有業(yè)內(nèi)高管對(duì)記者表示，目前，券商開展的“智能投顧”尚屬初級(jí)階段，未來至少還有三大普遍存在的難題需要突破。首先，智能投顧需視監(jiān)管政策而定，比如投資者跟隨智能投顧直接下單投資是不被允許的；其次，技術(shù)上還停留在傳統(tǒng)量化交易平臺(tái)的水平，只是把原來面對(duì)大客戶的算法包裝成一種服務(wù)指令；還有，券商的數(shù)據(jù)樣本不夠，不僅廣度受限，也缺乏想象力。   

近日監(jiān)管層正以現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研為名，對(duì)涉及智能投顧業(yè)務(wù)的券商進(jìn)行檢查。調(diào)研的對(duì)象包括海通證券(600837)、廣發(fā)證券(000776)、長(zhǎng)江證券(000783)、平安證券等券商，重點(diǎn)檢查“智能投顧”涉及的業(yè)務(wù)是否合規(guī)，同時(shí)為“信息系統(tǒng)建設(shè)投入”新增納入證券公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)做準(zhǔn)備。

　　監(jiān)管層正現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研

　　記者獲悉，近日監(jiān)管層正在對(duì)一些券商進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，這次重點(diǎn)挑選的是開展智能投顧的代表性券商，如海通證券、廣發(fā)證券、長(zhǎng)江證券、平安證券等。

　　人工智能（AI）技術(shù)在證券領(lǐng)域的應(yīng)用，最初體現(xiàn)為智能投顧的形式，這也是近年來券商在引流開戶的基礎(chǔ)上，完善APP尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)的又一突破口。

　　據(jù)一家上市券商有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，監(jiān)管層此次以調(diào)研為名的現(xiàn)場(chǎng)檢查，可能有兩個(gè)考慮。其一是為當(dāng)前火熱的智能投顧把把脈，對(duì)涉及開戶業(yè)務(wù)、智能選股等的合規(guī)性進(jìn)行盤查；其二是為“信息系統(tǒng)建設(shè)投入”新增納入證券公司分類監(jiān)管評(píng)級(jí)做準(zhǔn)備。

　　比如廣發(fā)證券貝塔牛，最初實(shí)現(xiàn)的是機(jī)器人(300024,股吧)在交易日盤前推送初始化建倉建議，并在運(yùn)行過程中持續(xù)推送買賣建議。值得注意的是，貝塔牛有幾項(xiàng)功能是未開通的，比如“一鍵跟單”、“委托查詢”。這些功能涉及“代客理財(cái)”，監(jiān)管政策尚未允許。

　　此外，距離投資者適當(dāng)性管理新規(guī)實(shí)施只有兩個(gè)月時(shí)間，券商也在逐步完善APP功能和設(shè)置，以滿足新規(guī)要求。

　　近幾年，券商受互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)的影響，加大了對(duì)信息系統(tǒng)建設(shè)的投入，不過普遍都是通過與第三方合作的模式。如今人工智能興起，監(jiān)管層對(duì)信息系統(tǒng)安全和投入更加重視。

　　今年證監(jiān)會(huì)關(guān)于《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》中，新增七大加分指標(biāo)，其中包括“信息系統(tǒng)建設(shè)投入”。證券公司新業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)、信息系統(tǒng)建設(shè)投入金額位于前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分。

　　未來三大難題待解

　　安信證券副總裁李勇表示，隨著技術(shù)的進(jìn)步，過去工業(yè)時(shí)代是技術(shù)對(duì)體力的一般性替代，未來是人工智能對(duì)腦力的替代，但人工智能和腦力這兩者的共生關(guān)系剛剛開始，目前人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也還是初級(jí)階段。

　　前不久，長(zhǎng)江證券推出的國內(nèi)首個(gè)券商智能財(cái)富管理系統(tǒng)——券商版“阿凡達(dá)”iVatarGo。這是一個(gè)將人工智能應(yīng)用于投資者服務(wù)領(lǐng)域的典型產(chǎn)物，通過大規(guī)模的交易行為數(shù)據(jù)運(yùn)算和分析，給投資者畫像，再給出與之匹配的投資建議。

　　記者獲悉，目前長(zhǎng)江證券超過80%的用戶已經(jīng)激活了自己的iVatarGo，二期將進(jìn)一步豐富完善投資者的標(biāo)簽和因子，并對(duì)金融產(chǎn)品資產(chǎn)端進(jìn)行評(píng)級(jí)和標(biāo)簽化。

　　廣發(fā)證券信息技術(shù)部原副總經(jīng)理、首席架構(gòu)師梁?jiǎn)Ⅷ檶?duì)記者表示，廣發(fā)證券過去也曾花了很長(zhǎng)時(shí)間自建系統(tǒng)，給投資者貼標(biāo)簽。隨著投資者適當(dāng)性管理的進(jìn)一步要求，券商還需要在這方面做更多的投入和調(diào)整。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，總體來說，未來券商智能投顧仍有三大難題需要突破：一是監(jiān)管；二是技術(shù)；三是數(shù)據(jù)。

　　首先，從監(jiān)管上說，投資者跟隨智能投顧直接下單，相當(dāng)于“代客理財(cái)”，目前不被允許。

　　其次，在技術(shù)上，券商所謂的“智能選股”還停留在傳統(tǒng)量化交易平臺(tái)的水平，只不過這原本是面對(duì)大客戶開放的，現(xiàn)在將算法包裝成一種服務(wù)指令，建成平臺(tái)供個(gè)人投資共享。

　　另外在數(shù)據(jù)方面，對(duì)投資者進(jìn)行標(biāo)簽化需要大數(shù)據(jù)，券商的數(shù)據(jù)樣本不夠多，而且廣度和深度都受限，除了交易數(shù)據(jù)就沒有別的有用信息，同時(shí)有些標(biāo)簽也缺乏想象力。

　　不過值得肯定的是，盡管目前券商的智能投顧只是初級(jí)階段，但一些券商已意識(shí)到技術(shù)求變就是求生，愿意投入和摸索，人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用會(huì)更加熱鬧。