(gè)交易日獲凈買入，股價(jià)收漲0.42%至14.34港元/股。

　　金融股方面，匯豐控股獲港股通資金大量買入，凈買入額達(dá)到3.89億港元，成交金額占該股總成交額近4成。不過當(dāng)天公司股價(jià)下跌，收于67.8港元/股。內(nèi)資金融股中國平安、建設(shè)銀行、招商銀行和工商銀行則均被凈賣出，整體港股通凈賣出力度環(huán)比削弱。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，近7天南下資金凈買入?yún)R豐控股達(dá)到19.8億港元，而凈賣出建設(shè)銀行高達(dá)24.75億港元。

　　同日，滬股通資金則反向操作內(nèi)地金融股，中國平安、方正證券、招商銀行和興業(yè)銀行均獲凈買入。其中，中國平安凈買入力度最大，達(dá)3.77億元。

　　對(duì)于A股此前漲幅較大的計(jì)算機(jī)、電子板塊，北上資金都進(jìn)行了減持，其中深股通凈賣出京東方A1873.28萬元，凈賣出大華股份362.69萬元。

　　另外，南下資金逢低搶籌風(fēng)格明顯。6月15日，美圖的基石投資者寶姿和京基實(shí)業(yè)所持約1.46億限售股解禁。在此背景下，美圖公司股價(jià)一度跌破發(fā)行價(jià)，最終下跌6.59%收于8.5港元/股，守住發(fā)行價(jià)。

　　當(dāng)天，美圖公司登榜港股通前十大成交活躍股，總成交2億港元，系6月以來首次登榜，其中凈買入約1.59億港元，創(chuàng)下港股通凈買入美圖的第二大交易規(guī)模。

　　美圖公司向記者表示，股價(jià)波動(dòng)為資本市場(chǎng)的正常表現(xiàn)，公司一直重視基本面長遠(yuǎn)發(fā)展而非股價(jià)一時(shí)波動(dòng)。同時(shí)，重申美圖創(chuàng)始人將不會(huì)減持。截至6月14日，港股通持有美圖股份比例為1.88%。

　　【相關(guān)報(bào)道】

　　A股會(huì)否迎來風(fēng)格切換

　　藍(lán)籌股行情近三天走得很憋屈。更憋屈的可能是近幾周剛買入藍(lán)籌股的投資者們。不到短短的一周時(shí)間，市場(chǎng)走勢(shì)就將一個(gè)新課題擺在了他們面前：行情是否迎來了風(fēng)格切換的時(shí)點(diǎn)？

　　此前推動(dòng)藍(lán)籌股走強(qiáng)的力量中，海外資金的身影非常明顯。過去一年，海外資金持續(xù)流入，催生出一波藍(lán)籌行情。最近，海外資金的流向出現(xiàn)明顯變化。

　　不少投資經(jīng)理認(rèn)為，藍(lán)籌股投資的低風(fēng)險(xiǎn)階段已經(jīng)過去，未來的藍(lán)籌行情有可能從“價(jià)值投資”走向“價(jià)值博弈”。在此階段，“價(jià)值”分化和“成長”的脫穎而出或?qū)⑼瑫r(shí)進(jìn)行。而“價(jià)值博弈”也需要更強(qiáng)的個(gè)股鑒別能力和交易技巧。

　　藍(lán)籌板塊持續(xù)調(diào)整

　　昨日，成長股全面爆發(fā)，早盤不到11點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板指就上漲1.7%，蟄伏已久的科技股“助攻”，讓創(chuàng)業(yè)板指迎來今年以來的最強(qiáng)開局。

　　藍(lán)籌股“扎堆”的上證50指數(shù)卻是另一片光景。繼前日創(chuàng)下年內(nèi)最大跌幅后，昨日該指數(shù)再度下跌0.62%。藍(lán)籌股龍頭貴州茅臺(tái)、中國平安表現(xiàn)疲弱。其中，貴州茅臺(tái)收盤下跌2.13%，成交量放大至23.5億元；中國平安則已連跌三天，本周一49.5元以上買入的高價(jià)籌碼至周四收盤已浮虧7%以上。

　　藍(lán)籌板塊的人氣明顯消退。本周二，正當(dāng)上證50指數(shù)走弱、市場(chǎng)人氣散淡之時(shí)，新能源汽車板塊挺身而出，成為市場(chǎng)一大亮點(diǎn)；本周四開盤，科技股集體啟動(dòng)“挽救”了市場(chǎng)人氣。過去幾天，A股市場(chǎng)兩度出現(xiàn)單日50只以上股票漲停的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。市場(chǎng)熱點(diǎn)精彩紛呈：新能源汽車、科技股、軍工股等昔日成長股的代表公司輪番登場(chǎng)，只有藍(lán)籌板塊一直在調(diào)整。

　　海外資金出現(xiàn)新動(dòng)向

　　是誰推動(dòng)了市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)換？有一個(gè)身影非常明顯——海外資金。

　　此前數(shù)據(jù)顯示，海外資金(包括QFII、RQFII、滬股通、深股通等渠道)過去一年內(nèi)持續(xù)流入，直接推動(dòng)了藍(lán)籌板塊上漲。在貴州茅臺(tái)、中國平安、?？低暤人{(lán)籌股上，外資進(jìn)入規(guī)模之大、持股比例之高，引人關(guān)注。

　　但最近，海外資金似乎出現(xiàn)了調(diào)整的跡象。港交所數(shù)據(jù)顯示，過去三個(gè)交易日(12日到14日)，滬股通和深股通的十大成交活躍股都出現(xiàn)明顯的資金流出。

　　12日，滬股通和深股通成交活躍股合計(jì)凈賣出3.68億元，其中，中國平安、貴州茅臺(tái)、海螺水泥凈賣出超過1億元，?？低晝糍u出0.58億元；13日，成交活躍股合計(jì)凈買入2.46億元，當(dāng)日支撐資金流入的主要是和新能源汽車概念有關(guān)的上汽集團(tuán)，而中國平安、格力電器、興業(yè)銀行等還在賣出；14日，成交活躍股合計(jì)賣出8.93億元。其中，中國平安被大舉凈賣出3.36億元，貴州茅臺(tái)凈賣出1.06億元，同樣被大幅拋售的還有興業(yè)銀行、招商銀行、中國建筑等。

　　盤點(diǎn)上周四以來的五個(gè)交易日，滬股通和深股通資金對(duì)成交活躍股的交易出現(xiàn)明顯變化。上周四，滬股通和深股通成交活躍股合計(jì)凈買入18.82億元，上周五凈買入7.07億元，本周一凈賣出3.68億元，周二凈買入2.46億元，周三凈賣出8.93億元。

　　這個(gè)節(jié)奏也與上證50指數(shù)的走勢(shì)相呼應(yīng)，可以判斷，未來海外資金的買賣動(dòng)向還將在很大程度上左右藍(lán)籌板塊的走向。

　　私募公募分歧明顯

　　在海外資金出現(xiàn)新動(dòng)向的同時(shí)，本土機(jī)構(gòu)之間的分歧也進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　風(fēng)格靈活且追求絕對(duì)收益的陽光私募資金開始迅速翻多，并普遍看好藍(lán)籌股。華潤信托研究報(bào)告顯示，5月末，入選其對(duì)沖指數(shù)的私募產(chǎn)品的平均股票倉位達(dá)到75.66%，創(chuàng)下過去一年的最高值。

　　越來越多知名私募投資經(jīng)理開始看好“藍(lán)籌行情”。從持股情況看，私募基金在5月份普遍增持金融服務(wù)、綜合、房地產(chǎn)等低估值個(gè)股。5月末，私募基金持股的前五大行業(yè)集中在金融服務(wù)、醫(yī)藥生物、食品飲料、機(jī)械設(shè)備和家用電器上，顯示出對(duì)藍(lán)籌板塊的看好。

　　但對(duì)規(guī)模更大的公募基金而言，目前階段，大手筆買入藍(lán)籌股的共識(shí)遠(yuǎn)未達(dá)成。

　　華寶興業(yè)投資總監(jiān)劉自強(qiáng)認(rèn)為，白馬藍(lán)籌股的行情演繹至此，估值水平已達(dá)到基本合理位置。從歷史規(guī)律看，藍(lán)籌股獲得超額收益的時(shí)間或許沒有結(jié)束，但隨著行情延續(xù)，價(jià)值股的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來越明顯。

　　融通通乾研究精選基金經(jīng)理張延閩則認(rèn)為，在市場(chǎng)鐘擺向基本面靠攏過程中，也應(yīng)警惕泡沫，市場(chǎng)無差別地涌入“藍(lán)籌”的懷抱，將導(dǎo)致部分公司的市值過度膨脹。他提出，未來“價(jià)值”的分化和“成長”的脫穎而出或?qū)⑼瑫r(shí)進(jìn)行。

　　總體來看，不少資深投資經(jīng)理更傾向于認(rèn)為，藍(lán)籌股投資的低風(fēng)險(xiǎn)階段已經(jīng)過去，未來的藍(lán)籌行情有可能從“價(jià)值投資”走向“價(jià)值博弈”。而后者，需要很強(qiáng)的個(gè)股鑒別能力和交易技巧。（來源：上海證券報(bào)）

　　八大機(jī)構(gòu)熱議風(fēng)格轉(zhuǎn)換 逾36億元資金布局四板塊

　　昨日，中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.66%、1.43%，大幅跑贏滬指(昨日漲幅0.06%)；至此，創(chuàng)業(yè)板指已連續(xù)3個(gè)交易日跑贏滬指，成交額為752.10億元，較本周前3個(gè)交易日日均成交額543.23億元，放量38.45%。

　　在近期中小盤股走強(qiáng)、權(quán)重股相對(duì)走弱的背景下，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換成為各方討論的焦點(diǎn)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心梳理發(fā)現(xiàn)，廣州萬隆、巨豐投顧、源達(dá)投顧等3家機(jī)構(gòu)看好當(dāng)前風(fēng)格切換行情，表示超跌成長股將迎來長期機(jī)會(huì)。其中，廣州萬隆表示，A股正迎一輪風(fēng)格大切換，近兩日深強(qiáng)滬弱的格局十分明顯，權(quán)重的回落或是“開弓沒有回頭箭”，重點(diǎn)關(guān)注中小盤成長股的超跌反彈機(jī)會(huì)，可深挖中報(bào)業(yè)績超預(yù)期且股價(jià)受大盤拖累被錯(cuò)殺的品種。

　　源達(dá)投顧則表示，滬指昨日全天在10日均線附近震蕩運(yùn)行，收盤小幅上漲，但量能未有效放大，加之市場(chǎng)投資熱點(diǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)換，短期指數(shù)上攻概率不大，而上證50指數(shù)連續(xù)3天的陰跌也說明目前市場(chǎng)重心在發(fā)生轉(zhuǎn)移，創(chuàng)業(yè)板補(bǔ)漲行情或已開啟。

　　相反，廣發(fā)證券、天風(fēng)證券、錢坤投資等3家機(jī)構(gòu)并不看好當(dāng)前風(fēng)格切換行情，對(duì)中小板股后市表現(xiàn)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。廣發(fā)證券表示，今年小盤股通過外延收購實(shí)現(xiàn)高增長的大邏輯已經(jīng)明顯減弱，因此即使有風(fēng)格轉(zhuǎn)換也是極短期的現(xiàn)象，操作難度極大，真正值得參與的風(fēng)格轉(zhuǎn)換還需要更長時(shí)間的等待。

　　天風(fēng)證券也表示，創(chuàng)業(yè)板指目前的反彈不可持續(xù)。上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)仍處于上升通道中，創(chuàng)業(yè)板指則處于下降通道中，趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)需要發(fā)生重大的投資邏輯變化，目前來看，創(chuàng)業(yè)板股票整體上不具備有說服力的核心邏輯和有吸引力的全新方向，資金很難形成合力。

　　與上述六大機(jī)構(gòu)有較為鮮明的觀點(diǎn)不同，寧波海順、中方信富兩家機(jī)構(gòu)則表示，后期走勢(shì)、量能變化是重要參考指標(biāo)。其中，寧波海順表示，創(chuàng)業(yè)板指昨日放量中陽線意義重大，突破了前幾日盤整的格局，上證50指數(shù)則繼續(xù)調(diào)整。預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板指短期將沖擊60日均線和半年線，跟上滬指和深證成指的步伐，但更長時(shí)期的走勢(shì)，仍需重點(diǎn)關(guān)注量能的變化。

　　盡管機(jī)構(gòu)眾說紛紜，但資金已悄然布局計(jì)算機(jī)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全等行業(yè)景氣度較高的超跌股或行業(yè)龍頭股。從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來看，軟件概念板塊成為中小盤股領(lǐng)漲先鋒，整體上漲2.12%，其中，創(chuàng)意信息、浩豐科技、東方通、匯納科技、超訊通信、高偉達(dá)等6只個(gè)股漲停，包括網(wǎng)宿科技、恒生電子、恒華科技、衛(wèi)寧健康、科大國創(chuàng)、絲路視覺、網(wǎng)達(dá)軟件和等個(gè)股在內(nèi)共有12只個(gè)股漲幅在5%以上。

　　而從申萬一級(jí)行業(yè)資金流向來看，資金有調(diào)倉跡象，前期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的食品飲料板塊，本周前四個(gè)交易日均處于大單資金凈流出狀態(tài)，且有加速流出態(tài)勢(shì)，分別為：0.68億元、1.29億元、5.19億元和6.05億元。而昨日計(jì)算機(jī)(16.76億元)、傳媒(7.64億元)、通信(6.41億元)和電子(5.57億元)等四個(gè)行業(yè)資金積極搶籌，大單資金凈流入額較為居前，均超5億元，合計(jì)大單資金凈流入36.38億元。對(duì)此，有分析人士表示，資金情況是反映市場(chǎng)熱點(diǎn)所在的重要指標(biāo)，計(jì)算機(jī)等行業(yè)景氣度高且前期超跌板塊，在資金的追捧下，有望吸引更多市場(chǎng)目光，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

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