堅(jiān)定推進(jìn)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度改革

　  證監(jiān)會(huì)副主席姜洋20日在2017陸家嘴論壇上致辭時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)將始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國際化方向，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，優(yōu)化改革路徑，著力推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)“四梁八柱”性質(zhì)的改革，不斷在準(zhǔn)入與退出、激勵(lì)與約束、監(jiān)管制度等方面取得改革新突破。

　　姜洋指出，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)景氣度有所上升，但制約發(fā)展的不穩(wěn)定不確定因素較多，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策的外溢性增加，對(duì)包括中國在內(nèi)的新興市場(chǎng)帶來擾動(dòng)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好，但結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，防控金融風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)艱巨。在此背景下，資本市場(chǎng)改革發(fā)展既迎來新的機(jī)遇，也面臨諸多挑戰(zhàn)。

　　第一，牢牢把握穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。這是治國理政的重要原則，也是做好經(jīng)濟(jì)工作的方法論。我國資本市場(chǎng)影響面廣，敏感度高，推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展更要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。當(dāng)前我國資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的內(nèi)在基礎(chǔ)還不牢靠，股市、債市、期市、匯市等風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度明顯上升，境內(nèi)與境外市場(chǎng)的共振性明顯增強(qiáng)。證監(jiān)會(huì)要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，不斷深化對(duì)穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)的認(rèn)識(shí)，保持戰(zhàn)略定力，對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)證明行之有效的監(jiān)管政策和做法不動(dòng)搖，對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行中的問題快速反應(yīng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)，堅(jiān)決防止大起大落，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。同時(shí)，要在穩(wěn)的前提下奮發(fā)有為，加快完善多層次資本市場(chǎng)體系，為資本市場(chǎng)長期穩(wěn)定健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　第二，堅(jiān)定推進(jìn)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度改革。去年以來，證監(jiān)會(huì)穩(wěn)扎穩(wěn)打，推出了一系列改革舉措，達(dá)到了預(yù)期的效果。一是大幅簡化并購重組行政審批，鼓勵(lì)基于產(chǎn)業(yè)整合的并購重組，嚴(yán)格重組上市要求，加強(qiáng)并購重組監(jiān)管。這“一松一緊”有效促進(jìn)了資源優(yōu)化配置，有力支持了國企改革、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整。二是調(diào)整完善再融資政策，在滿足正常合理融資需求的同時(shí)，規(guī)范資金募集使用行為，優(yōu)化融資品種結(jié)構(gòu)。三是出臺(tái)規(guī)范上市公司股東和董監(jiān)高股份減持行為的新規(guī)。這是促進(jìn)上市公司穩(wěn)健經(jīng)營、提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的長期性制度安排。新規(guī)實(shí)施以來，市場(chǎng)減持情況符合政策預(yù)期，清倉式減持、“精準(zhǔn)”減持、過橋減持等行為得到遏制。四是推進(jìn)新三板分層改革，扶持中小微企業(yè)發(fā)展。此外，證監(jiān)會(huì)按照國務(wù)院關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的部署，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系，為廣大中小微企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)拓寬了渠道。

　　資本市場(chǎng)是多元利益訴求的交匯體，基礎(chǔ)性制度改革需要綜合平衡，統(tǒng)籌兼顧，穩(wěn)妥推進(jìn)。證監(jiān)會(huì)將始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國際化方向，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，優(yōu)化改革路徑，著力推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)“四梁八柱”性質(zhì)的改革，不斷在準(zhǔn)入與退出、激勵(lì)與約束、監(jiān)管制度等方面取得改革新突破。我們清醒地認(rèn)識(shí)到，改革不可能一蹴而就，越往后難度越大。希望市場(chǎng)各方對(duì)證監(jiān)會(huì)的工作繼續(xù)給予充分理解和大力支持，形成齊心協(xié)力推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的良好氛圍。

　　第三，穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開放。資本市場(chǎng)對(duì)外開放是國家對(duì)外開放總體布局的重要組成部分。近年來，證監(jiān)會(huì)從全局出發(fā)，堅(jiān)持引進(jìn)來與走出去相結(jié)合，推動(dòng)資本市場(chǎng)對(duì)外開放邁出新步伐。未來一個(gè)時(shí)期，證監(jiān)會(huì)將本著互利共贏的精神，進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)雙向開放。包括深化市場(chǎng)互聯(lián)互通與跨境合作，逐步豐富交易標(biāo)的，穩(wěn)妥推進(jìn)“滬倫通”制度準(zhǔn)備。進(jìn)一步完善QFII、RQFII制度，鼓勵(lì)從事長期投資的機(jī)構(gòu)投資者投資中國市場(chǎng)。扎實(shí)推進(jìn)境內(nèi)交易所與“一帶一路”沿線國家的互利務(wù)實(shí)合作，鼓勵(lì)符合條件的沿線國家企業(yè)發(fā)行熊貓債。此外，證監(jiān)會(huì)還將改革境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市制度，積極推動(dòng)原油期貨國際交易平臺(tái)早日掛牌交易，穩(wěn)步推進(jìn)商品期貨市場(chǎng)對(duì)外開放，不斷提升中國資本市場(chǎng)的國際化水平。

　　第四，堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。去年以來，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管導(dǎo)向，從各個(gè)方面大力推進(jìn)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。在抑制投機(jī)炒作方面，持續(xù)依法規(guī)范和拓寬資金入市渠道。

　　加強(qiáng)對(duì)“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組和盲目跨界重組的監(jiān)管，投機(jī)炒“殼”之風(fēng)得到遏制。在規(guī)范市場(chǎng)秩序方面，按照《證券法》賦予的職責(zé)，強(qiáng)化證券交易所的一線監(jiān)管，推動(dòng)建立“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。交易所在督促市場(chǎng)主體提高信息披露質(zhì)量、防范異常交易行為、發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。在健全監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施方面，加快資本市場(chǎng)中央監(jiān)管信息平臺(tái)、中央監(jiān)控系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大幅提升監(jiān)管的信息化、智能化水平。在加強(qiáng)違法違規(guī)行為懲處方面，集中開展打擊IPO欺詐發(fā)行、虛假信息披露、中介機(jī)構(gòu)違法、操縱市場(chǎng)等專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)。

　　實(shí)踐證明，依法全面從嚴(yán)監(jiān)管規(guī)范了市場(chǎng)秩序、凈化了市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，有利于資本市場(chǎng)長期健康穩(wěn)定發(fā)展。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)將保持監(jiān)管定力，改進(jìn)監(jiān)管方式，繼續(xù)把依法全面從嚴(yán)監(jiān)管推向深入。一是繼續(xù)引導(dǎo)上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)回歸本源，專注主業(yè)，嚴(yán)防投機(jī)炒作和資金脫實(shí)向虛。二是切實(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)法治建設(shè)，從制度上解決違法成本偏低、執(zhí)法手段不足、執(zhí)法威懾力不夠等突出問題。三是緊緊依托人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管信息共享和政策溝通協(xié)調(diào)，把握好節(jié)奏和力度，避免政策“碰頭”疊加，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

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