樂(lè)視金融之困：沒(méi)有大牌照

　   風(fēng)波不斷的樂(lè)視，與一張銀行牌照之間的距離到底有多遠(yuǎn)呢？昨日，樂(lè)視網(wǎng)在回答投資者有關(guān)申辦銀行的問(wèn)題時(shí)稱，相關(guān)業(yè)務(wù)由樂(lè)視金融申辦。這再次引發(fā)了樂(lè)視獲取銀行牌照的想象空間。

　　不過(guò)，南都記者在采訪中了解到，對(duì)于當(dāng)前母公司風(fēng)波不斷，特別是資金鏈不斷告急狀態(tài)下的樂(lè)視金融來(lái)說(shuō)，要獲得金融牌照并不容易。除了申報(bào)銀行牌照需要符合的各類硬指標(biāo)外，當(dāng)前樂(lè)視金融還亟須解決因母公司負(fù)面消息帶來(lái)的信任問(wèn)題。

　　樂(lè)視金融之困：沒(méi)有大牌照

　　事實(shí)上，這并非深陷金融牌照之困的樂(lè)視第一次透露出對(duì)銀行牌照的興趣。去年底，樂(lè)視控制人賈躍亭曾透露，擬在山西申辦一家民營(yíng)銀行。同時(shí)，樂(lè)視金融也曾表示，民營(yíng)銀行將成為2017年的重中之重。

　　對(duì)于樂(lè)視金融而言，擁有一張大金融牌照的迫切性無(wú)疑很強(qiáng)烈———自樂(lè)視啟動(dòng)金融生態(tài)以來(lái)，牌照問(wèn)題一直讓樂(lè)視金融的前景備受外界質(zhì)疑。就目前而言，盡管手握小額貸款、保理、私募、基金銷售、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等牌照，但樂(lè)視金融在支付、銀行、保險(xiǎn)、證券沒(méi)有一張“大”牌照。

　　蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言昨天向南都記者表示，沒(méi)有大牌照的話，在內(nèi)部生態(tài)協(xié)同、外部同業(yè)合作上會(huì)存在很大限制，業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新空間受限，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模受限，競(jìng)爭(zhēng)力受限，最終是金融集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略受阻。

　　銀行牌照在上述“大”牌照中最為稀缺，但事實(shí)上，即便是在相對(duì)容易獲取的支付牌照上，樂(lè)視金融也屢屢碰壁。過(guò)去兩年，樂(lè)視將收購(gòu)部分支付公司的消息不斷傳出，但至今樂(lè)視一直未能將支付牌照收入囊中。

　　昨日，面對(duì)投資人對(duì)申辦銀行的問(wèn)題，樂(lè)視網(wǎng)方面表示，相關(guān)業(yè)務(wù)由樂(lè)視金融申辦。樂(lè)視金融相關(guān)負(fù)責(zé)人接受南都記者采訪時(shí)表示，目前已經(jīng)成立專門的互聯(lián)網(wǎng)銀行事業(yè)部進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作，同時(shí)啟動(dòng)直銷銀行和民營(yíng)銀行的申辦。不過(guò)，對(duì)于昨天回應(yīng)投資人的是直銷銀行還是民營(yíng)銀行，上述人士表示不清楚，需要進(jìn)步一了解。

　　股東實(shí)力將影響民營(yíng)銀行申請(qǐng)

　　在民營(yíng)銀行的申請(qǐng)上，樂(lè)視已多次“吹風(fēng)”。有消息稱，去年10月，樂(lè)視開始與山西省政府接洽，探討民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)。

　　那么樂(lè)視距離一張銀行牌照的距離到底有多遠(yuǎn)呢？

　　事實(shí)上，業(yè)內(nèi)并不看好樂(lè)視金融獲取民營(yíng)銀行牌照的實(shí)力。眾所周知，自啟動(dòng)民營(yíng)銀行申報(bào)以來(lái)，過(guò)去一段時(shí)間，民營(yíng)銀行牌照的競(jìng)爭(zhēng)一直處于白熱化狀態(tài)。就目前已經(jīng)獲得民營(yíng)銀行牌照的民營(yíng)企業(yè)看，大多數(shù)屬于地方實(shí)力較強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)。

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)在2015年6月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》要求，投資入股銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力和資金實(shí)力，財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)狀況良好，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，年終分配后凈資產(chǎn)達(dá)到總資產(chǎn)30%以上，權(quán)益性投資余額不超過(guò)凈資產(chǎn)50%等條件。

　　此外，2015年8月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)施細(xì)則》，規(guī)定了民營(yíng)銀行一系列設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)：注冊(cè)資本最低為20億元；民營(yíng)銀行發(fā)起人單一股東及關(guān)聯(lián)股東的持股比例不高于30%；東部發(fā)達(dá)地區(qū)原則上要求主發(fā)起人凈資產(chǎn)不低于100億元，實(shí)際控制人凈資產(chǎn)不低于50億元，西部地區(qū)可適當(dāng)放寬。

　　昨日，南都記者試圖聯(lián)系樂(lè)視金融相關(guān)負(fù)責(zé)人了解申報(bào)民營(yíng)銀行的主體公司，以了解是否符合上述條件。但截至發(fā)稿時(shí)，樂(lè)視方面并未回復(fù)南都記者。一名參與過(guò)民營(yíng)銀行申報(bào)的相關(guān)人士昨天對(duì)南都記者表示，股東實(shí)力，特別是發(fā)起股東實(shí)力，一直是民營(yíng)銀行能否申辦成功的非常重要因素。因?yàn)楣蓶|實(shí)力決定了持續(xù)出資能力，以及銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后能否及時(shí)恢復(fù)和處理等。

　　關(guān)聯(lián)交易不利銀行牌照申請(qǐng)

　　除了硬指標(biāo)實(shí)力，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》對(duì)于民營(yíng)銀行股東要求對(duì)參股股東的關(guān)聯(lián)交易有嚴(yán)格的管理，要求擬投資民營(yíng)銀行的資本所有者，關(guān)聯(lián)企業(yè)和股權(quán)關(guān)系簡(jiǎn)潔透明，沒(méi)有關(guān)聯(lián)交易的組織構(gòu)造和不良記錄。

　　樂(lè)視網(wǎng)在回答投資者關(guān)于申辦銀行傳聞的提問(wèn)時(shí)明確表示，其相關(guān)業(yè)務(wù)由上市公司占主導(dǎo)地位，將會(huì)起到核心支撐和主導(dǎo)作用。

　　但事實(shí)上，作為上市公司的樂(lè)視網(wǎng)在其關(guān)聯(lián)交易這塊也是備受質(zhì)疑。對(duì)樂(lè)視網(wǎng)2016年年報(bào)數(shù)據(jù)梳理顯示，樂(lè)視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)交易大幅增加，前五大客戶均為關(guān)聯(lián)方，2016年樂(lè)視網(wǎng)與關(guān)聯(lián)方的銷售額為128億，相當(dāng)于全年?duì)I業(yè)總收入的53.6%。換句話說(shuō)，在樂(lè)視網(wǎng)2016年的收入中，超過(guò)一半來(lái)自于關(guān)聯(lián)交易。

　　其中關(guān)聯(lián)銷售形成了38億元的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款。對(duì)此，樂(lè)視網(wǎng)在其年報(bào)中表示，這些應(yīng)收賬款的回收情況取決于各關(guān)聯(lián)公司的經(jīng)營(yíng)情況，為此，公司實(shí)際控制人賈躍亭對(duì)該部分應(yīng)收賬款已為公司提供了擔(dān)保。

　　此前“資金挪用”事件中的易到，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)其也有應(yīng)收賬款。據(jù)年報(bào)顯示，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)東方車云(易到運(yùn)營(yíng)公司)有1.26億元的應(yīng)收賬款。在2016年，樂(lè)視網(wǎng)向東方車云信息技術(shù)有限公司銷售了6 .4億元的會(huì)員、貨物，應(yīng)收賬款金額占樂(lè)視網(wǎng)對(duì)東方車云銷售額的近兩成。

　　對(duì)于2016年關(guān)聯(lián)交易的增加，樂(lè)視網(wǎng)對(duì)此解釋稱，由于業(yè)務(wù)模式變化及本期關(guān)聯(lián)單位業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)，導(dǎo)致公司2016年關(guān)聯(lián)方交易增加。

　　事實(shí)上，樂(lè)視的巨額關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)引發(fā)注意，成為了深交所發(fā)函問(wèn)詢的重點(diǎn)。5月8日，深交所發(fā)函稱留意到樂(lè)視網(wǎng)的預(yù)付賬款期末余額較年初增長(zhǎng)19.52%，要求補(bǔ)充說(shuō)明預(yù)付賬款期末余額前十名客戶的基本情況，并明確是否存在關(guān)聯(lián)方資金占用的情形。

　　對(duì)此，北京某大型律師事務(wù)所一名律師昨天向南都記者表示，從民營(yíng)銀行申請(qǐng)的條件來(lái)看，樂(lè)視網(wǎng)巨額的關(guān)聯(lián)交易對(duì)其設(shè)立民營(yíng)銀行十分不利。

　　樂(lè)視金融必須解決信任問(wèn)題

　　除了硬實(shí)力，對(duì)于樂(lè)視金融而言，要獲得銀行牌照，當(dāng)前除了要滿足硬性指標(biāo)外，還必須解決因母公司面臨一系列的負(fù)面信息，特別是資金鏈緊張的情況下，樂(lè)視金融的公信力問(wèn)題。

　　今年以來(lái)，樂(lè)視金融頻頻陷入理財(cái)產(chǎn)品涉嫌自融的爭(zhēng)議中。根據(jù)媒體報(bào)道，樂(lè)視金融“尊享理財(cái)”的一款“樂(lè)享其成305期1號(hào)”產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)為重慶樂(lè)視商業(yè)保理有限公司轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款收益權(quán)。重慶樂(lè)視商業(yè)保理有限公司和運(yùn)營(yíng)“尊享理財(cái)”產(chǎn)品的樂(lè)信(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司都是樂(lè)視控股的關(guān)聯(lián)企業(yè)。工商信息顯示，重慶樂(lè)視商業(yè)保理有限公司的企業(yè)法人是樂(lè)視投資管理(北京)有限公司，樂(lè)視投資正是樂(lè)視控股(北京)有限公司旗下企業(yè)。樂(lè)信(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的法人股東是樂(lè)視控股(北京)有限公司。對(duì)此，樂(lè)視金融方面曾回應(yīng)稱，“樂(lè)視金融是受國(guó)家有關(guān)部門核準(zhǔn)并監(jiān)管的正規(guī)金融企業(yè)，持有開展相關(guān)業(yè)務(wù)的金融許可證。樂(lè)視金融目前開展的，是在當(dāng)下中國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境中非常普遍的供應(yīng)鏈金融及保理業(yè)務(wù)，是符合監(jiān)管的常規(guī)金融服務(wù)。樂(lè)視金融的理財(cái)產(chǎn)品，是基于行業(yè)主流模式即合法債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式設(shè)計(jì)”。但這一說(shuō)法并沒(méi)有打消對(duì)于這款產(chǎn)品自融的質(zhì)疑。

　　對(duì)于樂(lè)視申辦銀行一事，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼昨天向南都記者表示，近期樂(lè)視頻頻爆出資金鏈問(wèn)題，資金困局對(duì)樂(lè)視來(lái)說(shuō)是一道檻，盡管有融創(chuàng)中國(guó)的160億元注資仍難解渴，這會(huì)影響市場(chǎng)信心。

　　按照監(jiān)管要求，設(shè)立民營(yíng)銀行需要實(shí)繳資本金不低于20億元，按照單一股東持股比例不高于30%測(cè)算約合6億元。董希淼表示，“雖然這么來(lái)看資金總額不算太高，但是短期來(lái)看，設(shè)立民營(yíng)銀行、一次性繳納資本金后，不僅無(wú)助于補(bǔ)血反而會(huì)進(jìn)一步加劇樂(lè)視的資金緊張”。

　　既然申請(qǐng)民營(yíng)銀行牌照的條件很難達(dá)到，那直銷銀行牌照是否更好申請(qǐng)？在國(guó)內(nèi)首家采用獨(dú)立法人運(yùn)作模式的直銷銀行，在百信銀行落地后，緊接著，江蘇銀行、招商銀行等多家銀行宣布發(fā)起設(shè)立直銷銀行，其出資金額分別為40億元、20億元。

　　對(duì)于直銷銀行設(shè)立的門檻和條件，目前并沒(méi)有正式規(guī)定。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任曾剛對(duì)南都記者表示，直銷銀行設(shè)立的門檻和條件目前還沒(méi)有正式規(guī)定，畢竟才開始試點(diǎn)。但從已發(fā)起設(shè)立的百信銀行來(lái)看，是由中信銀行和百度公司作為發(fā)起人，分別認(rèn)購(gòu)百信銀行14億股、6億股普通股股份，入股比例分別為70%、30%。樂(lè)視金融方面向南都記者透露的信息顯示，直銷銀行將聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)一起設(shè)立，但不愿透露具體合作機(jī)構(gòu)。

　　近日，興業(yè)銀行攜手樂(lè)視控股在北京召開發(fā)布會(huì)，宣布正式推出T V版“家庭銀行”，有外界聲音猜測(cè)是否為興業(yè)銀行。但興業(yè)銀行零售部負(fù)責(zé)人昨日向南都記者表示，本次只限于和樂(lè)視技術(shù)上的合作，不涉及任何金融相關(guān)的合作。

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