國有大型銀行的股價在今年多次創(chuàng)下新高。
截至8月19日，A股銀行板塊已連續(xù)三個交易日上漲。在42家上市銀行中，只有浙商銀行股價下跌，其余41家均實現(xiàn)了上漲。數(shù)據(jù)顯示，至8月19日，申萬銀行板塊年內(nèi)累計漲幅達到19.08%，位列申萬31個行業(yè)之首。
值得注意的是，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行和交通銀行等的股價在盤中再次創(chuàng)下了上市以來的新高。
從基本面來看，近期江蘇銀行、杭州銀行等首批發(fā)布半年報或業(yè)績快報的上市銀行表現(xiàn)良好，多家銀行的營收和凈利潤均保持增長，規(guī)模穩(wěn)健擴張。國家金融監(jiān)管總局此前公布的數(shù)據(jù)顯示，我國商業(yè)銀行在二季度的監(jiān)管指標顯示，上半年整體凈利潤微增0.4%，6月底的凈息差與一季度末持平，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。此外，作為能夠提供穩(wěn)定分紅的高股息品種，今年以來已有至少15家上市銀行表示將進行中期分紅。
六家銀行在年內(nèi)的漲幅超過了40%
自8月以來，多家國有大行的股價屢次突破歷史高點。截至8月19日收盤，滬農(nóng)商行當日上漲6.42%，在42家上市銀行中位居漲幅第一，蘇農(nóng)銀行和成都銀行當天漲幅也超過了4%。值得注意的是，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行和交通銀行這五家國有大行再次創(chuàng)下上市以來的最高價，其余六大國有銀行的漲幅均超過2%。此外，浦發(fā)銀行、光大銀行、上海銀行及江蘇銀行的股價也創(chuàng)下了近一年的新高。
自2024年開始，銀行股繼續(xù)保持之前的上漲趨勢，在各個板塊中表現(xiàn)出色，遠超其他行業(yè)。在市場波動較大的環(huán)境下，銀行股的累計漲幅達到19.08%，在31個申萬一級行業(yè)中位居第一，漲幅比公用事業(yè)(申萬)高出近10個百分點。
在資金流向上，8月19日銀行板塊的主力凈流入金額達到30.03億元，位居申萬31個行業(yè)之首。在申萬二級行業(yè)中，國有大型銀行和股份制銀行的主力凈流入額分別為10.06億元和9.69億元，排名分別為第二和第三。
截至8月19日收盤，南京銀行以47.26%的年內(nèi)漲幅位居第一，交通銀行以44.91%緊隨其后。除了這兩家銀行，加上成都銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和杭州銀行，今年股價漲幅超過40%的銀行股已達到6家。此外，工商銀行、建設(shè)銀行等6家上市銀行的年內(nèi)漲幅也超過了30%?？傮w而言，累計漲幅超過20%的個股共有23只，所有國有六大銀行均在其中。
作為一種穩(wěn)定分紅的防御性
值得注意的是，2023年實施A股分紅的41家上市銀行，總分紅金額已超過6100億元，其中六大國有銀行的分紅總額達到2454億元。更重要的是，今年已有多家銀行宣布了2024年度的中期分紅計劃。根據(jù)券商中國記者的不完全統(tǒng)計，目前已有2家銀行確認了中期分紅，15家銀行表示將實施中期分紅。其中，平安銀行的方案顯示，其將派發(fā)中期分紅現(xiàn)金股利為47.74億元。
多家銀行的業(yè)績正在好轉(zhuǎn)。
銀行板塊的關(guān)注度不斷提升，分紅回報也相對明確，這背后得益于業(yè)績的穩(wěn)定表現(xiàn)。從首批公布業(yè)績的上市銀行來看，其基本面展現(xiàn)了較為積極的信號。
截至目前，已發(fā)布2024年上半年報告和業(yè)績快報的A股上市銀行數(shù)量增加至10家。根據(jù)券商中國記者的整理，這些已披露業(yè)績的銀行的歸母凈利潤普遍保持正增長，10家銀行的業(yè)績增速介于0.62%至20.06%之間。
值得注意的是，杭州銀行、蘇農(nóng)銀行、齊魯銀行、浦發(fā)銀行、瑞豐銀行和江蘇銀行這六家銀行的凈利潤增速均超過了10%。其中，杭州銀行的凈利潤同比增長了20.06%;位于長三角地區(qū)的蘇農(nóng)銀行，則實現(xiàn)了18.23%的同比增長;齊魯銀行和浦發(fā)銀行的增長率也均超過16%。
資產(chǎn)質(zhì)量普遍保持穩(wěn)定，是目前已披露業(yè)績的10家上市銀行的共同特征。
總體而言，除了平安銀行在6月底的不良貸款率較年初微增0.01個百分點外，其余5家銀行的不良貸款率與年初持平;浦發(fā)銀行和南京銀行的不良貸款率較年初分別下降了0.07個百分點;齊魯銀行和浙商銀行則分別下降了0.02和0.01個百分點。
近期，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第二季度末，商業(yè)銀行的不良貸款余額為3.3萬億元，較上一季度末減少了272億元;不良貸款率為1.56%，比上季度下降了0.03個百分點。此外，商業(yè)銀行的貸款損失準備余額達到了7萬億元，較上季末增加了1040億元，撥備覆蓋率為209.32%，比上季度上升了4.78個百分點，表明商業(yè)銀行的風(fēng)險抵補能力整體充足。
行業(yè)息差下滑暫時趨于穩(wěn)定
除了這一點，國家金融監(jiān)督管理總局在8月9日發(fā)布了商業(yè)銀行最新的息差表現(xiàn)，顯示出一些積極信號。然而，整個行業(yè)仍然在進行一場“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”。
截至今年第二季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.54%，與上一季度的水平保持一致。從各類銀行機構(gòu)來看，股份制銀行在6月底的凈息差較3月底略微上升0.01個百分點，達到1.63%。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的凈息差則保持不變，分別為1.45%和1.72%。國有大型銀行和外資銀行的凈息差進一步收窄，降至1.46%;而民營銀行的息差收窄幅度最大，減少了11個基點。不過，從絕對值來看，民營銀行的平均息差仍然是所有銀行中最高的，達到了4.21%。
根據(jù)近期公布的上市銀行半年報，多個銀行的息差仍未顯著改善。平安銀行在2024年上半年的凈息差為1.96%，比2023年的水平下降了0.42個百分點;滬農(nóng)商行的上半年平均凈息差降至1.54%，比去年年底的1.69%減少了0.15個百分點;江蘇銀行的凈息差在上半年下降至1.90%，較去年年底減少了0.08個百分點;浦發(fā)銀行的上半年凈息差降幅有所收窄，與去年年末相比僅下降0.02個百分點，達到了1.48%。
平安銀行在其半年報中表示，由于市場利率下降、有效信貸需求不足以及貸款重定價效應(yīng)等因素，導(dǎo)致凈息差出現(xiàn)下滑。同時，在資產(chǎn)重定價和支持實體經(jīng)濟的背景下，資產(chǎn)收益率可能進一步降低，預(yù)計凈息差仍將面臨壓力。然而，平安銀行行長冀光恒在2024年中期業(yè)績發(fā)布會上指出，從長遠來看，利率必然會下降，但息差將保持在一個合理的水平，不會無限制地下降。該行對將息差穩(wěn)定在約1.9%充滿信心。
今年7月，一些上市銀行的高管在2023年度股東大會上討論了息差壓力。建設(shè)銀行行長張毅表示，建行的凈息差持續(xù)優(yōu)于同行業(yè)的可比銀行，但全年仍面臨一定的下行壓力，預(yù)計降幅會比去年有所減小。招商銀行行長王良預(yù)測，整體而言，今年銀行的凈息差可能會進一步下滑，全年水平可能會接近底部，再下行的空間有限。
國信證券分析師王劍團隊此前發(fā)布的研究報告指出，自2020年以來，銀行業(yè)績增速放緩主要受到凈息差的影響。然而，該團隊認為，2024年可能是此次業(yè)績下行周期的尾聲，當前銀行板塊的估值仍然處于較低水平。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！