關(guān)注：中國(guó)高凈值客戶的海外配置圖譜

5月份的北京已經(jīng)進(jìn)入夏天的節(jié)奏，同一緯度的紐約卻在大西洋海風(fēng)中依然料峭。許多中國(guó)游客利用五一小長(zhǎng)假到紐約游玩，從中央公園到布魯克林大橋，從帝國(guó)大廈到大都會(huì)博物館，興致勃勃的游人隨處可見。

財(cái)富不是衡量人生貧富的標(biāo)準(zhǔn)，但不可否認(rèn)，財(cái)富代表了資源占用的數(shù)量和能力。近年來中國(guó)人不只走出國(guó)門成為海外市場(chǎng)的消費(fèi)者的中流砥柱，他們當(dāng)中還有一部分被稱為“中國(guó)高客”的富人，在歐洲、美洲甚至非洲“買買買”，投資礦產(chǎn)、房產(chǎn)、企業(yè)，以及股票、債券、基金，以及近幾年越來越風(fēng)靡的藝術(shù)收藏品。

高凈值客戶一般指?jìng)€(gè)人金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)等可投資資產(chǎn)總值較高的社會(huì)人群，國(guó)內(nèi)部分財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將個(gè)人資產(chǎn)在200萬(wàn)元以上的客戶歸入高凈值客戶。與普通投資者相比，富人基于信息優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)，往往站在投資潮流的最前沿。

當(dāng)前中國(guó)的高凈值人群都如何安排資產(chǎn)配置?海外市場(chǎng)的資產(chǎn)品種哪些更受“中國(guó)高客”的青睞?在當(dāng)前中國(guó)資本賬戶尚未完全開放、美國(guó)特朗普政府新政頻出的背景下，進(jìn)行海外資產(chǎn)配置有哪些新趨勢(shì)?第一財(cái)經(jīng)記者近日跟隨盛德金融控股集團(tuán)(下稱“盛德金控”)組織的“金融藝術(shù)周”訪問代表團(tuán)赴紐約參加行業(yè)交流，對(duì)上述問題進(jìn)行了直觀了解，并與有強(qiáng)烈海外資產(chǎn)配置意愿的多位高凈值人士近距離交流，試圖從微觀層面對(duì)當(dāng)前高凈值人群海外資產(chǎn)配置圖譜做一個(gè)素描。

海外資產(chǎn)配置“免費(fèi)的午餐”

在2015年上映的人工智能(AI)主題科幻電影《機(jī)械姬》(Ex Machina)當(dāng)中，億萬(wàn)富翁設(shè)計(jì)師Nathan在臥室里掛了一幅二戰(zhàn)后“行動(dòng)繪畫”先驅(qū)者杰克森.波洛克(Jackson plollock)的著名作品，真跡拍賣價(jià)格超過一億美元。

在紐約中央公園旁邊的古根海姆博物館內(nèi)，也收藏著一幅波洛克的作品。這幅畫作與畢加索、莫奈、梵高等著名作品一起，吸引著全世界藝術(shù)愛好者及收藏家，其中也包括來自中國(guó)的投資者。

李明(化名)今年34歲，作為一名年輕有為、身家10億元的民營(yíng)企業(yè)家，隨著資產(chǎn)配置需求的提升，他對(duì)藝術(shù)品收藏的興趣也越來越濃厚。此次紐約之行，正是為了加深對(duì)藝術(shù)品領(lǐng)域的認(rèn)知，豐富自己的配置結(jié)構(gòu)。

“之前已經(jīng)投資了一些實(shí)體企業(yè)的項(xiàng)目、海外保險(xiǎn)、海外房產(chǎn)，以及部分海外的債券及基金類產(chǎn)品，目前主要是通過私人銀行完成的配置，同時(shí)也收藏了一些藝術(shù)品?！崩蠲鞲嬖V記者，他不喜歡股票類的投資，仍偏好安全性較高且相對(duì)收益有保障的金融產(chǎn)品。不過，他對(duì)于資產(chǎn)配置的態(tài)度開放、多元，對(duì)海外資產(chǎn)配置也是抱著再學(xué)習(xí)和了解的認(rèn)真態(tài)度。

他說，過去對(duì)境外的對(duì)沖基金有一些誤解，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)非常高。但是通過對(duì)多家對(duì)沖基金的走訪及參加管理層會(huì)談,了解到海外對(duì)沖基金其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)中低且收益偏高，未來也會(huì)將對(duì)沖基金納入配置考慮。

與李明類似，多數(shù)主動(dòng)走出國(guó)門學(xué)習(xí)交流的高凈值人士，理財(cái)觀念都比較開放，十分愿意接觸和了解新的投資標(biāo)的。一對(duì)與記者同行的民營(yíng)企業(yè)夫婦表示，走出國(guó)門實(shí)地考察，接觸到許多優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品，基于自己的投資經(jīng)驗(yàn)和敏感性，他們接下來將對(duì)資產(chǎn)配置計(jì)劃作出調(diào)整。

“在投資理念方面他們也非常具有包容性,很樂意接觸并學(xué)習(xí)新的事物?！笔⒌陆鹂貓?zhí)行董事陳霄(Fiona Chen)談及該夫婦時(shí)說，盡管他們?cè)缫咽浅晒θ耸?自己對(duì)投資方面也有著深厚的經(jīng)驗(yàn),但在此次活動(dòng)中的資產(chǎn)配置相關(guān)講座及會(huì)議中,他們十分認(rèn)真地做筆記、學(xué)習(xí)，對(duì)資產(chǎn)配置新趨勢(shì)也表現(xiàn)出強(qiáng)烈的學(xué)習(xí)意愿。

陳霄告訴記者，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年，中國(guó)高凈值家庭(可投資金融資產(chǎn)超過600萬(wàn)元人民幣)數(shù)量已超過210萬(wàn)戶，可投資金融資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到54萬(wàn)億元人民幣，預(yù)計(jì)未來幾年，這個(gè)數(shù)字會(huì)至少以每年15%的增速增長(zhǎng)。

從高凈值人士的特點(diǎn)來看，除財(cái)富增長(zhǎng)外，有年齡下沉的趨勢(shì)，40歲以下高凈值人士逐漸增多。他們對(duì)資產(chǎn)配置需求的新特點(diǎn)也十分清晰，包括苛求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì);風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加深、投資趨于多元化;主動(dòng)尋求專業(yè)機(jī)構(gòu)意見，且對(duì)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力要求上升。

“對(duì)高凈值客戶而言，分散風(fēng)險(xiǎn)是迫切的需求。正因如此，海外資產(chǎn)配置才顯得格外重要?！?盛德金融控股集團(tuán)董事總經(jīng)理、資產(chǎn)管理部主管梁家怡(Andrew Leung)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主哈里馬科維茨 (Harry Markowitz) 曾提出分散投資的理論——一個(gè)分散的投資組合能夠使回報(bào)最大化，加入一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相同、但低相關(guān)性的資產(chǎn)，能夠使投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)下降。

簡(jiǎn)言之，資產(chǎn)組合里面各個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)性越低，對(duì)整體回報(bào)將越有利。海外資產(chǎn)配置可以將跨區(qū)域、跨系統(tǒng)的資產(chǎn)組合到一起，比如A股與美股的相關(guān)性較低，放在一個(gè)組合里可以整體降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。在他看來，天下沒有“免費(fèi)的午餐”，但是把所有不同類型的資產(chǎn)放在一個(gè)組合里面，整體得到的收益和風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)“免費(fèi)的午餐”——縮小風(fēng)險(xiǎn)而放大收益。

海外資產(chǎn)池?cái)U(kuò)容

海外資產(chǎn)配置，主要是針對(duì)中國(guó)居民的離岸資產(chǎn)，投資形式包括不動(dòng)產(chǎn)、股票、債券、外匯、保險(xiǎn)、另類投資、基金等。據(jù)盛德金控統(tǒng)計(jì)，2015 中國(guó)居民離岸資產(chǎn)占總境外資產(chǎn)約 89%,跨境資產(chǎn)占約 11%，主要通過私人銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

就股票市場(chǎng)而言，美國(guó)股票市場(chǎng)的總額為全球股票市值的63%, 日本為10%, 英國(guó)為9%, 中國(guó)內(nèi)地和香港股票市場(chǎng)的總額僅為全球股票市值的3% 。

根據(jù)2015年Bain中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告和盛德資產(chǎn)研究部的統(tǒng)計(jì)，全球“富豪”資產(chǎn)配置最青睞股票、基金和債券，32%私人財(cái)富投資股票，30%投資對(duì)沖基金和私募基金，17%投向債券，現(xiàn)金7%、房地產(chǎn)6%，大宗商品5%，其他3%。

與全球“富豪”相比，中國(guó)高凈值人群的配置順序有較大差異。首選投資產(chǎn)品依然是股票，投資比例約為26%，其次是現(xiàn)金(14%)、銀行理財(cái)(11%)、公募基金(11%)、房地產(chǎn)(10%)、海外資產(chǎn)10%、信托(10%)、債券(5%)、保險(xiǎn)(3%)。

中國(guó)人素有買房投資的習(xí)慣，這一特征在海外投資過程中依然明顯。根據(jù)胡潤(rùn)百富與萬(wàn)國(guó)置地聯(lián)合發(fā)布《2017中國(guó)高凈值客戶海外置業(yè)展望》，2016年是中國(guó)高凈值人群在海外置業(yè)的高峰年，且高凈值人群當(dāng)中投資海外房產(chǎn)的人數(shù)較2015年相比有了明顯的上升，他們購(gòu)買海外物業(yè)的主要用途有三，分別是養(yǎng)老、資產(chǎn)配置和子女留學(xué)。

一位在美國(guó)從事商業(yè)地產(chǎn)評(píng)估十年的資深人士表示，美國(guó)的商業(yè)地產(chǎn)包括辦公樓、零售業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)廠房或物流倉(cāng)儲(chǔ)、酒店等，雖然房地產(chǎn)開發(fā)回報(bào)率高達(dá)30%以上，但是美國(guó)已經(jīng)過了開發(fā)期，目前的投資主要是長(zhǎng)期持有物業(yè)、獲取現(xiàn)金流的形式。

除了房地產(chǎn)之外，中國(guó)高凈值客戶對(duì)海外基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的興趣越來越濃厚?！巴顿Y對(duì)沖基金，不是投資一個(gè)基金經(jīng)理或者一只明星基金，而是投資一個(gè)集體的智慧?！绷杭意J(rèn)為， 量化對(duì)沖基金基于其技術(shù)優(yōu)勢(shì)、時(shí)間優(yōu)勢(shì)、策略優(yōu)勢(shì)，能夠比一個(gè)普通基金經(jīng)理或交易方法更能夠達(dá)到持續(xù)回報(bào)、分散風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

事實(shí)上，作為全球領(lǐng)先的對(duì)沖基金，位于紐約的Renaissance Technologies、DE Shaw、Och Ziff、Two Sigma、以及位于紐約附近的 Graham Capital等都在研究與實(shí)踐中不斷進(jìn)化。

成立于1982年的文藝復(fù)興科技基金(Renaissance Technologies)在量化對(duì)沖基金界具有較強(qiáng)的代表性，管理資產(chǎn)450億美元，收益率保持高位，且頗具神秘感。文藝復(fù)興科技主要通過數(shù)學(xué)模型對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，來找出各種金融產(chǎn)品價(jià)格、宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)指標(biāo)的長(zhǎng)期走勢(shì)。

又比如獨(dú)具特色的“科技型”對(duì)沖基金Two Sigma Investments, LP.，公司管理規(guī)模470億美元，自稱是科技驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)，利用機(jī)器學(xué)習(xí)、計(jì)算，在全球海量數(shù)據(jù)中間尋找聯(lián)系，真正的“大數(shù)據(jù)”驅(qū)動(dòng)。辦公室設(shè)計(jì)往往是企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念的物理形式。在公司位于紐約的總部辦公室中，專門設(shè)有一間“腦開發(fā)”辦公室，這里有機(jī)器人、3D打印機(jī)，還有各種迷宮游戲等裝置。與金融機(jī)構(gòu)相比，Two Sigma更愿意將自己劃歸為Google、Facebook等科技企業(yè)之列。

與Two Sigma 的現(xiàn)代科技感不同，位于康涅狄格州的Graham Capital Management基金成立于1994年，資產(chǎn)管理規(guī)模100億美元，管理全球范圍內(nèi)的退休金、主權(quán)財(cái)富基金、捐贈(zèng)基金等。該基金總部主樓是一座歷史悠久的城堡，讓前來洽談的投資者體會(huì)到“長(zhǎng)期投資”理念的直接觀感。

“一般量化對(duì)沖基金利用電腦程序來編寫投資策略，之后用電腦嚴(yán)格執(zhí)行，且不會(huì)在交易時(shí)間隨意更改，而是在收市之后，再對(duì)交易進(jìn)行復(fù)盤反省，優(yōu)化策略。”梁家怡告訴記者，量化對(duì)沖基金非常看重?cái)?shù)據(jù)，并把所有公司的基本面元素?cái)?shù)據(jù)化。同樣，他們對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面也作出詳細(xì)的分析，把經(jīng)濟(jì)指標(biāo)按照不同的權(quán)重計(jì)入模型，收集所有數(shù)據(jù)，輸入投資模型，然后使用電腦執(zhí)行交易。

他建議，選擇對(duì)沖基金需要考慮多個(gè)方面，包括要有經(jīng)歷數(shù)個(gè)金融危機(jī)的悠久歷史，不依賴個(gè)別明星級(jí)基金經(jīng)理，擁有強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施支持及嚴(yán)格的風(fēng)控制度，掌握多元的投資策略，另外還要面試對(duì)沖基金經(jīng)理，并不斷審查和監(jiān)控業(yè)績(jī)。

“很多國(guó)內(nèi)的投資者都希望投資國(guó)際頂尖的對(duì)沖基金，但是頂級(jí)對(duì)沖基金門檻非常高，最低進(jìn)入門檻也要500萬(wàn)美元。另外，頂級(jí)對(duì)沖基金通常不接受新投資者，需要深厚的人脈關(guān)系才可以接觸得到。同時(shí)，他們對(duì)新進(jìn)入投資者會(huì)進(jìn)行深入、嚴(yán)格的盡職調(diào)查，并要求非常大額的投資規(guī)模?！绷杭意J(rèn)為，對(duì)中國(guó)的高凈值人群而言，可以通過投資母基金(FOF)間接實(shí)現(xiàn)以較低金額投資頂級(jí)對(duì)沖基金的目標(biāo)。

除對(duì)沖基金外，到境外購(gòu)買保險(xiǎn)也是境內(nèi)高凈值客戶的資產(chǎn)組合當(dāng)中一個(gè)非常重要的元素。據(jù)盛德金控保險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊燕(Ada Yang)介紹，近年來內(nèi)地訪客紛紛赴港購(gòu)買香港保險(xiǎn)產(chǎn)品,配置香港保險(xiǎn)的熱潮呈現(xiàn)不斷攀升的態(tài)勢(shì)。 根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處數(shù)據(jù), 2015年內(nèi)地人士在港新增投保額累計(jì)達(dá)到 316億港元,占香港新增保單的25%。而2016年, 內(nèi)地人士在香港投保額是2015年的一倍多，將近700億港元。

內(nèi)地投資者主要是看中了香港保險(xiǎn)的4大優(yōu)勢(shì)。首先，香港保險(xiǎn)以美元或港元的形式進(jìn)行投保，為高凈值客戶提供了另一種海外資產(chǎn)配置的需求。其次，可利用壽險(xiǎn)獨(dú)有的保險(xiǎn)賠償金功能，為高凈值客戶規(guī)避了一部分的遺產(chǎn)稅。第三，由于境內(nèi)一些高凈值客戶的產(chǎn)權(quán)不分離問題，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)可能帶來的自我資產(chǎn)損失，而提前配置香港保險(xiǎn)則可規(guī)避掉一些由企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。第四，香港保險(xiǎn)在醫(yī)療類保險(xiǎn)范圍內(nèi)的保障更多一些。

“目前在諸類香港保險(xiǎn)產(chǎn)品中,最受內(nèi)地客戶青睞的主要有四類，儲(chǔ)蓄分紅類、人壽保險(xiǎn)、重疾保險(xiǎn)和高端醫(yī)療保險(xiǎn)?！盇da介紹稱，每個(gè)家庭都會(huì)考慮配置以上四個(gè)種險(xiǎn)，但根據(jù)自身、配偶、子女的國(guó)籍不同，根據(jù)不同國(guó)家的稅收、保險(xiǎn)政策，需要進(jìn)行量身制定投保策略。

儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)的特點(diǎn)是以教育金、置業(yè)、養(yǎng)老金為主,一般資金存續(xù)期都在10年以上 ;人壽保險(xiǎn)主要是通過壽險(xiǎn)撬動(dòng)“身故”杠桿,為下一代在上一代發(fā)生意外情況時(shí)提供生活保障。

“儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)更多的是理解為是一種境外資產(chǎn)配置，可以提前為下一代配置教育基金、提前規(guī)劃養(yǎng)老儲(chǔ)蓄池等，且利益較高?！盇da分析，與此不同，人壽保險(xiǎn)的特點(diǎn)是高杠桿率。

據(jù)她介紹，重疾保險(xiǎn)一般理賠的金額是客戶實(shí)際交款費(fèi)用的2.5倍左右，具體看購(gòu)買保險(xiǎn)客戶的實(shí)際年齡、身體狀況以及重疾發(fā)生時(shí)間而定。 香港重疾保險(xiǎn)保障輕重病癥總計(jì)約100多種,保障范圍廣泛，理賠條件相對(duì)寬松且方便，“客人若購(gòu)買了幾份危疾保,不幸證實(shí)發(fā)病,只要屬保障范圍內(nèi)的,所有保單都會(huì)照條款賠償,保險(xiǎn)公司不理會(huì)客人如何運(yùn)用賠款。”

另一個(gè)吸引高凈值客戶的投資渠道是一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資，即通過PE、VC形式入股創(chuàng)業(yè)公司。一位來自硅谷的天使投資人表示，二三十年之前企業(yè)經(jīng)營(yíng)還是“百年老店”的概念，當(dāng)時(shí)的企業(yè)發(fā)展是“線性”的，但是現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入“量子”時(shí)代，一個(gè)企業(yè)從零到百億可能只需要幾年時(shí)間。火箭發(fā)射的“炸藥”，就是VC、PE。從投資熱點(diǎn)看，近五年以來硅谷投資最熱門的領(lǐng)域是大健康，其次是AI(人工智能)、能源、教育。

在高凈值人群的資產(chǎn)組合中，藝術(shù)品投資也越來越不可或缺。2016年，保利文化全年實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品拍賣成交金額約96億元。據(jù)佳士得拍賣行一位藝術(shù)顧問介紹，亞洲收藏家的需求增長(zhǎng)非?？?，其中很大一部分增長(zhǎng)來自內(nèi)地。從佳士得拍賣行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，無(wú)論是購(gòu)買活躍度還是金額，中國(guó)收藏家都是非常高的。

“拍賣行的交易信息很容易被公開，實(shí)際上還有很大一部分成交是在畫廊完成的，這一部分是’隱性’的，沒有被納入公開統(tǒng)計(jì)?！痹撊耸拷榻B稱，亞洲收藏家出現(xiàn)了新的特點(diǎn)，收藏外延在不斷擴(kuò)大，不只是局限于中國(guó)藝術(shù)和亞洲藝術(shù)，對(duì)當(dāng)代藝術(shù)整體上越來越持開放態(tài)度。比如收藏瓷器的藏家，作為一個(gè)非常“不差錢”的群體，他們?cè)诖善魇袌?chǎng)表現(xiàn)較為平淡的時(shí)候，也在向古典大師的藝術(shù)平移。她建議，投資者在購(gòu)買藝術(shù)品時(shí)，不要局限于某一個(gè)平臺(tái)，而是要將拍賣行、畫廊等各種平臺(tái)充分利用，以獲得“性價(jià)比”更高的藏品。

“新政之憂”：稅收籌劃及CRS

美國(guó)特朗普政府4月下旬宣布了稅改計(jì)劃，其中個(gè)人所得稅的最高邊際稅率從現(xiàn)行39.6%降至35%，同時(shí)將個(gè)人所得稅的稅率檔次從現(xiàn)行七檔——10%、15%、25%、28%、33%、35%、39.6%，合并簡(jiǎn)化為四檔——0、10%、25%、35%。

麥楷博平會(huì)計(jì)師事務(wù)所紐約辦公室董事梁恩澤(Stanley Liang )認(rèn)為，新稅收法案對(duì)美國(guó)聯(lián)邦收入當(dāng)中的個(gè)人所得收入影響非常大，對(duì)于在美國(guó)投資置業(yè)的高凈值人群需要做充分了解?！懊绹?guó)稅法紛繁復(fù)雜，稅法有10萬(wàn)多頁(yè)。”他介紹稱，美國(guó)征稅主要分三類，基于收入征稅、基于財(cái)富征稅、基于消費(fèi)征稅。其中基于收入征稅，占聯(lián)邦財(cái)政收入的80%，財(cái)富稅占10%，消費(fèi)稅占5%。

值得注意的是，2015年美國(guó)聯(lián)邦財(cái)政收入3.25萬(wàn)億美元，80%都是由個(gè)人承擔(dān)的。其中個(gè)人所得稅占42%，工資稅占29%，關(guān)稅、贈(zèng)予稅等占8%。雖然美國(guó)有很多世界500強(qiáng)公司，但公司所得稅只占聯(lián)邦財(cái)政收入的9%。這是因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)在公司層面不繳稅，最后傳遞到個(gè)人，由個(gè)人層面來繳稅。

在業(yè)內(nèi)人士看來，稅改計(jì)劃的影響主要體現(xiàn)在三方面。一是個(gè)人所得稅稅率和公司所得稅稅率的降低，公司所得稅最高一檔通常是35%，現(xiàn)在計(jì)劃降低到15%，由于目前還只是草案，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)最終可能是20%左右。二是完全取消遺產(chǎn)稅，2017年聯(lián)邦遺產(chǎn)稅門檻是549萬(wàn)美元，超過者需要支付遺產(chǎn)稅，美國(guó)只有少于0.2%的人需要繳納遺產(chǎn)稅，大多數(shù)人跟遺產(chǎn)稅沒有什么關(guān)系，減稅政策對(duì)富人更有利。第三，降低海外利潤(rùn)收回的稅收比率至10%，這將吸引跨國(guó)企業(yè)將海外的大量資金匯回美國(guó)，刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一直以來，作為美國(guó)的納稅公民，需要承擔(dān)三個(gè)義務(wù)。一是全球收入都要申報(bào);二是在美國(guó)境外金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金超過1萬(wàn)美元的金融資產(chǎn)需要申報(bào);三是擁有海外公司股權(quán)10%以上的需要申報(bào)。

上述申報(bào)義務(wù)受到相對(duì)完善的規(guī)則體系約束。2010年,美國(guó)頒布《海外賬戶稅收遵從法案》( “FATCA” ),要求外國(guó)金融機(jī)構(gòu)向美國(guó)稅務(wù)部門報(bào)告美國(guó)人賬戶的信息,否則外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在接收來源于美國(guó)的付款時(shí)將被扣繳30%的懲罰性預(yù)提稅;FATCA主要采用雙邊信息交換機(jī)制,美國(guó)與其他國(guó)家(地區(qū))根據(jù)雙邊政府間協(xié)定開展信息交換 。

在此基礎(chǔ)上，2014年7月,經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)發(fā)布的《金融賬戶信息自動(dòng)交換標(biāo)準(zhǔn)》( AEOI標(biāo)準(zhǔn) )，共同申報(bào)準(zhǔn)則 (Common Reporting Standard , CRS)是其中一個(gè)組成部分，用于指導(dǎo)司法管轄區(qū)定期對(duì)賬戶信息進(jìn)行交換的準(zhǔn)則,旨在通過加強(qiáng)全球合作提高稅收透明度,打擊利用跨境金融賬戶逃避納稅的行為。

在剛剛過去的5月19日，中國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局連同五部委發(fā)布《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法》，7月1日起，中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將對(duì)存款賬戶、托管賬戶、投資機(jī)構(gòu)的股權(quán)權(quán)益或債權(quán)權(quán)益以及具有現(xiàn)金價(jià)值的保險(xiǎn)合同或年金合同開展盡職調(diào)查。這是世界經(jīng)合組織(OECD)于2014年7月發(fā)布的金融賬戶涉稅信息自動(dòng)交換統(tǒng)一報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的中國(guó)版。中國(guó)在2014年9月承諾實(shí)施該標(biāo)準(zhǔn)，首次對(duì)外交換信息的時(shí)間為2018年9月。

對(duì)于“心存僥幸”的避稅行為，專業(yè)人士建議不要以身試法?！懊绹?guó)對(duì)于納稅公民的海外資產(chǎn)狀況，有多種渠道可以掌握，”梁恩澤表示，擁有美國(guó)公民或綠卡并以此在海外金融機(jī)構(gòu)開戶、出生地為美國(guó)、郵政信息等在美國(guó)境內(nèi)、持續(xù)將資金轉(zhuǎn)入美國(guó)賬戶等等，都會(huì)被當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門監(jiān)控到。

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