LTE設(shè)備招標(biāo)概念股有哪些

    據(jù)中國(guó)通信網(wǎng)1月5日消息，標(biāo)書中明確要求，投標(biāo)設(shè)備的制造商必須具有在中國(guó)境內(nèi)參與電信運(yùn)營(yíng)商4G(TD-LTE/FDD-LTE)供貨的能力，須提供類似投標(biāo)產(chǎn)品近三年內(nèi)向國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商的供貨合同。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，廣電系此舉再次給700MHz的最終歸屬與使用蒙上了一層陰影。700MHz最早被用于模擬電視，但伴隨著廣播電視模轉(zhuǎn)數(shù)進(jìn)程的加快，在很多國(guó)家已經(jīng)被釋放出來(lái)用于移動(dòng)通信；因?yàn)槠漕l段較低，有很強(qiáng)的覆蓋能力，也被稱之為數(shù)字紅利，是電信運(yùn)營(yíng)商們夢(mèng)寐以求的網(wǎng)絡(luò)覆蓋利器。從全球來(lái)看，700MHz用于4G移動(dòng)通信已經(jīng)成為共識(shí)，但在國(guó)內(nèi)，由于各方面的原因，700MHz頻段一直被廣電攥在手里。

　　從實(shí)驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，700MHz在降低網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本，提升覆蓋能力方面效果顯著。在更多的地區(qū)釋放出700M頻段正在逐漸成為業(yè)內(nèi)的共識(shí)。

　　因?yàn)榘殡S著700MHz資源的釋放，將會(huì)大大降低運(yùn)營(yíng)商的建設(shè)運(yùn)維成本，有助于運(yùn)營(yíng)商進(jìn)一步的提速降費(fèi)，加快寬帶中國(guó)、信息消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)+等國(guó)家戰(zhàn)略的落地。在這樣的大背景下，廣電系要想繼續(xù)以模轉(zhuǎn)數(shù)尚未完成為由，繼續(xù)攥著700M頻段不放，也將會(huì)面臨著來(lái)自更多決策層的壓力。

　　另外一個(gè)背景則在于，我國(guó)部分省份已經(jīng)開始著手進(jìn)行頻譜審計(jì)的部分評(píng)估工作。所謂頻譜審計(jì)，就是無(wú)線電監(jiān)管部門對(duì)用頻單位/行業(yè)的頻率使用狀況，臺(tái)站使用情況以及相關(guān)資料的真實(shí)性、正確性、合規(guī)性、效益性進(jìn)行評(píng)估、審查和監(jiān)督，為頻譜再規(guī)劃、頻譜回收再利用、寬帶戰(zhàn)略中候選頻段選擇等頻譜管理提供重要的決策參考和建議。(中國(guó)證券網(wǎng))

　　中興通訊：國(guó)家資本助力打造中國(guó)通信“中國(guó)芯”

　　事件概要：公司公告，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金擬以24億增資入股公司芯片子公司中興微電子，占增資后中興微電子24%的股份。

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金入股，有助于芯片業(yè)務(wù)提升競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)芯片業(yè)務(wù)加強(qiáng)對(duì)外銷售。隨著國(guó)家大基金注入，將大幅增加芯片子公司的研發(fā)投入和對(duì)外擴(kuò)張能力，由于同行業(yè)公司由于擔(dān)心和中興通訊（000063）的競(jìng)爭(zhēng)，而不會(huì)選用中興微電子設(shè)計(jì)芯片產(chǎn)品，原中興微電子的通信芯片90%供應(yīng)給自己，10%對(duì)外銷售，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)沒有最大化發(fā)揮。隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金入股，將會(huì)為中興微電子信用背書，推動(dòng)中興微電子的芯片對(duì)外銷售比例大幅增加。

　　中興微電子承諾2017年將超過(guò)64.8億的銷售收入，將會(huì)成為中國(guó)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)前三，估值有望達(dá)到300億。2014年國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模排名為華為海思(146億)、展訊通信(72億)、華大集成電路(32.1億)，大唐半導(dǎo)體(31.3億)，中興微電子(30.6億)，南瑞智芯(24.8億)、銳迪科(22億)。相信隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)基金入股，將加速推動(dòng)中興微電子芯片業(yè)務(wù)快速發(fā)展，將很快成為國(guó)內(nèi)前三的芯片設(shè)計(jì)公司。2015年中興微電子收入有望超過(guò)50億，凈利潤(rùn)超過(guò)5億。對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)上可比半導(dǎo)體公司，中興微電子市值有望達(dá)到300億。

　　上海中興在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，有利于提升對(duì)子公司的投資價(jià)值，推動(dòng)各個(gè)業(yè)務(wù)分拆估值。公司擬將控股子公司上海中興進(jìn)行改制設(shè)立股份公司，申請(qǐng)?jiān)谥行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。掛牌后將按照公眾公司進(jìn)一步完善治理結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)效率，同時(shí)可以借助融資平臺(tái)引入更多資金發(fā)展現(xiàn)有及未來(lái)業(yè)務(wù)。有利于提高母公司對(duì)上海中興的投資價(jià)值及未來(lái)實(shí)現(xiàn)更高投資回報(bào)的可能性。

　　投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS 為0.88/1.12/1.30元。維持買入-A 評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)25.50元。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金入股中興微電子，證明國(guó)家希望將中興微電子打造成通信芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的核心國(guó)家隊(duì)，有望通過(guò)外延方式加速其成長(zhǎng)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)通信芯片快速國(guó)產(chǎn)化，打造中國(guó)通信行業(yè)的“中國(guó)芯”。產(chǎn)業(yè)基金入股帶來(lái)中興微電子的價(jià)值重估，我們認(rèn)為中興整體市值中長(zhǎng)期將會(huì)超過(guò)千億。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：手機(jī)業(yè)務(wù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)

　　烽火通信：三駕馬車?yán)瓌?dòng)主業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，大數(shù)據(jù)布局潛力巨大

　　推薦邏輯：國(guó)內(nèi)寬帶網(wǎng)絡(luò)萬(wàn)億級(jí)投資、海外市場(chǎng)拓展進(jìn)入高端市場(chǎng)突破期、光通信行業(yè)應(yīng)用不斷擴(kuò)大，三駕馬車?yán)瓌?dòng)公司光通信主業(yè)未來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)，安全邊際高。全資子公司烽火星空是國(guó)內(nèi)大數(shù)據(jù)信息安全龍頭，對(duì)標(biāo)公司Palantir 估值200億美元，在全球反恐形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻的背景下，我們認(rèn)為烽火星空的價(jià)值被市場(chǎng)嚴(yán)重低估。

　　受益于“寬帶中國(guó)”和4G 建設(shè)，國(guó)內(nèi)光通信業(yè)務(wù)將穩(wěn)定增長(zhǎng)?！皩拵е袊?guó)”、《關(guān)于加快高速寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)的指導(dǎo)意見》等政策推動(dòng)城市光纖網(wǎng)絡(luò)和4G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加速，國(guó)家提出2015年網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過(guò)4300億元，2016-2017年累計(jì)投資不低于7000億元，萬(wàn)億級(jí)投資將繼續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)光通信行業(yè)景氣。烽火通信（600498）在三大運(yùn)營(yíng)商傳輸系統(tǒng)采購(gòu)中長(zhǎng)期保持領(lǐng)先市場(chǎng)份額，作為國(guó)內(nèi)光通信行業(yè)龍頭，公司將持續(xù)受益。

　　高端市場(chǎng)突破+“一帶一路”提速，公司海外業(yè)務(wù)還將繼續(xù)維持快速放量。一方面公司海外業(yè)務(wù)拓展進(jìn)入高端市場(chǎng)突破期，中興高端市場(chǎng)突破階段是中興海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)最快放量階段，期間海外收入年復(fù)合增長(zhǎng)率37.6%，類比中興海外拓展路徑，公司海外業(yè)務(wù)還將繼續(xù)維持快速放量。另一方面，公司過(guò)去已在“一帶一路”國(guó)家深耕多年，國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略將為公司海外業(yè)務(wù)加裝提速器。

　　烽火星空價(jià)值被低估，對(duì)標(biāo)公司Palantir 估值高達(dá)200億美元。烽火星空是國(guó)內(nèi)擁有完全網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控資質(zhì)的三家企業(yè)之一，憑借其電信級(jí)數(shù)據(jù)采集信息提取能力和海量PB 級(jí)別大數(shù)據(jù)分析處理能力，坐擁網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控安全領(lǐng)域70%以上的市場(chǎng)份額，由于業(yè)務(wù)的特殊性長(zhǎng)期綁定客戶。伴隨著網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)量以年均49%的速度增長(zhǎng)，烽火星空存量客戶對(duì)產(chǎn)品有持續(xù)地?cái)U(kuò)容、拓展功能的需求，公司未來(lái)成長(zhǎng)無(wú)憂。對(duì)標(biāo)美國(guó)大數(shù)據(jù)信息安全龍頭Palantir 公司，兩者成長(zhǎng)路徑、技術(shù)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)內(nèi)容、政治使命、客戶類型都極其相似，而Palantir 目前估值已達(dá)200億美元。在全球反恐形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻的背景下，我們認(rèn)為烽火星空的價(jià)值被市場(chǎng)嚴(yán)重低估。

　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議?；诠竟馔ㄐ胖鳂I(yè)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)我們認(rèn)為大數(shù)據(jù)信息安全龍頭烽火星空的企業(yè)價(jià)值被市場(chǎng)低估，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海外業(yè)務(wù)拓展低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);4G建設(shè)達(dá)到頂峰回落的風(fēng)險(xiǎn)。

　　中天科技：主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，海纜與新能源具潛力

　　業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2015年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入105.77億元，同比增長(zhǎng)73.56%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司凈利潤(rùn)5.49億元，同比增長(zhǎng)12.85%，實(shí)現(xiàn)每股收益為0.64元。其中第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.37億元，同比增長(zhǎng)101.58%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)1.66億元，同比增長(zhǎng)34.33%。

　　有色金屬貿(mào)易量增加拉低公司整體毛利率水平。期內(nèi)公司綜合毛利率為14.2%，去年同期為19.1%，主要是毛利率偏低的有色金屬貿(mào)易量增加影響了公司整體毛利率水平。公司光纖預(yù)制棒產(chǎn)能提升及光纖光纜市場(chǎng)需求量增加使光纖光纜毛利率提升，同時(shí)海底光纜出貨量快速提升及海外市場(chǎng)比例提高使海底線纜毛利率提升較大。

　　主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境良好。期內(nèi)受益于國(guó)家“寬帶中國(guó)”及4G建設(shè)，公司電信產(chǎn)品市場(chǎng)需求量增長(zhǎng)較快;受大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響，公司導(dǎo)線產(chǎn)品單價(jià)有所下降，但得益于特高壓、國(guó)家電網(wǎng)改造需求量增長(zhǎng)，電力產(chǎn)品同比增長(zhǎng)較快。預(yù)計(jì)未來(lái)電信、電力等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投入仍將持續(xù)，特別是100Mbps寬帶接入和4G覆蓋范圍的擴(kuò)大、特高壓建設(shè)將給公司主營(yíng)產(chǎn)品提供良好市場(chǎng)前景新能源業(yè)務(wù)多點(diǎn)突破。公司分布式光伏發(fā)電業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)接入與運(yùn)行，并與國(guó)家電網(wǎng)在功率因素影響等方面進(jìn)行了交流，為國(guó)家分布式技術(shù)和政策層面改進(jìn)提供了重要實(shí)踐依據(jù);中天儲(chǔ)能進(jìn)一步提升電信運(yùn)營(yíng)商供貨比例，并有序向新能源汽車領(lǐng)域拓展。

　　盈利預(yù)測(cè)及投資建議：我們預(yù)計(jì)15-17年公司將實(shí)現(xiàn)每股收益為0.85、1.10、1.23元，對(duì)應(yīng)10月29收盤價(jià)20.03元市盈率為23.6、18.2、16.3倍，給予增持投資評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：4G投資增速趨緩;電網(wǎng)投資政策性波動(dòng)。

　　國(guó)?？萍迹褐鳂I(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，未來(lái)顯著受益于信息化建設(shè)和電科系改革

　　公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　公司前三季度營(yíng)業(yè)收入6.05億元，同比增長(zhǎng)3.30%;歸屬凈利潤(rùn)1.06億元，同比增長(zhǎng)18.94%。公司目前經(jīng)營(yíng)狀況良好，業(yè)務(wù)拓展順利，在多領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)中技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯。未來(lái)雷達(dá)行業(yè)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，大功率脈沖電池領(lǐng)域及微波產(chǎn)品需求旺盛，同時(shí)軌交信號(hào)系統(tǒng)進(jìn)入結(jié)算高峰。

　　受益于國(guó)防信息化，未來(lái)看好雷達(dá)與信息化共建。

　　十三五規(guī)劃正式發(fā)布提出：加快推進(jìn)國(guó)防和軍隊(duì)改革軍民融合，到2020年基本完成國(guó)防和軍隊(duì)改革，我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，國(guó)家安全、軍工改革、軍民融合、低端制造業(yè)向高端經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型才是諸多挑戰(zhàn)的重中之重。公司是雷達(dá)信息化產(chǎn)業(yè)龍頭，雷達(dá)及信息化是現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)的“眼睛”，地位尤其重要，隨著十三五規(guī)劃提出未來(lái)軍民融合經(jīng)濟(jì)制造和加快國(guó)防軍隊(duì)建設(shè)，未來(lái)勢(shì)必迎來(lái)雷達(dá)及信息化制造生產(chǎn)大浪潮，空間巨大

　　院所改制加速資產(chǎn)注入預(yù)期。

　　大股東14所是亞洲雷達(dá)研制實(shí)力最強(qiáng)的科研院所，在雷達(dá)信息領(lǐng)域是當(dāng)之無(wú)愧的龍頭。公司背靠14所，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，在雷達(dá)行業(yè)中居寡頭地位。目前中電科集團(tuán)改革步伐已經(jīng)加速，旗下多家公司停牌，公司將顯著受益改革。

　　投資建議：買入-A 投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)70元。我們預(yù)計(jì)公司未來(lái)三年每年凈利潤(rùn)增速保持在35%左右，成長(zhǎng)性突出;公司背靠14所，科研技術(shù)優(yōu)勢(shì)顯著，受益于科研院所改制，我們預(yù)計(jì)2015-2017年eps 分別為0.77、1.02、1.46元，給予買入-A 投資評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：院所改制不及預(yù)期，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期

　　光迅科技：政府補(bǔ)助+關(guān)聯(lián)萬(wàn)物，業(yè)績(jī)和想象空間不斷提升

　　光迅科技（002281）1月9日發(fā)布公告稱，公司的光電子芯片與器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目獲得2015年中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃補(bǔ)劣資金5000萬(wàn)元，并于11月18日撥付到位，該且項(xiàng)資金將計(jì)入遞延收益。同時(shí)，武漢市在十事屆“中國(guó)光谷”國(guó)際博覽會(huì)上推出“光聯(lián)萬(wàn)物”計(jì)劃，以光為紐帶，推動(dòng)光電子技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用創(chuàng)新聯(lián)動(dòng)，協(xié)同發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物互聯(lián)。我們認(rèn)為，政府對(duì)光通信核心技術(shù)重視程度正在加大，公司將集中受益于此。

　　投資建議：政府補(bǔ)助方面，之前做了和14年一致的假設(shè)，考慮到此次政府補(bǔ)助實(shí)際攤銷的結(jié)果和后續(xù)補(bǔ)劣持續(xù)增加的可能性，此次我們相應(yīng)的做了調(diào)整，同時(shí)增加了17年公司硅光部分的收入。給予16年60倍PE，目標(biāo)價(jià)73.86。我們看好公司在高速光器件方面的研發(fā)前景和硅光方面的長(zhǎng)期布局，繼續(xù)維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期;全球光通信發(fā)展不及預(yù)期;硅光發(fā)展不及預(yù)期。

　　紫光股份：業(yè)績(jī)符合預(yù)期，世界級(jí)云計(jì)算巨頭崛起

　　業(yè)績(jī)符合預(yù)期。公司2015年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收91.92億元，凈利潤(rùn)1.16億元，分別同比增長(zhǎng)23.58%和52.83%，符合預(yù)期。

　　經(jīng)營(yíng)效率改善明顯。公司出售部分可出售金融資產(chǎn)致凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

　　2015年Q1、Q2和Q3單季度扣非凈利潤(rùn)同比增速分別為-9.50%、-3.55%和-1.22%，趨勢(shì)向好。前三季度經(jīng)營(yíng)毛利率4.41%，凈利率1.59%，分別比去年同期增長(zhǎng)0.09和0.16個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)效率有效改善。

　　IT產(chǎn)業(yè)整合大平臺(tái)，自主可控新抓手，開創(chuàng)中國(guó)IT產(chǎn)業(yè)資本輸出先河。

　　全球IT產(chǎn)業(yè)整合是大勢(shì)所趨，公司借助資本加速產(chǎn)業(yè)整合，通過(guò)自主創(chuàng)新和國(guó)際并購(gòu)，成就IT產(chǎn)業(yè)整合大平臺(tái)，自主可控新抓手。公司的國(guó)有身份、市場(chǎng)機(jī)制、高校資源、團(tuán)隊(duì)激勵(lì)、資本能力是國(guó)內(nèi)少有，2015年控股新華三(華三和HP中國(guó)企業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)合體)、入股西部數(shù)據(jù)(西數(shù)收購(gòu)SanDisk，組成存儲(chǔ)領(lǐng)域最強(qiáng)組合)，連續(xù)兩起百億級(jí)資本運(yùn)作國(guó)內(nèi)罕見，開創(chuàng)中國(guó)IT產(chǎn)業(yè)資本輸出先河。 　

　　世界級(jí)云計(jì)算巨頭崛起。據(jù)IDC報(bào)告，新華三在交換機(jī)、路由器市場(chǎng)份額國(guó)內(nèi)第一，全球第二，并且獨(dú)家代理HP在中國(guó)的服務(wù)器和存儲(chǔ)銷售;據(jù)iHS報(bào)告，西數(shù)+SanDisk在機(jī)械硬盤全球市場(chǎng)份額第一，SSD全球市場(chǎng)份額第二。公司還攜手世紀(jì)互聯(lián)(IDC龍頭)和微軟(云計(jì)算龍頭)切入云計(jì)算運(yùn)營(yíng)，一個(gè)控股和參股公司協(xié)同發(fā)展，覆蓋IT硬件、軟件和云計(jì)算運(yùn)營(yíng)的世界級(jí)云計(jì)算龍頭崛起。

　　投資建議：控股新華三和入股西數(shù)將大幅增加公司業(yè)績(jī)，奠定公司在云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域地位，攜手微軟、世紀(jì)互聯(lián)切入云計(jì)算運(yùn)營(yíng)，空間巨大。

　　預(yù)計(jì)2015-2017年備考EPS分別為1.18元、2.19元和2.65元，“買入-A”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)120元。

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