證監(jiān)會(huì)：繼續(xù)依法監(jiān)管從嚴(yán)監(jiān)管 防止企業(yè)帶病上市

　問(wèn)：全國(guó)金融工作會(huì)議將直接融資放到重要位置后，有觀點(diǎn)稱IPO或進(jìn)一步放寬，請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)論？

　　答：證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記在全國(guó)金融工作會(huì)議中關(guān)于“要把發(fā)展直接融資放在重要位置，形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場(chǎng)體系”的重要指示，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革功能。一是，繼續(xù)按照依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管的工作要求，嚴(yán)把上市公司入口關(guān)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，完善IPO現(xiàn)場(chǎng)檢查等工作機(jī)制，依法嚴(yán)格審核、嚴(yán)格監(jiān)管，督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，防止企業(yè)帶病上市。同時(shí)，加大整頓資本市場(chǎng)秩序力度，繼續(xù)保持“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，凈化市場(chǎng)環(huán)境，改善資本市場(chǎng)生態(tài)，切實(shí)維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益；二是，繼續(xù)做好資本市場(chǎng)服務(wù)好我國(guó)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的工作，要進(jìn)一步發(fā)揮好資本市場(chǎng)的投融資功能，要有序推進(jìn)資本市場(chǎng)資源配置市場(chǎng)化的改革，要進(jìn)一步明確市場(chǎng)預(yù)期，有效提升資本市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力，推進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性工作和一系列制度的建設(shè)與完善。

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　　監(jiān)管層嚴(yán)把新股審核質(zhì)量關(guān) 提高上市企業(yè)整體質(zhì)量

　　近期召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議提出，更加注重供給側(cè)的存量重組、增量?jī)?yōu)化、動(dòng)能轉(zhuǎn)換。

　　在增量?jī)?yōu)化方面，華安證券首席宏觀分析師徐陽(yáng)7月20日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，資本市場(chǎng)有效發(fā)揮企業(yè)融資功能，需要嚴(yán)把新股發(fā)行，其中要注意以下幾個(gè)方面：一是對(duì)新發(fā)行股票企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審核，尤其對(duì)承銷商也要嚴(yán)格把關(guān)；二是要加強(qiáng)對(duì)新發(fā)行股票公司的大股東減持股票行為進(jìn)行重點(diǎn)管理，防止大股東行為損害中小股東利益；三是要建立健全資本市場(chǎng)退市機(jī)制，以提高上市企業(yè)的整體質(zhì)量。

　　“對(duì)于上市公司來(lái)講，要根據(jù)公司整體發(fā)展需要來(lái)決定融資方式及融資數(shù)量，防止為了個(gè)別大股東利益而發(fā)行新股。同時(shí)，上市公司要改善自身管理，提高競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，只有基本面不斷得到改善，才能從根本上提高發(fā)行新股的質(zhì)量。”徐陽(yáng)告訴記者。

　　徐陽(yáng)表示，只有新股有序發(fā)行，提高上市公司質(zhì)量和發(fā)行新股的質(zhì)量，才能有效發(fā)揮目前資本市場(chǎng)的投資功能，保障投資者的合法權(quán)益。保證新股有序發(fā)行可以從源頭上提高整體的上市公司質(zhì)量，提高中國(guó)股市中優(yōu)質(zhì)股票的比率，進(jìn)而有效提振市場(chǎng)信心。

　　截至2017年7月13日，證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)668家，其中，已過(guò)會(huì)54家，未過(guò)會(huì)614家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)578家，中止審查企業(yè)36家。

　　有關(guān)專家表示，IPO申請(qǐng)被否的原因主要有以下幾個(gè)方面，一是內(nèi)控制度的有效性及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的規(guī)范性存疑；二是經(jīng)營(yíng)狀況或財(cái)務(wù)狀況異常；三是持續(xù)盈利能力存疑；四是關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)關(guān)系存疑；五是申請(qǐng)文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)性存疑等。今年下半年，IPO發(fā)行節(jié)奏和數(shù)量可能將與上半年保持大體一致。同時(shí)，監(jiān)管層嚴(yán)把新股審核質(zhì)量關(guān)的做法也不會(huì)改變。

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