證監(jiān)會:對違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢

    2017年以來，證監(jiān)會堅持專項行動與常態(tài)執(zhí)法相結(jié)合，依法、全面、從嚴打擊證券期貨各類違法違規(guī)活動，凈化市場環(huán)境，維護市場秩序，防范金融風險，有力保障資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　案件總體情況方面。一是案件數(shù)量仍居高位，重大案件上升明顯。上半年，證監(jiān)會啟動初步調(diào)查和立案調(diào)查302起，新增重大案件70起，同比增長一倍以上；新增涉外案件97起，同比增長27%。稽查部門調(diào)查終結(jié)立案案件118起，其中移送行政處罰審理程序103起，移送公安機關(guān)19起。

　　二是傳統(tǒng)案件依舊高發(fā)，內(nèi)幕交易仍為主要類型。上半年查辦案件中，內(nèi)幕交易、信披違法及操縱市場案件仍是主要類型，占全部案件數(shù)量76%。其中，內(nèi)幕交易新增案件140起，占全部案發(fā)數(shù)量46%，為主要案件類型；操縱市場、信披違法案件持續(xù)保持增長態(tài)勢。

　　三是“并購重組”、“舉牌要約”成為案件高發(fā)領(lǐng)域。上半年，并購重組領(lǐng)域新增案件92起，上市公司及其大股東、并購重組對象、中介機構(gòu)等相關(guān)主體均有涉案，既有利用重組題材實施內(nèi)幕交易、操縱市場的，也有財務造假信披違法的，部分案件甚至多種違法形態(tài)交織復合；舉牌要約領(lǐng)域新增案件13起，涉及隱瞞一致行動人關(guān)系、超比例持股、操縱市場、內(nèi)幕交易等多種違法行為。

　　案件辦理特點方面。一是拓展執(zhí)法領(lǐng)域，重點打擊內(nèi)幕交易“窩案”。上半年，共對104起內(nèi)幕交易線索啟動初查，正式立案調(diào)查36起。除并購重組等內(nèi)幕交易高發(fā)領(lǐng)域外，證監(jiān)會不斷拓展內(nèi)幕信息篩查領(lǐng)域，加大對“高送轉(zhuǎn)”、上市公司收購、業(yè)績重大變化等其他重大信息的核查力度。統(tǒng)計顯示，上市公司內(nèi)部人(22人)及其親屬、朋友等(19人)涉案，成為內(nèi)幕交易多發(fā)群體；傳遞型(33起)成為內(nèi)幕交易主要形態(tài)，內(nèi)幕信息在親屬圈、朋友圈、同事圈的多層傳遞導致“窩案”、“串案”頻發(fā)，有的內(nèi)幕交易還誘發(fā)信披違法、從業(yè)人員違規(guī)買賣股票等其他違法行為。上半年內(nèi)幕交易大案要案增加，涉案金額巨大。9起案件交易金額超過1000萬元，最高交易金額2.7億元，最大獲利2千多萬元。

　　二是嚴查財務造假，發(fā)現(xiàn)多家長期違規(guī)信息披露公司。2017年上半年新增信披違法案件40起，一些上市公司為掩蓋違法動機持續(xù)多年造假，例如為謀取行政許可或避免業(yè)績承諾無法兌現(xiàn)持續(xù)多年虛增利潤；一些新三板掛牌公司為進入創(chuàng)新層隱瞞巨額欠款和重大事項。部分財務造假上市公司打“擦邊球”的僥幸心理嚴重。新增財務造假立案案件中，除5起案件采取虛構(gòu)業(yè)務等傳統(tǒng)造假手法外，以跨期調(diào)節(jié)成本、費用等方式進行財務造假的案件明顯增加。值得注意的是，財務造假有向境外蔓延趨勢。個別上市公司通過設置境外子公司，或依靠海外客戶通過體外資金循環(huán)的方式跨境實施財務造假，如雅百特案。

　　三是針對市場熱點，精準打擊團伙化、復合化操縱市場案件。上半年，新增操縱市場初查案件35起，立案案件16起，部分涉案個人和機構(gòu)呈現(xiàn)“職業(yè)化”、“團伙化”趨勢，擁有專門交易團隊，資金籌措、操盤下單、設備供給、統(tǒng)籌指揮均有專人負責，先后向多家“民間配資公司”借入證券賬戶或?qū)訉优滟Y獲得融資。結(jié)合市場熱點，重點打擊炒作“次新股”、“小盤股”概念等操縱市場行為，有的涉案主體通過大量使用表面毫無關(guān)聯(lián)的數(shù)百個證券賬戶，利用資金、持股優(yōu)勢實施連續(xù)交易、短線操縱、信息操縱等多種手法操縱市場，部分案件多種操縱手法交織存在，可復制性、傳播性強。上半年統(tǒng)計顯示，操縱市場行為動用資金、非法獲利巨大，涉案主體平均動用資金30億元，最高達115億元；非法獲利平均達3770萬元，最高獲利達2億元。此外，跨境操縱案件持續(xù)顯現(xiàn)。

　　四是對影響惡劣的其他市場違法行為，始終保持高壓嚴打態(tài)勢。首先，股市“黑嘴”緊跟市場關(guān)切，編造、傳播虛假信息非法牟利。部分知名證券機構(gòu)從業(yè)人員發(fā)布夸大估值的研究報告，誤導投資者。個別違法主體通過新媒體編造、傳播虛假信息。其次，從業(yè)人員違規(guī)買賣股票行為屢犯不止。上半年，新增從業(yè)人員違規(guī)買賣股票立案案件17起，比去年同期增長112%。第三，私募機構(gòu)違法違規(guī)案件數(shù)量有所增加。據(jù)統(tǒng)計，上半年新增私募基金違法違規(guī)立案案件共6起。該領(lǐng)域違法行為突出體現(xiàn)為在資金募集、投資管理等不同環(huán)節(jié)違規(guī)運作。第四，“累犯”、“慣犯”屢次顯現(xiàn)。例如唐漢博、任良成等少數(shù)個人屢次操縱市場被查。個別上市公司因自身持續(xù)經(jīng)營盈利能力不足，為避免退市多次財務造假，連續(xù)被證監(jiān)會立案調(diào)查。部分中介機構(gòu)在多個審計項目中因未勤勉履職盡責被證監(jiān)會多次立案調(diào)查。

　　下半年，證監(jiān)會將繼續(xù)按照“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)，從防范金融風險、保障改革穩(wěn)定發(fā)展的大局出發(fā)，進一步落實依法、全面、從嚴監(jiān)管的工作要求，不放過證券期貨市場任何時期、任何領(lǐng)域、任何形式的違法違規(guī)行為，持續(xù)保持高壓態(tài)勢，切實維護資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

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