專(zhuān)家對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，目前銀行業(yè)不良風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但尚難言不良拐點(diǎn)已至，尤其是部分杠桿率過(guò)高的民企未來(lái)可能出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，值得銀行業(yè)警惕。同時(shí)，今年商業(yè)銀行的關(guān)注類(lèi)和逾期類(lèi)貸款將帶來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力。

　　不良資產(chǎn)反彈壓力仍大

　　銀監(jiān)會(huì)日前召開(kāi)的2017年年中工作座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控形勢(shì)依然復(fù)雜嚴(yán)峻，不良資產(chǎn)反彈壓力較大。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，盡管受宏觀經(jīng)濟(jì)階段性回穩(wěn)等利好因素影響，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將進(jìn)一步緩解，但目前仍難言商業(yè)銀行不良資產(chǎn)已見(jiàn)底，尤其是近兩年部分中小銀行由于資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題而導(dǎo)致外部評(píng)級(jí)下調(diào)。

　　專(zhuān)家認(rèn)為，中小銀行與地方經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性較高，因此銀行管理層要積極關(guān)注地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能集中、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較落后地區(qū)的中小銀行，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的持續(xù)推進(jìn)，其不良貸款率仍面臨大幅攀升的可能。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，今年商業(yè)銀行較高的關(guān)注類(lèi)和逾期類(lèi)貸款將帶來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力，這兩類(lèi)貸款的變動(dòng)情況一定程度上能反映商業(yè)銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)狀況。一季度，關(guān)注類(lèi)貸款占比為3.77%，仍處于不低的位置。從主要上市銀行情況看，去年末關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率為34.94%，為近年來(lái)最高值，表明關(guān)注類(lèi)貸款有加速下遷為不良貸款的跡象。此外，去年末主要上市銀行逾期貸款占比為2.77%，逾期貸款和不良貸款之間的差額雖然有所減少，但仍達(dá)5305億元，且逾期貸款的增加速度仍高于不良貸款增加的速度。這些數(shù)據(jù)表明，仍有相當(dāng)一部分貸款風(fēng)險(xiǎn)未完全暴露，未來(lái)關(guān)注類(lèi)和逾期貸款將對(duì)商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)壓力。

　　東方資產(chǎn)最新發(fā)布的《2017:中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》顯示，43%的受訪者認(rèn)為未來(lái)3-5年銀行業(yè)不良資產(chǎn)會(huì)緩慢上升，25.3%的受訪者認(rèn)為會(huì)緩慢下降，19%的受訪者認(rèn)為會(huì)基本穩(wěn)定，11.8%的受訪者認(rèn)為會(huì)加速上升，0.9%的受訪者認(rèn)為會(huì)加速下降。其中，資管公司受訪者較悲觀，認(rèn)為緩慢上升和加速上升的占比合計(jì)達(dá)60.9%，認(rèn)為加速下降的為零。

　　緊盯“雷區(qū)”

　　一家大型國(guó)有銀行北京某支行負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，盡管今年新增不良貸款沒(méi)有明顯變化，但接連有大型民營(yíng)企業(yè)曝出風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)銀行業(yè)都不敢放松警惕。

　　中國(guó)證券報(bào)記者近期在珠三角、長(zhǎng)三角等地采訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)、“兩高一?！钡刃袠I(yè)仍是不良貸款的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是制造類(lèi)、批發(fā)零售類(lèi)、資源類(lèi)等周期行業(yè)的小微型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控壓力不小。

　　東方資產(chǎn)調(diào)查報(bào)告顯示，53.2%的受訪者認(rèn)為今年銀行不良貸款的主要來(lái)源是制造業(yè)，21.8%的受訪者認(rèn)為主要來(lái)源是房地產(chǎn)行業(yè)，17.6%的受訪者認(rèn)為主要來(lái)源是批發(fā)零售業(yè)，5.1%的受訪者認(rèn)為主要來(lái)源是采礦業(yè)，1.9%的受訪者認(rèn)為主要來(lái)源是建筑業(yè)，0.5%的受訪者認(rèn)為來(lái)源是農(nóng)林牧漁業(yè)。

　　民生銀行首席研究員溫彬預(yù)計(jì)，在接下來(lái)的去產(chǎn)能、去杠桿過(guò)程中，仍會(huì)有一些信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，對(duì)不良資產(chǎn)反彈、債券違約風(fēng)險(xiǎn)等仍需要高度重視。未來(lái)某些“僵尸企業(yè)”肯定會(huì)退出市場(chǎng)，這可能導(dǎo)致新的信貸損失。鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)也將有所增加。

　　拓寬處置渠道

　　銀監(jiān)會(huì)最新表態(tài)稱(chēng)，綜合采取多種手段，加大處置和核銷(xiāo)不良貸款的力度。專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這對(duì)于不良資產(chǎn)的多元化處置是一個(gè)積極的政策信號(hào)，預(yù)計(jì)未來(lái)資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等處置渠道的探索將有新的突破。此前，不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行等政策性銀行、股份制銀行、城商行入圍第二批試點(diǎn)名單，發(fā)行機(jī)構(gòu)更加多元化。

　　畢馬威中國(guó)銀行業(yè)主管合伙人王立鵬指出，資產(chǎn)證券化不但可以豐富目前市場(chǎng)上不良資產(chǎn)處置手段、提升市場(chǎng)影響力，更重要的是，資產(chǎn)證券化拓展了不良資產(chǎn)的買(mǎi)方，將相關(guān)證券出售范圍擴(kuò)大到銀行間債券市場(chǎng)的合格投資者，有助于優(yōu)化目前不良貸款買(mǎi)方市場(chǎng)的狀況，從而提高銀行對(duì)不良資產(chǎn)的回收率水平。

　　連平建議，繼續(xù)拓寬不良貸款處置渠道，引導(dǎo)商業(yè)銀行加快化解不良貸款。擴(kuò)大不良貸款證券化、批量轉(zhuǎn)讓和債轉(zhuǎn)股等新型處置模式的應(yīng)用范圍和領(lǐng)域。在盈利狀況允許的前提下，通過(guò)簡(jiǎn)化核銷(xiāo)要求、給予一定的稅收優(yōu)惠、調(diào)整撥備要求等方式，鼓勵(lì)商業(yè)銀行動(dòng)用更多的財(cái)務(wù)資源處置不良貸款。同時(shí)，適度擴(kuò)大債轉(zhuǎn)股應(yīng)用的領(lǐng)域和參與債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的范圍，嘗試債轉(zhuǎn)股在不良資產(chǎn)處置方面的應(yīng)用。除大型銀行外，可以再增加一批風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力較強(qiáng)的銀行參與債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)，幫助銀行降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

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