財經(jīng)365訊（編輯 錢多多）5月30日晚間，天齊鋰業(yè)(002466.SZ)發(fā)布《重大資產(chǎn)購買報告書(草案)》，天齊鋰業(yè)和全資子公司天齊鋰業(yè)智利與交易對方 Nutrien及其3個全資子公司Inversiones RAC Chile S.A.、Inversiones El Boldo Limitada 和 Inversiones PCS Chile Limitada 簽署《協(xié)議》，擬以65美元/股的價格，以現(xiàn)金方式購買交易對方持有的SQM 6255.66萬股A類股(約占SQM公司總股本的23.77%)。

　　購買完成后，加上天齊鋰業(yè)現(xiàn)已持有的2.1%B類股，公司共計持有SQM的股權(quán)比例約為25.86%。

　　《號外財經(jīng)》注意到，天齊鋰業(yè)上述交易價格參考市場價，經(jīng)過雙方談判及協(xié)商結(jié)果確定，不以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)，同時，本次交易未做業(yè)績承諾。

　　經(jīng)過天齊鋰業(yè)多輪報價以及交易雙方的協(xié)商談判，交易雙方簽署的《協(xié)議》確定購買價格為65美元/股，總交易價款為40.66億美元(根據(jù)《協(xié)議》簽署日匯率折算為人民幣258.93億元)。按照此次交易價格計算，SQM公司全部股權(quán)估值為171.06億元，遠(yuǎn)高于SQM股東全部權(quán)益于2017年12月31日收益法市場價值160.05億美元。

　　《號外財經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，天齊鋰業(yè)上述收購資金來源由企業(yè)自有資金、境外籌集資金和并購銀團貸款三部分組成。

　　自有資金方面，截至2018年3月31日，天齊鋰業(yè)合并報表貨幣資金余額為49.02億元和應(yīng)收銀行承兌匯票12.61億元，除境外控股子公司文菲爾德所屬資金及前次配股募集資金外，公司在保證日常經(jīng)營所需資金的前提下，可以部分自有資金支付交易對價。

　　2018年5月4日，天齊鋰業(yè)與某境外金融機構(gòu)簽署了《融資承諾函》，該金融機構(gòu)承諾提供約10億美元資金。

　　同時，天齊鋰業(yè)與某商業(yè)銀行簽署了《貸款承諾函》，該銀行承諾以銀團貸款方式提供約25億美元(實際貸款金額以最終銀團貸款合同為準(zhǔn))。

　　由此可以算出，天齊鋰業(yè)上述收購資金來源中境外籌集資金和并購銀團貸款合計為35億美元，自有資金規(guī)?；蜻_(dá)5.66億美元。

　　天齊鋰業(yè)上述收購擬用自有資金規(guī)模和收購價格比例約為1：7.18。

　　根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　《號外財經(jīng)》發(fā)行，本次交易后將攤薄天齊鋰業(yè)基本每股收益，由交易前的1.94元/股降至交易后備考的0.93元/股，降幅為51.86%。同時，資產(chǎn)負(fù)債率(合并口徑)由交易前的40.39%升至交易后備考的78.41%，對天齊鋰業(yè)的短期償債能力有較大影響。

　　天齊鋰業(yè)本次購買的資金來源主要為債務(wù)融資和自有資金，資金量大，購買后公司的負(fù)債和財務(wù)費用短期內(nèi)將顯著增加。在與本次交易相關(guān)的債務(wù)融資及并購貸款存續(xù)期間，公司的資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)費用將顯著上升，若公司未能通過合理的股權(quán)融資等措施優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，高額的財務(wù)費用將會侵蝕公司利潤，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

　　2018年4月24日，天齊鋰業(yè)股東大會審議通過了擬在香港聯(lián)合交易所發(fā)行H股股票融資的議案。目前，公司正在積極推進H股申報發(fā)行的準(zhǔn)備工作。發(fā)行完成后，公司可以H股募集資金償還部分債務(wù)融資及并購貸款，降低公司財務(wù)費用。

　　SQM主要從事特種植物肥料、鉀肥、鋰及其衍生物、碘及其衍生物和工業(yè)化學(xué)品的生產(chǎn)和銷售，是全球最大的碘和硝酸鉀生產(chǎn)企業(yè)和領(lǐng)先的碳酸鋰和氫氧化鋰生產(chǎn)商。

　　2016年-2017年，SQM營業(yè)收入分別為19.39億美元、21.57億美元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2.78億美元、4.28億美元。

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