8月28日，美團點評啟動了赴港首次公開招股(IPO)前的推介活動，至少融資40億美元。此前，美團已于8月23日正式通過港交所聆訊，預計將于9月20日正式登陸港交所。

王興在創(chuàng)業(yè)十四年后，美團終于走上了赴港上市之路。這家成立于2010年3月4日的團購網(wǎng)站，業(yè)務逐漸擴展至酒店旅游、餐飲、外賣、出行、新零售，美團的競爭對手從拉手網(wǎng)、窩窩團，到餓了么、攜程、阿里。

美團在招股書中陳述道：“我們的使命是幫大家吃得更好，生活更好。我們相信科技將使人們的生活更加美好。自公司創(chuàng)立以來，我們親歷了科技不斷改善人們的日常生活，改善商家的日常經營。一切才剛剛開始。在用科技幫大家吃得更好，生活更好的道路上，我們既往不戀，縱情向前。

若成功登陸港交所主板，美團點評將成為繼小米之后香港股市第二家同股不同權上市公司，其估值體量也與小米相當。美團點評還可能成為中國鐵塔和小米之后，今年香港集資額第三大的新股。

目前美團旗下?lián)碛?大品牌：美團、大眾點評、美團外賣以及摩拜單車。這4大品牌涵蓋了生活及信息服務、配送服務以及出行服務。美團的商業(yè)發(fā)展邏輯，即“以吃為核心，以此擴大用戶規(guī)模，然后再向其他生活服務行業(yè)橫向擴展”。

2017年，餐飲外賣貢獻了美團62%的營收，到店業(yè)務預計在在15%左右。餐飲外賣和到店消費支撐起了美團估值的核心。公司以吃為出發(fā)點，進而轉向生活服務領域全方面發(fā)展，使得公司得以對多個業(yè)務的剩余資源進行共享與利用，從而實現(xiàn)資源協(xié)同與規(guī)模效應。從美團公布的相關數(shù)據(jù)可以佐證這一觀點。

美團的目標是以約600億美元的估值募集60億美元資金。在去年10月的40億美元融資中，美團投后估值為300億美元。此次港股上市美團點評聯(lián)席保薦人為高盛、摩根士丹利與美銀美林，華興資本為獨家財務顧問。

截至目前，聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官王興持股11.4386%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁穆榮均持股2.5141%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁王慧文持股0.7264%。騰訊為第一大股東，持股20.1363%，紅杉資本持股11.4368%。其他投資者持股53.7478%。

美團的營業(yè)收入主要構成是餐飲外賣、到店餐飲、酒旅等業(yè)務的發(fā)展，通過傭金、在線營銷服務以及其他服務和銷售收入，三年收入增長超過七倍。

2017年美團營業(yè)情況

收入339億元人民幣，同比增長1.6倍，凈虧損189億元，美團點評2017年調整后凈虧損28.5億元人民幣。截至2017年底，美團現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資共計452億元，其中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為194億元，短期理財258億。

交易用戶數(shù)3.1億。自2015年到2016年，美團交易用戶人均每年交易筆數(shù)從10.4筆提升至12.9筆，2017年這一數(shù)值為18.8筆，交易筆數(shù)三年增長超80%。

完成的交易筆數(shù)超過58億，交易額達3570億元。美團平臺的在線合作商戶從2015年的約300萬增長至2017年的約550萬，其中2017年活躍商家為440萬。

不過，值得注意的是，在過去的三年里，美團點評的營收分別是40億元、130億元、339億元，從增長速度也能看出美團各項業(yè)務拓展的都相當不錯。然而美團的營業(yè)收入雖然同比增長，但是看利潤的話美團一直都處在虧損狀態(tài)。2015年、2016年及2017年，分別錄得虧損105億元、人民幣58億元及190億元。美團在點評風險因素中也提到，未來或繼續(xù)虧損，無法保證摩拜單車盈利。持續(xù)的虧損很有可能成為美團估值的一大軟肋。

美團已經是全球第四大創(chuàng)業(yè)公司，是2017 年全球最大的餐飲外賣服務提供商以及中國最大的到店餐飲服務平臺。美團表示，通過在核心品類的領先地位，已吸引了規(guī)模龐大且不斷增長的用戶群體，提升用戶黏性，同時不斷適應消費者持續(xù)演變的消費習慣。美團的領先地位也使美團能夠高效地拓展新的服務品類。

美團的主要優(yōu)勢：

一、生活服務電子商務行業(yè)的領導者，享有顯著的規(guī)模與網(wǎng)絡效應；

二、剛需、高頻服務領域中家喻戶曉的品牌；

三、覆蓋消費者生命周期價值的一站式平臺；

四、助力商家取得成功的多元解決方案；

五、最大的同城即時配送網(wǎng)路；

六、專利和創(chuàng)新技術；

七、富有遠見及強大執(zhí)行能力的管理層。

不過，美團的各項關鍵業(yè)務都面臨強敵的競爭。在外賣領域，美團與阿里巴巴集團支持的餓了么競爭，餓了么前段時間和口碑合并運營，讓美團不得不重視。一旦美團上市成功，在融資方面占據(jù)了優(yōu)勢。不過，美團如何轉虧為盈、提升業(yè)績就成了一個重大壓力。同時，在打車領域與滴滴出行競爭，共享單車市場，美團也是面臨著相當嚴峻的考驗。甚至還在支付領域與其投資方騰訊控股公司競爭。

美團在這場競爭中將如何發(fā)力？港股上市將是助力美團發(fā)展的重要里程碑，美團的未來值得期待！