國(guó)產(chǎn)動(dòng)漫概念股有哪些

   【行業(yè)要聞】1。版權(quán)局發(fā)通知打擊盜版，禁止在網(wǎng)盤上傳分享未授權(quán)影音作品。2。光線成立彩條屋影業(yè)，發(fā)力動(dòng)漫與游戲。3。國(guó)產(chǎn)動(dòng)漫授權(quán)規(guī)模亞洲第二，市場(chǎng)總額61 億美元。4。中英兩國(guó)簽署電影備忘錄，進(jìn)一步拓展電影合作范圍與內(nèi)容。5。阿里影業(yè)首涉線下業(yè)務(wù)，與大地影院達(dá)成合作。6.Uber 計(jì)劃再融資10 億美元，最高估值700 億美元。7。滴滴巴士正式上線運(yùn)營(yíng)。8。拉勾網(wǎng)、36 氪、天使匯宣布合作，實(shí)現(xiàn)資源互通。 9。前優(yōu)酷土豆技術(shù)副總裁黃冬加盟芒果TV.10。百度移動(dòng)游戲獲《奔跑吧兄弟》手游改編權(quán)。11。騰訊預(yù)判2016 年手游市場(chǎng)：增速放緩至30%，戰(zhàn)棋、軍事、體育是未來(lái)藍(lán)海。

　　【投資觀點(diǎn)】建議持續(xù)關(guān)注傳媒行業(yè)五條投資主線：1。擁有IP 平臺(tái)的公司，將在本輪IP 市場(chǎng)的火熱中擁有更高議價(jià)能力。建議關(guān)注奧飛動(dòng)漫：公司收購(gòu)動(dòng)漫平臺(tái)有妖氣，成功在動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)上游擁有巨大的內(nèi)容“蓄水池”，公司已經(jīng)完成對(duì)動(dòng)漫全產(chǎn)業(yè)鏈的打造。中文在線，擁有細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)靠前的網(wǎng)絡(luò)文學(xué)網(wǎng)站，在上游持續(xù)培育優(yōu)質(zhì)IP.2. 影視產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：影視劇市場(chǎng)持續(xù)火爆，電影票房已超過(guò)去年全年的水平（294 億），產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司持續(xù)受益。北京文化：期待定增落地。公司完成對(duì)浙江星河、世紀(jì)伙伴的收購(gòu)，形成影視劇全產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司現(xiàn)有子公司摩天輪文化，持續(xù)布局國(guó)產(chǎn)動(dòng)漫領(lǐng)域，投資徐崢寧浩監(jiān)制的《瘋狂的年獸》。華錄百納，擁有傳媒娛樂(lè)基因，外延體育布局，體奧動(dòng)力80 億獲中超版權(quán)，體育行業(yè)景氣度上升。3. 數(shù)字營(yíng)銷：行業(yè)紅利持續(xù)，廣告主營(yíng)銷預(yù)算持續(xù)傾斜，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關(guān)公司受益。明家科技，收購(gòu)微贏互動(dòng)100%股權(quán)及云時(shí)空88.64%的股權(quán)獲得證監(jiān)會(huì)通過(guò)。公司正式形成在數(shù)字營(yíng)銷領(lǐng)域的“三控三參”格局。4. 體育產(chǎn)業(yè)：道博股份，收購(gòu)雙刃劍，形成體育營(yíng)銷、體育版權(quán)、體育賽事運(yùn)營(yíng)三大主業(yè)與體育經(jīng)紀(jì)的“3+1”格局。5。線下演藝：國(guó)慶檔《夏洛特》成黑馬，線下演藝具有極大的開(kāi)發(fā)空間和潛力。宋城演藝，今年投資線下演藝劇團(tuán)“嘻哈包袱鋪”。

　　短期主要推薦關(guān)注：奧飛動(dòng)漫、中文在線、北京文化、華錄百納、明家科技、道博股份、宋城演藝。

　　主要風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)整體影響，傳媒行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（中銀國(guó)際證券）

　　強(qiáng)視傳媒：老樹(shù)開(kāi)新花，加碼電影網(wǎng)絡(luò)劇布局。

　　強(qiáng)視傳媒以精品劇制作為主，精品劇IP 具有很高重新開(kāi)發(fā)價(jià)值，包括電視劇翻拍及電影的拍攝。強(qiáng)視傳媒加碼電影網(wǎng)絡(luò)劇布局，9月17日主投電影《別有動(dòng)機(jī)》上映；9月8日大型網(wǎng)絡(luò)喜劇《療傷客?！吩趦?yōu)酷上正式上線，此外擁有《小李飛刀》、《聊齋之狐仙》等優(yōu)質(zhì)IP.

　　行業(yè)估值的判斷與評(píng)級(jí)說(shuō)明。

　　公司“文化+體育”戰(zhàn)略平臺(tái)初步顯現(xiàn)，我們預(yù)計(jì)2015-2017年凈利潤(rùn)分別為1.3/1.7/2億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.53/0.70/0.83元，對(duì)應(yīng)PE為58X/44X/37X。首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

　　宋城演藝：《千古情系列》3季度爆發(fā)性增長(zhǎng)持續(xù)布局泛文旅生態(tài)鏈

　　研究機(jī)構(gòu)：中銀國(guó)際證券 分析師：曠實(shí) 撰寫日期：2015-10-29

　　1、杭州大本營(yíng)+異地景區(qū)全線爆發(fā)，六間房順利并表，內(nèi)生增長(zhǎng)與外延擴(kuò)張并駕齊驅(qū)。公司2015年前三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)65.51%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)70.44%，增長(zhǎng)較為同步，主要因?yàn)楹贾荽蟊緺I(yíng)景區(qū)以及三亞、麗江、九寨溝等千古情系列產(chǎn)品全線爆發(fā)，第三季度凈利潤(rùn)2.62億元，同比增長(zhǎng)82.93%。

　　對(duì)凈利潤(rùn)分拆，六間房8月份開(kāi)始并表，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)約3，000萬(wàn)元；杭州大本營(yíng)第三季度凈利潤(rùn)1.5億元左右，同比增長(zhǎng)約25%，其中，我們預(yù)計(jì)宋城千古情同比增長(zhǎng)約30%左右，杭州樂(lè)園和爛蘋果樂(lè)園同比略有個(gè)位數(shù)下滑；三亞千古情第三季度凈利潤(rùn)4，000萬(wàn)元左右，同比增長(zhǎng)約80%；麗江千古情第三季度凈利潤(rùn)2，000萬(wàn)元左右，同比增長(zhǎng)約100%；九寨千古情第三季度凈利潤(rùn)2，000萬(wàn)元左右，同比增長(zhǎng)約100%?？鄢g房并表影響，公司第三季度的內(nèi)生增長(zhǎng)在62%左右，前三季度的內(nèi)生增長(zhǎng)在61%左右。

　　2、并表六間房導(dǎo)致毛利率下降，期間費(fèi)用率控制較好，凈利率略有下滑。

　　第三季度，公司毛利率同比下降2.86個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)榱g房的毛利率（50%~55%）相較于宋城原有業(yè)務(wù)的毛利率（70%~75%）低一些。銷售費(fèi)用率同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)，管理費(fèi)用率同比下降2.55個(gè)百分點(diǎn)，銷售管理費(fèi)用控制較好，財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比增加1.26個(gè)百分點(diǎn)，主要是公司借款利息增加所致，公司凈利率同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、桂林漓江千古情項(xiàng)目落地+投資龍泉山景區(qū)兩大項(xiàng)目落地，拓寬業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間。兩大項(xiàng)目為：1）與桂林旅游聯(lián)合投資漓江千古情，位于桂林陽(yáng)朔，規(guī)模與麗江千古情相當(dāng)。我們認(rèn)為，陽(yáng)朔當(dāng)?shù)氐穆糜窝菟囀袌?chǎng)較為成熟，公司能夠憑借“經(jīng)營(yíng)模式優(yōu)勢(shì)+專業(yè)化運(yùn)作管理+線上線下渠道融合”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在與其他演藝項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)中獲勝，占據(jù)當(dāng)?shù)刂饕袌?chǎng)份額。

　　2）公司投資龍泉山景區(qū)二期旅游開(kāi)發(fā)配套項(xiàng)目（索道、客運(yùn)等），龍泉山位于浙江龍泉，距杭州400多公里，此次投資是公司借助品牌、資本優(yōu)勢(shì)布局上游優(yōu)質(zhì)旅游資源，順應(yīng)休閑度假游趨勢(shì)，切入潛力巨大的周邊游市場(chǎng)，向綜合型旅游休閑平臺(tái)邁進(jìn)。

　　4、六間房業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)，線上線下融合加快，影視綜藝娛樂(lè)板塊初戰(zhàn)告捷。公司并購(gòu)的六間房于8月份并表，六間房業(yè)績(jī)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，UV/PV和ARPU持續(xù)增長(zhǎng)，表演者數(shù)量、表演時(shí)長(zhǎng)呈上升趨勢(shì)，用戶的觀看時(shí)長(zhǎng)和月充值規(guī)模創(chuàng)歷史新高。2015年上半年，六間房網(wǎng)站月均訪問(wèn)量較2014年同期增長(zhǎng)超過(guò)40%，其中移動(dòng)端活躍用戶數(shù)同期增長(zhǎng)超過(guò)120%，簽約表演者超過(guò)6萬(wàn)人。報(bào)告期內(nèi)，宋城旗下影視公司宋城本末映畫(huà)為六間房拍攝制作形象片及9位主播的個(gè)人形象片，未來(lái)還將深入公司各大景區(qū)，拍攝制作美食欄目、微電影等，加快線上內(nèi)容與線下景區(qū)的互動(dòng)與融合。此外，宋城娛樂(lè)首檔真人秀《全能極限王》與10月底在浙江衛(wèi)視完美收官，收視始終保持省級(jí)衛(wèi)視同時(shí)段綜合排名前三（周三晚間），未來(lái)公司在影視綜藝領(lǐng)域有望持續(xù)發(fā)力，結(jié)合線上優(yōu)質(zhì)的主播資源和線下豐富的景區(qū)內(nèi)涵，推出更多優(yōu)秀娛樂(lè)作品。

　　5、借助TMT產(chǎn)業(yè)基金積極對(duì)外投資并購(gòu)，構(gòu)建泛文旅生態(tài)圈。公司7月份設(shè)立的30億規(guī)模的宋城TMT產(chǎn)業(yè)投資基金，先后完成對(duì)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的女性游戲制作商“暖暖游戲”和國(guó)內(nèi)最大的移動(dòng)端漫畫(huà)平臺(tái)“布卡動(dòng)漫”的投資，有助于公司持續(xù)塑造和經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)IP資源，2015年以來(lái)，公司持續(xù)通過(guò)投資并購(gòu)的方式向IP內(nèi)容、互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)和國(guó)際化等方向布局，構(gòu)建現(xiàn)場(chǎng)娛樂(lè)、互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)和旅游休閑三大平臺(tái)為一體的宋城泛文旅生態(tài)圈。

　　a。暖暖游戲：專為年輕時(shí)尚女性設(shè)計(jì)的手游，可以豐富宋城和六間房的用戶年齡層。最新的《奇跡暖暖》2015年5月在微信平臺(tái)發(fā)布，下載量穩(wěn)居前十，目前日活躍用戶超300萬(wàn)，全系列產(chǎn)品下載用戶超3，000萬(wàn)，是全國(guó)排名第一的換裝類手游，在年輕女性中知名度較高，未來(lái)公司將圍繞暖暖品牌推出系列手游產(chǎn)品，還將嘗試在電視劇、電影、時(shí)裝等領(lǐng)域進(jìn)行IP資源開(kāi)發(fā)。

　　b。布卡動(dòng)漫：國(guó)內(nèi)移動(dòng)端排名第一的動(dòng)漫平臺(tái)，擁有近兩萬(wàn)部漫畫(huà)資源，目前日活躍用戶超過(guò)100萬(wàn)，月活躍用戶超過(guò)500萬(wàn)，布卡動(dòng)漫擁有流量和品牌優(yōu)勢(shì)，宋城演藝旗下的杭州樂(lè)園和爛蘋果樂(lè)園等動(dòng)漫元素的主題公園以及千古情系列景區(qū)可以引入優(yōu)質(zhì)動(dòng)漫資源，豐富景區(qū)內(nèi)涵，提升對(duì)年輕游客的吸引力。

　　6、維持買入評(píng)級(jí)：公司杭州大本營(yíng)和三大異地千古情系列景區(qū)的增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，漓江千古情和龍泉山景區(qū)兩大項(xiàng)目落地提升長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力，六間房并表后線上線下加速融合，影視綜藝娛樂(lè)板塊有望持續(xù)發(fā)力，同時(shí)公司還借助TMT產(chǎn)業(yè)基金完善泛文旅生態(tài)圈布局。公司具有厚實(shí)的業(yè)績(jī)支撐+強(qiáng)勁的產(chǎn)業(yè)鏈延伸空間（互動(dòng)娛樂(lè)O2O，海內(nèi)外演藝持續(xù)擴(kuò)張、基于IP的多維度泛文娛擴(kuò)張等），維持2015-2017年每股收益0.43、0.69、0.86元的盈利預(yù)測(cè)，維持買入評(píng)級(jí)。