可控芯片安全手機(jī)概念股有哪些？

      據(jù)介紹，此次推出的紫潭安全解決方案，第一次真正實(shí)現(xiàn)了從硬件、周邊附件、芯片物理層、底層基礎(chǔ)軟件到上層應(yīng)用軟件安全可信、自主可控的目的。目前，基于紫潭方案的中國首款搭載可控芯片及操作系統(tǒng)的雙OS安全手機(jī)已達(dá)到正式量產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化水平。

　　A股市場(chǎng)上，紫光股份、同方國芯、全志科技、國民技術(shù)、中興通訊、中科曙光等概念股，后市值得關(guān)注。

　　全志科技（300458）：平臺(tái)型芯片企業(yè)，享受新智能硬件紅利

　　研究機(jī)構(gòu)：銀河證券 日期：2016-1-15

　　1。事件

　　近期我們對(duì)公司進(jìn)行跟蹤，公司已經(jīng)成為新智能硬件的芯片平臺(tái)型企業(yè)，看好多種應(yīng)用給公司帶來的業(yè)績(jī)彈性。

　　2。我們的分析與判斷

　　（一）自主掌握核心技術(shù)，享受新智能硬件紅利

　　智能手機(jī)之后，以行車記錄儀、VR、無人機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)、娛樂玩具、機(jī)器人為代表的新智能硬件興起，它們產(chǎn)品種類多，單個(gè)產(chǎn)品規(guī)模小，具有長(zhǎng)尾效應(yīng)。隨著行車記錄儀、VR、無人機(jī)等新產(chǎn)品放量，新智能硬件開始百花齊放，其市場(chǎng)潛在空間超千億規(guī)模。

　　全志科技一直致力于GPU能力、CPU能力以及視頻處理技術(shù)的發(fā)展，擁有超高清視頻編解碼技術(shù)、高清多屏顯示處理及輸出技術(shù)、數(shù)?；旌细咚傩盘?hào)先進(jìn)工藝的設(shè)計(jì)與集成技術(shù)等核心技術(shù)，集成了高清編解碼、高集中度、低功耗三大優(yōu)勢(shì)，技術(shù)居于業(yè)界領(lǐng)先水平。我們認(rèn)為，公司的核心能力不僅順應(yīng)了新智能硬件時(shí)代的視頻變革大趨勢(shì)，而且為新智能硬件廠商大幅降低開發(fā)門檻和節(jié)約開發(fā)時(shí)間，將享受新智能硬件紅利。

　?。ǘ┢脚_(tái)型芯片企業(yè)，多產(chǎn)品梯次接力

　　公司擁有A 系列、F 系列、H 系列、V 系列等多系列AP 處理器，為終端廠商提供Turn-key Solution，是典型的平臺(tái)型芯片企業(yè)，大大降低了產(chǎn)品開發(fā)門檻和成本。AP 處理器是電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)芯片，雖然硬件產(chǎn)品形態(tài)不同，但是產(chǎn)品的上游AP 處理器卻大同小異。公司的芯片方案已經(jīng)多點(diǎn)布局，應(yīng)用涵括了平板電腦、機(jī)頂盒、播放器、行車記錄儀、無人機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)、VR 等多個(gè)領(lǐng)域。以公司的F 系列芯片為例，F(xiàn) 系列芯片可以應(yīng)用于學(xué)生電腦、行車記錄儀、車載電子終端、高清播放器、廣告機(jī)、電子書等多種終端產(chǎn)品中。目前，公司的平板芯片方案在Android市場(chǎng)占市占率達(dá)到15%，屬于成熟穩(wěn)定的業(yè)務(wù)；行車記錄儀芯片方案在雙路行車記錄儀市占率80%以上，屬于高速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)；公司的VR 芯片方案已經(jīng)給偶米科技供貨，屬于未來高潛力的業(yè)務(wù)。

　　展望未來兩年，行車記錄儀將給公司帶來巨大業(yè)績(jī)?cè)隽?。我國汽車保有?.54 億臺(tái)，行車記錄儀芯片潛在市場(chǎng)空間超50 億元。公司推出的V3、V10 方案不僅具有記錄功能，還有系統(tǒng)軟件調(diào)度、網(wǎng)路傳輸?shù)溶嚶?lián)網(wǎng)功能，廣受客戶認(rèn)可。公司行車記錄儀芯片方案已經(jīng)供貨聚富康、凌度、路暢科技、金舵等廠商，月出貨已達(dá)1KK 級(jí)別，單價(jià)5-10 美金。以聚富康單一客戶為例，聚富康行車記錄儀每月出貨約26 萬臺(tái)，現(xiàn)已基本采用全志科技的芯片方案。此外，公司將進(jìn)一步拓展新智能硬件應(yīng)用，例如娛樂玩具、相框等，不斷尋找新的應(yīng)用領(lǐng)域，將帶來巨大業(yè)績(jī)彈性。

　　3。投資建議

　　我們看好公司的視頻處理等核心能力，將在新智能硬件時(shí)代大展拳腳。預(yù)計(jì)2015/2016/2017 年EPS 為1.01/1.68/2.46 元，給予推薦評(píng)級(jí)。

　　紫光股份（000938）：世界級(jí)云計(jì)算巨頭崛起

　　研究機(jī)構(gòu)：安信證券 日期：2015-10-27

　　IT 產(chǎn)業(yè)整合大平臺(tái)，自主可控新抓手?！皼]有網(wǎng)絡(luò)安全就沒有國家安全”，IT 產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控是實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全的關(guān)鍵。云計(jì)算浪潮來襲，應(yīng)用加速向云端遷移，IT 投資也從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心向云計(jì)算中心遷移。IT 產(chǎn)業(yè)整合是大勢(shì)所趨，公司借助資本加速產(chǎn)業(yè)整合，通過自主創(chuàng)新和國際并購，成就IT 產(chǎn)業(yè)整合大平臺(tái)，自主可控新抓手。

　　WDC+Sandisk 組成最強(qiáng)聯(lián)合體。機(jī)械硬盤（HDD）和固態(tài)硬盤（SSD）是兩大主流存儲(chǔ)介質(zhì)。WDC 宣布190 億美元收購SanDisk，收購?fù)瓿珊?，WDC+Sandisk 將成為存儲(chǔ)市場(chǎng)龍頭，HDD 市場(chǎng)第份額第一，SSD 市場(chǎng)份額第二。假設(shè)公司入股WDC 和WDC 收購Sandisk 均先后在2016 年內(nèi)完成，收購SanDisk 交易中約98.4%直接以現(xiàn)金支付?？紤]到紫光入股WDC后，WDC 賬面現(xiàn)金及等價(jià)物價(jià)值可達(dá)88 億美元，假設(shè)其通過并購貸款籌資130 億美元，以4.5%美元年利率計(jì)算，扣除每年約5.85 億美元利息后，預(yù)計(jì)2016 年WDC-SanDisk 合并后年利潤(rùn)可達(dá)19 億美元。

　　世界級(jí)云計(jì)算巨頭崛起。公司2015 年來控股新華三（網(wǎng)絡(luò)設(shè)備龍頭、HP服務(wù)器和存儲(chǔ)在中國大陸的獨(dú)家經(jīng)銷商）、入股WDC（WDC 收購Sandisk，存儲(chǔ)領(lǐng)域最強(qiáng)聯(lián)合）、攜手世紀(jì)互聯(lián)（IDC 龍頭）和微軟（云計(jì)算龍頭）切入云計(jì)算運(yùn)營，一個(gè)控股和參股公司協(xié)同發(fā)展的世界級(jí)云計(jì)算龍頭已經(jīng)崛起。

　　投資建議：公司貸款約240 億元入股WDC，以4.5%年利率計(jì)算，每年增加利息支出約10.8 億元；WDC 收購Sandisk 完成后，預(yù)計(jì)公司持有其股份每年貢獻(xiàn)投資收益約18 億元。預(yù)計(jì)2015-2017 年備考EPS 分別為1.18元、2.19 元和2.65 元，“買入-A”評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)至100 元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：并購審批風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn)。