投資者適當(dāng)性管理制度體系基本形成

   《適當(dāng)性管理辦法》發(fā)布前，對于投資者的適當(dāng)性管理分別散見于相關(guān)的法規(guī)和自律規(guī)則中，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自在創(chuàng)業(yè)板開始建立投資者適當(dāng)性制度以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)的適當(dāng)性管理規(guī)則涉及40多項(xiàng)法規(guī)、規(guī)章和制度等，這些規(guī)則主要側(cè)重于各自所關(guān)注的細(xì)分市場和產(chǎn)品，相對零散獨(dú)立。這次《適當(dāng)性管理辦法》的發(fā)布，統(tǒng)一了過去散見的相關(guān)規(guī)定，建立了統(tǒng)一、清晰、明確的監(jiān)管底線要求和處罰措施，是首部專門規(guī)范證券期貨市場適當(dāng)性管理的部門規(guī)章。

　　《適當(dāng)性管理辦法》是投資者保護(hù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)制度，其核心理念是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，《辦法》構(gòu)建了依據(jù)多維度指標(biāo)對投資者分類的體系，明確了產(chǎn)品分級(jí)的底線要求和職責(zé)分工，提出了適當(dāng)性匹配的基本規(guī)則，引導(dǎo)各經(jīng)營機(jī)構(gòu)提高投資者保護(hù)的主動(dòng)性和自覺性，特別突出了對普通投資人的特別保護(hù)，順應(yīng)了國際資本市場的普遍規(guī)則，標(biāo)志著我國投資者適當(dāng)性管理制度體系的基本成形，是落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》的重要舉措。

　　基金公司直接與各類型的基金投資者接觸，是基金銷售、基金宣傳和提供基金相關(guān)服務(wù)的主體?！哆m當(dāng)性管理辦法》和相關(guān)配套指引落實(shí)了基金公司適當(dāng)性管理的主體責(zé)任，列舉了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分因素，就投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估、不匹配確認(rèn)和高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示等核心內(nèi)容提出了具體要求。同時(shí)，《辦法》和相關(guān)配套指引也鼓勵(lì)基金公司在產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分工作中差異化競爭，有利于提高基金公司的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理能力和客戶服務(wù)核心競爭力。此外，《辦法》和相關(guān)配套指引也充分尊重行業(yè)實(shí)際需求，給予了經(jīng)營機(jī)構(gòu)一定的靈活性，鼓勵(lì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)穩(wěn)步落實(shí)適當(dāng)性管理的新要求，強(qiáng)調(diào)應(yīng)遵從保護(hù)投資者利益的實(shí)質(zhì)，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，鼓勵(lì)基金公司在實(shí)施過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和完善具體方法?！掇k法》還針對每一項(xiàng)義務(wù)都制定了相應(yīng)的違規(guī)罰則，避免“沒有牙齒的立法”，確保經(jīng)營機(jī)構(gòu)自覺落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)。

　　華夏基金高度重視對《適當(dāng)性管理辦法》的落實(shí)。由于《辦法》涉及的業(yè)務(wù)范圍廣，實(shí)施相對復(fù)雜，華夏基金專門成立了由十多個(gè)部門參與的專項(xiàng)工作小組，每個(gè)部門均指定了專人負(fù)責(zé)，開展解決具體問題的業(yè)務(wù)交流會(huì)20余次。首先，華夏基金在公司層面制定了統(tǒng)一的落實(shí)工作方案，對照新規(guī)逐條分析梳理，針對每一個(gè)法條細(xì)化成具體落實(shí)措施，并一一明確落實(shí)到各相關(guān)部門，提出了具體的時(shí)間要求和應(yīng)開展的工作內(nèi)容；其次，華夏基金通過對《辦法》要求分析整理，制定出業(yè)務(wù)流程圖，不斷將辦法的要求細(xì)化和落實(shí)到日常具體業(yè)務(wù)和IT系統(tǒng)改造中；此外，為推動(dòng)全員深入掌握領(lǐng)納法規(guī)要求，提升對《辦法》的重視程度，華夏基金組織了多次培訓(xùn)，邀請外部法律顧問為公司所有營銷人員、客服人員、IT人員，以及各地理財(cái)中心、子公司等相關(guān)人員對《辦法》進(jìn)行了專門培訓(xùn)，全體員工高度重視，對《辦法》相關(guān)要求的了解不斷深入。

　　根據(jù)《辦法》要求，華夏基金內(nèi)部制定了公司層面的基本管理制度，各部門也相應(yīng)制定了具體細(xì)則和業(yè)務(wù)流程。公司還投入大量人力精力進(jìn)行系統(tǒng)開發(fā)，全面升級(jí)了基金直銷系統(tǒng)，按照需求增加系統(tǒng)功能，通過系統(tǒng)自動(dòng)控制各類風(fēng)險(xiǎn)提示、錄音錄像及確認(rèn)節(jié)點(diǎn)。隨著相關(guān)工作的逐步開展，公司各位員工逐漸形成了非常明確的工作任務(wù)和目標(biāo)，并及時(shí)根據(jù)統(tǒng)一部署落實(shí)相關(guān)工作。

　　目前，華夏基金已經(jīng)可以完全按照《適當(dāng)性管理辦法》的規(guī)定執(zhí)行相關(guān)工作，將順利迎接7月1日《辦法》的正式實(shí)施。當(dāng)然，對投資者的適當(dāng)性管理不是一個(gè)時(shí)點(diǎn)性的工作，對《辦法》的推動(dòng)和落實(shí)不可能一勞永逸，華夏基金將在未來的工作中不斷總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)改善和解決問題，持續(xù)做好辦法的落實(shí)。

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