剛過(guò)年中資金大考的銀行，受央行MPA(宏觀審慎評(píng)估體系)考核、“三三四”檢查(治理不當(dāng)套利、不當(dāng)創(chuàng)新等專(zhuān)項(xiàng)治理工作的簡(jiǎn)稱(chēng))等影響，同業(yè)理財(cái)規(guī)模出現(xiàn)大幅下降，表外業(yè)務(wù)逐步回歸表內(nèi)。

　　“受?chē)?yán)監(jiān)管影響，我們處于政策觀望期，同業(yè)業(yè)務(wù)更為審慎。”一名上海某商業(yè)銀行合規(guī)部人士告訴上證報(bào)記者，她所在銀行目前自查已近尾聲，監(jiān)管將陸續(xù)駐場(chǎng)，預(yù)計(jì)檢查會(huì)持續(xù)至年底。

　　另外，從6月銀行產(chǎn)品發(fā)行情況來(lái)看，預(yù)計(jì)下半年銀行同業(yè)理財(cái)規(guī)模繼續(xù)收縮的可能性比較大。

　　同業(yè)理財(cái)規(guī)模收縮明顯

　　上證報(bào)記者近期在中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等網(wǎng)點(diǎn)了解到，自上月底以來(lái)，銀行理財(cái)收益率開(kāi)始逐步升高，但銀行理財(cái)規(guī)?？傮w呈下降態(tài)勢(shì)，尤其是同業(yè)理財(cái)。

　　監(jiān)管部門(mén)數(shù)據(jù)顯示，2017年4月，銀行理財(cái)規(guī)模為30萬(wàn)億元。而到了5月，這一數(shù)字為28.4萬(wàn)億元，下降1.6萬(wàn)億元。

　　對(duì)于下降的原因，國(guó)海富蘭克林基金研究員高燕蕓向記者表示，4月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)文件嚴(yán)禁空轉(zhuǎn)、套利之后，疊加銀行負(fù)債荒，5月出現(xiàn)明顯下降。

　　“同業(yè)理財(cái)規(guī)模快速收縮最為顯著。”據(jù)高燕蕓測(cè)算，同業(yè)理財(cái)規(guī)?；蛞虮O(jiān)管趨嚴(yán)而收縮1.5萬(wàn)億-2萬(wàn)億元。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年各銀行發(fā)行的同業(yè)產(chǎn)品都有大幅下降。6月下旬，國(guó)有行同業(yè)產(chǎn)品環(huán)比下降30.43%，股份行環(huán)比下降57.63%，城商行環(huán)比下降46.09%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)環(huán)比下降73.74%。

　　據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王艷花分析，今年資金端成本上揚(yáng)，資產(chǎn)端收益驅(qū)動(dòng)乏力，而針對(duì)同業(yè)發(fā)展的監(jiān)管口徑越發(fā)嚴(yán)格，銀行同業(yè)理財(cái)規(guī)模和占比的回落是必然趨勢(shì)。

　　表外業(yè)務(wù)開(kāi)始轉(zhuǎn)向

　　一季度表外理財(cái)納入央行MPA考核后，銀行理財(cái)余額增長(zhǎng)就開(kāi)始回落。緊接著，二季度監(jiān)管新規(guī)密集推出，各種檢查劍指表外業(yè)務(wù)，制約了表外理財(cái)增長(zhǎng)。

　　前述商業(yè)銀行合規(guī)人士告訴記者，表外業(yè)務(wù)在前期的急速擴(kuò)張中，存在不少灰色地帶。此番按照要求自查，業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品發(fā)行和銷(xiāo)售等要完全合規(guī)，資產(chǎn)要穿透，一些業(yè)務(wù)就會(huì)被迫暫緩或者暫停。

　　金融去杠桿，嚴(yán)控表外業(yè)務(wù)成為主要目標(biāo)之一。防止資金空轉(zhuǎn)套利，要讓銀行表外業(yè)務(wù)逐漸回歸表內(nèi)，目前來(lái)看效果已有顯現(xiàn)。

　　民生證券報(bào)告指出，表外、非標(biāo)轉(zhuǎn)貸款趨勢(shì)顯現(xiàn)，理財(cái)與非貸款社融數(shù)據(jù)也表明這部分資產(chǎn)的收縮與放緩。

　　申萬(wàn)宏源證券報(bào)告也指出，近兩個(gè)月嚴(yán)監(jiān)管效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，銀行主動(dòng)調(diào)整非信貸業(yè)務(wù)，疊加利率上行對(duì)債券融資的影響，使融資需求逐步轉(zhuǎn)向信貸。

　　5月金融數(shù)據(jù)顯示，同業(yè)存單余額下降，而信貸在增加。25家上市銀行同業(yè)存單余額由3月末的4.4萬(wàn)億元，持續(xù)降至5月末的4萬(wàn)億元。5月當(dāng)月人民幣貸款增加1.11萬(wàn)億元，同比多增1264億元。

　　不過(guò)有分析指出，目前這些還是被動(dòng)下降，隨著同業(yè)鏈條的逐步清理，杠桿水平下降，同業(yè)存單才真正有望主動(dòng)下降。

　　值得注意的是，理財(cái)規(guī)模收縮明顯，但在投向方面并無(wú)大調(diào)整。一名機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品經(jīng)理告訴上證報(bào)記者，銀行資金在委外、同存業(yè)務(wù)上受限，底層資產(chǎn)主要還是以債券和貨幣市場(chǎng)工具為主，其次是非標(biāo)債權(quán)。“央行和監(jiān)管這些舉措，會(huì)力促銀行加強(qiáng)主動(dòng)管理。”

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