證監(jiān)會行政處罰加碼

相關案例分為四種類型：一是行為人通過拉漲停短線操縱證券價格；二是行為人在尾市階段操縱證券收盤價格；三是行為人操縱期貨市場合約價格；四是證券從業(yè)人員搶帽子交易操縱市場。

張曉軍指出，面對價格大幅波動的投資產(chǎn)品投資者要理性分析判斷，不要盲目追漲殺跌。

同時，證監(jiān)會對5宗案件作出行政處罰，包括了2宗操縱證券期貨市場案，2宗內(nèi)幕交易案，1宗中介機構違法違規(guī)案。

上交所：重點監(jiān)控對“斷崖式”出貨

上交所昨天表示，將對異常交易特征明顯的交易行為，堅決采取書面警示、盤中暫停交易等干預措施，第一時間“冷凍”不當交易，防止負面影響的蔓延。針對特定主體動用大量賬戶，利用資金優(yōu)勢暴力拉抬股價，隨后“斷崖式”快速出貨，實現(xiàn)“割韭菜”獲利等受到市場高度關注的不當行為，予以重點監(jiān)控。

上交所同時表示，將著重強化上市公司信息披露制度、控股股東和實際控制人的誠信責任、董監(jiān)高的忠實勤勉義務以及失信者的責任追究制度。完善退市制度，將信息披露重大違法行為納入退市指標；制定公司債券存續(xù)期信用風險管理指引，強化發(fā)行人、受托管理人的信用管理責任等。

深交所：本周調(diào)查25起異常交易

深交所昨天表示，本周深交所共對25起證券異常交易行為進行調(diào)查。對涉及盤中打壓股價、盤中拉抬股價、拉抬收盤價、全日虛假申報、大額封漲停等異常交易情形，深交所及時采取了自律監(jiān)管措施。共對33起上市公司重大事項進行核查，并上報證監(jiān)會6起涉嫌違法違規(guī)案件線索。

針對“新都退”退市整理期期間投資者買入量居前的會員，通過提示短信、電話等方式，督促其采取有效措施，向投資者充分警示交易風險，引導投資者理性、審慎參與交易。

據(jù)悉，本周三上午開盤40分鐘內(nèi)“新都退”突然出現(xiàn)5筆大額買單，分別為9:30開盤時的5921手、9:30的817手、9:32的3015手、10:03的1560手和10:05的662手，其他1~200手的小買單也不停出現(xiàn)，成交價格均為跌停價1.83元/股。如此密集的大額買單出現(xiàn)，這在公司復牌后尚屬首次。昨天該股再次跌停。

1、警惕“退市股”：增多是趨勢

今年以來，上交所已經(jīng)先后作出*ST新都終止上市，*ST昆機、*ST吉恩兩家公司股票暫停上市的決定。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，歷史上已完成退市的股票共有106只，原因大致可歸為六大類：連續(xù)虧損、吸收合并、私有化、證券置換、轉(zhuǎn)板及違法。其中，因為連續(xù)三年虧損而被退市的公司數(shù)量最多，達到47只；其次是因為吸收合并而退市的股票，多達36只；有9家公司因為私有化退市，還有4家公司是由于連續(xù)四年虧損而退市，4家暫停上市后未披露定期報告被退市；因證券置換而退市的有2只（瓊民源A和ST東北高），因轉(zhuǎn)到H股上市而退市的有3只（麗珠B、中集B、萬科B），因重大信披違法被強制退市的目前僅博元投資一家。

2、警惕“忽悠式重組股”：隨時會被叫停

自去年9月份發(fā)布了被稱為“史上最嚴”的重組新規(guī)之后,今年有逾100家公司終止重組。而今年2月公布了再融資新規(guī)，對上市公司再融資的規(guī)模（不得超過本次發(fā)行前總股本的20%）和時間間隔（不得少于18個月）等進行限制。

而忽悠式重組股一地雞毛的走勢與此前復牌即飆漲的態(tài)勢截然相反。市場越來越關注并購重組，是不是有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)注入，會不會給公司帶來實質(zhì)性的業(yè)績提升，同時也要看重組后公司的估值是不是合理。

3、警惕“年報股”：各種異常被嚴厲拷問

昨日,深交所向順灝股份發(fā)送年報問詢函，要求順灝股份說明報告期內(nèi)在營收與上年同期基本持平情況下凈利潤同比下降31.4%的原因；公司經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額同比下降43%的原因；管理費用較上年同期增長18.5%的原因。

利益輸送、關聯(lián)交易、業(yè)績地雷、報表粉飾等這些可能引發(fā)上市公司重大風險、可能嚴重損害中小投資者權益的業(yè)績報表異常點或痛點，將被抽絲剝繭地拷問。

4、警惕“股權轉(zhuǎn)讓概念股”：需去偽辨真

2月24日證監(jiān)會開出大罰單。在市場人士看來，鮮言此次連續(xù)被罰，特別是被終身禁入市場，對警示后續(xù)違法者有較大的影響。舉牌概念指數(shù)從去年12月的高點累計下挫近14%。

今年以來的37次舉牌案例中，除5只因特殊情況舉牌未統(tǒng)計盈虧數(shù)據(jù)外，實現(xiàn)盈利和虧損的各有16只，盈利最多的超過30%，而虧損最多的同樣超過30%。

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