2017年5月27日中小板迎來(lái)“開(kāi)板13周年”，股票總市值達(dá)9.8萬(wàn)億；深交所表示，中小企業(yè)板把“規(guī)范”作為發(fā)展前提，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)。

　　從監(jiān)管工作來(lái)看，在中小板第十三個(gè)年頭（2016年5月27日至今），一方面總結(jié)與修訂2015年股市波動(dòng)下出現(xiàn)的制度漏洞，一方面著手進(jìn)行圍繞深港通的制度銜接。

　　“提高信息披露透明度”依然是這次制度建設(shè)的核心，中小板制定了包括畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖、土木工程建筑等一系列行業(yè)信息披露指引、制定并修訂包括停復(fù)牌業(yè)務(wù)備忘錄等在內(nèi)的一系列業(yè)務(wù)備忘錄和重要公告披露格式，通過(guò)提升信息披露質(zhì)量保護(hù)中小投資者權(quán)益。

　　查漏補(bǔ)缺嚴(yán)規(guī)范
　　回顧中小板的第13個(gè)年頭的監(jiān)管措施，深交所相關(guān)人士2017年5月25日告訴記者，中小板主要按照證監(jiān)會(huì)的要求，堅(jiān)持“從嚴(yán)監(jiān)管”的理念，對(duì)違規(guī)公司及相關(guān)責(zé)任人及時(shí)采取紀(jì)律處分或監(jiān)管措施。

　　制度建設(shè)方面，為提高中小企業(yè)的信息披露質(zhì)量，減少虛假信息，中小板從提高信息披露的廣度、深度、及時(shí)性和公平性等方面入手，對(duì)上市公司更名、高送轉(zhuǎn)、停復(fù)牌等進(jìn)行了一系列的規(guī)范。

　　2016年11月3日深交所發(fā)布《變更公司名稱備忘錄》，主要從變更公司名稱的總體原則、信息披露具體要求、實(shí)施程序等三個(gè)方面對(duì)上市公司變更名稱行為予以規(guī)范，并加強(qiáng)事中和事后監(jiān)管。

　　深交所相關(guān)人士向記者談到，當(dāng)年有些上市公司以“更名”來(lái)炒作，把名稱貼合熱門(mén)題材，即使題材與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)?，F(xiàn)在監(jiān)管層要對(duì)“更名”進(jìn)行規(guī)范，避免公司利用漏洞操作股價(jià)來(lái)誤導(dǎo)市場(chǎng)和投資者。

　　同樣避免上市公司利用制度疏漏炒作的監(jiān)管措施，則是2016年11月深交所修訂并發(fā)布《上市公司高比例送轉(zhuǎn)方案的公告格式》。深交所相關(guān)人士指出，通過(guò)細(xì)化高送轉(zhuǎn)披露格式指引，把“炒作高送轉(zhuǎn)”進(jìn)一步規(guī)范起來(lái)。

　　據(jù)了解，該指引原則上不支持虧損或業(yè)績(jī)大幅下滑（凈利潤(rùn)同比下降50%以上）公司高比例送轉(zhuǎn)；同時(shí)在減持計(jì)劃方面的要求有進(jìn)一步細(xì)化，“公司應(yīng)當(dāng)向提議人、5%以上股東及董監(jiān)高問(wèn)詢高比例送轉(zhuǎn)方案披露后6個(gè)月內(nèi)是否存在減持計(jì)劃。若是，應(yīng)當(dāng)披露擬減持?jǐn)?shù)量及方式等內(nèi)容。若否，應(yīng)當(dāng)明確披露不存在減持計(jì)劃?！?br/>
　　此外，深交所在2016年5月27日還出臺(tái)停復(fù)牌備忘錄。主要從明確相關(guān)重大事項(xiàng)的最長(zhǎng)停牌時(shí)間、加大投資者對(duì)長(zhǎng)期停牌行為的監(jiān)督、細(xì)化停復(fù)牌事項(xiàng)的信息披露要求、強(qiáng)化停牌約束和加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)作用等五個(gè)方面對(duì)上市公司停復(fù)牌業(yè)務(wù)予以規(guī)范，并加強(qiáng)了對(duì)停復(fù)牌業(yè)務(wù)的監(jiān)管。

　　深交所相關(guān)人士表示，上市公司“任性停牌”是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)反映出來(lái)的問(wèn)題；同時(shí)為了備戰(zhàn)深港通的開(kāi)通，深交所在與國(guó)際投資者交流時(shí)發(fā)現(xiàn)對(duì)方對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性非常關(guān)注，尤其是停復(fù)牌；因此停復(fù)牌業(yè)務(wù)的修訂成為急需解決的問(wèn)題?！斑@是中小板牽頭做的，但發(fā)布出來(lái)的制度在深市其他板塊都能適用?！?br/>
　　據(jù)其透露，目前中小板停牌比例與國(guó)際市場(chǎng)情況接近，處于個(gè)位數(shù)。

　　行業(yè)分類(lèi)監(jiān)管更細(xì)化
　　除了上述制度修訂以外，中小板將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)行業(yè)監(jiān)管，著力提升上市公司信息披露的有效性和針對(duì)性。

　　早在2012年以來(lái)，中小板探索制定了《中小板上市公司分類(lèi)監(jiān)管工作指引》，通過(guò)構(gòu)建指標(biāo)體系，評(píng)估上市公司的風(fēng)險(xiǎn)程度，開(kāi)展分類(lèi)監(jiān)管。

　　深交所相關(guān)人士表示，行業(yè)監(jiān)管是未來(lái)監(jiān)管的趨勢(shì)，這是適應(yīng)行業(yè)變化的有力措施?！拔覀兞D找到行業(yè)的特性，讓投資者更準(zhǔn)確、更及時(shí)、更全面了解到行業(yè)變動(dòng)的信息?！?br/>
　　2016年以來(lái)，深交所陸續(xù)發(fā)布了《深圳證券交易所行業(yè)信息披露指引第6號(hào)——上市公司從事裝修裝飾業(yè)務(wù)》、《深圳證券交易所行業(yè)信息披露指引第7號(hào)——上市公司從事土木工程建筑業(yè)務(wù)》。

　　以2017年5月19日發(fā)布的土木工程行業(yè)監(jiān)管為例，土木工程建筑行業(yè)受?chē)?guó)家政策及金融環(huán)境影響較大，同時(shí)具有工程項(xiàng)目實(shí)施模式較多、期限較長(zhǎng)等特點(diǎn)。對(duì)此，指引要求公司充分披露與行業(yè)相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)政策環(huán)境，以及主營(yíng)業(yè)務(wù)的行業(yè)發(fā)展及國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求情況等，并要求公司每季度披露反映土木工程建筑行業(yè)特征的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。同時(shí)，指引還要求公司充分披露實(shí)施工程項(xiàng)目的業(yè)務(wù)模式，以及重大項(xiàng)目的施工進(jìn)度和結(jié)算進(jìn)度。

　　“下一步，我們將對(duì)零售業(yè)、快遞業(yè)、珠寶業(yè)等其他行業(yè)進(jìn)行研究。”該人士透露。

　　隨著IPO發(fā)行常態(tài)化，愈來(lái)愈多企業(yè)登陸中小板；同時(shí)中小板亦是并購(gòu)重組主戰(zhàn)場(chǎng)，如何提高資本運(yùn)作能力和接受公眾監(jiān)督，這當(dāng)中不僅需要監(jiān)管規(guī)范，更需要正確的引導(dǎo)和服務(wù)。

　　一家2017年登陸中小板的上市公司高管曾向記者表示，在上市過(guò)程中，深交所提供了很多寶貴的建議與支持，態(tài)度友善，溝通很暢順，讓公司受益良多。

　　深交所相關(guān)人士介紹稱，中小板主要面向?qū)嶋H控制人、董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)、保薦代表人進(jìn)行專題培訓(xùn)，培訓(xùn)內(nèi)容包括上市公司信息披露、公司治理、并購(gòu)重組、再融資與股權(quán)激勵(lì)等諸多方面。通過(guò)培訓(xùn)引導(dǎo)公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作，用好各類(lèi)資本市場(chǎng)工具做優(yōu)做強(qiáng)。

　　在特色市場(chǎng)服務(wù)方面，中小板通過(guò)編寫(xiě)監(jiān)管通訊、會(huì)計(jì)監(jiān)管簡(jiǎn)報(bào)、年報(bào)披露最佳案例手冊(cè)、股權(quán)激勵(lì)及并購(gòu)重組案例分析和問(wèn)題解答、董秘工作的“紅寶書(shū)”《董秘信息披露實(shí)用手冊(cè)》等資料，幫助上市公司及時(shí)了解和掌握最新的監(jiān)管資訊和動(dòng)態(tài)，通過(guò)案例分享幫助上市公司提高資本運(yùn)作的能力和效率。

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