從4月27日公布2季度財(cái)報(bào)以來，百度在利潤方面取得重大進(jìn)展，而股價(jià)近段時(shí)間的漲幅接近18%，如此大的漲幅可否說明百度已逐漸脫離魏則西事件的陰影？你大爺還是李大爺呢？

本文就來談?wù)劄槭裁纯春冒俣龋肯挛膶陌俣仍跇I(yè)務(wù)方面具備壟斷，技術(shù)領(lǐng)域具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，而ALL IN AI的戰(zhàn)略則代表了未來的發(fā)展方向等幾個(gè)方面介紹為什么看好百度BAT三分天下，百度重視搜索、AI領(lǐng)域。

BAT也就是百度、阿里巴巴、騰訊，已經(jīng)成為中國最大的三家互聯(lián)網(wǎng)公司。中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展了20年，現(xiàn)在形成了三足鼎立的格局，這三家企業(yè)擁有寬廣的護(hù)城河，從戰(zhàn)略布局來說，在2017年獨(dú)角獸榜單中，有50.8% 的公司與 BAT 有直接或間接的股權(quán)關(guān)系。從前面的盤點(diǎn)中，我們發(fā)現(xiàn)估值越高的公司和 BAT 掛鉤的可能性越大，尤其是估值要實(shí)現(xiàn)50億美元的突破，大概率上都會(huì)和 BAT 有或多或少的關(guān)聯(lián)。

阿里以電商為主營業(yè)務(wù)，占據(jù)電商入口，注重于構(gòu)筑完善的電子商務(wù)生態(tài)鏈，覆蓋物流、數(shù)據(jù)服務(wù)、電商的交易支付、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域。近年來加大了社交領(lǐng)域的布局，騰訊則以社交、游戲業(yè)務(wù)為主，占據(jù)社交的入口，在布局方面更多的是采用開放平臺(tái)戰(zhàn)略，特別是對(duì)相對(duì)不熟悉的領(lǐng)域，像閱文集團(tuán)、B站等，不過游戲領(lǐng)域一直是騰訊投資的重點(diǎn)。

百度則以廣告業(yè)務(wù)為主，占據(jù)了pc端的入口，在布局方面億搜索引擎為支撐，在探索新業(yè)務(wù)方向時(shí)，主要以戰(zhàn)略投資為主，形式多為收購和控股。

百度在業(yè)務(wù)方面具備壟斷

眾所周知，百度主要以搜索為主，根據(jù)2018年一季度財(cái)報(bào)，搜索業(yè)務(wù)產(chǎn)生的廣告收入為百度貢獻(xiàn)了82%的營收，而其他業(yè)務(wù)僅貢獻(xiàn)了18%。（圖）

搜索對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，更多的作用是一個(gè)入口，當(dāng)我們打開瀏覽器，下意識(shí)就會(huì)打開百度，百度對(duì)于我們來說就是上網(wǎng)的一個(gè)入口，而入口能帶來流量，同樣也帶來現(xiàn)金流。

從2016年開始，百度經(jīng)歷了漫長的陣痛期，魏則西事件帶百度帶來巨大的影響，百度貼吧進(jìn)行了整改，公司聲譽(yù)受到影響，廣告營收中的醫(yī)療廣告部分也受到極大的影響，值得一提的是百度的股價(jià)在過去的一年中，難有起色。（圖）

盡管如此，百度在中國的搜索領(lǐng)域仍具備壟斷能力。最近外媒StatCounter Global

Stats發(fā)布了2018年2月份的搜索引擎數(shù)據(jù)報(bào)告。在全球搜索引擎的市場(chǎng)份額排名中，Google的市場(chǎng)份額達(dá)到90.61%，保持著全球最大的搜索引擎，Bing和Yahoo!位列第2、3位，百度以2.04%的份額排名第4位，有追趕第三名的趨勢(shì)。

百度在國內(nèi)市場(chǎng)的搜索份額獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，百度以58.55%的份額穩(wěn)居第一，緊隨其后的是神馬搜索，是UC與阿里聯(lián)合發(fā)布的，市場(chǎng)份額達(dá)9.35%，第三位是好搜（360搜索），第四名則是搜狗。

下圖是2017年-2018年的各大搜索公司市場(chǎng)份額對(duì)比

可以看到在搜索領(lǐng)域尤其是PC上，百度毫無疑問是難以撼動(dòng)的王者。其對(duì)于搜索技術(shù)的了解和洞察，一般廠商很難與之左右。而在移動(dòng)端，百度以手機(jī)百度、百度糯米、百度地圖形成全新矩陣流量入口。面臨以下幾個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手神馬搜索依托小米、魅族、華為等廠商手機(jī)的預(yù)裝，以及UC瀏覽器導(dǎo)流，同時(shí)為阿里電商、地圖、分發(fā)、文學(xué)等業(yè)務(wù)提供強(qiáng)有力的技術(shù)支撐。這部分搜索業(yè)務(wù)受阿里雙十一影響較大，呈季節(jié)性變化。

騰訊投資的搜狗則在微信、英文、醫(yī)療等等垂直搜索領(lǐng)域進(jìn)行布局。好搜則得益于360安全軟件、瀏覽器給搜索導(dǎo)流，25%是用戶主動(dòng)搜索，大部分源于被動(dòng)搜索。盡管有很多后起之秀，PC端面對(duì)移動(dòng)端的沖擊，但百度仍在搜索領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

落后業(yè)務(wù)切割

短期來看，百度切割旗下最燒錢的兩個(gè)部門視頻業(yè)務(wù)和O2O業(yè)務(wù)較為燒錢，可以節(jié)省成本，改善凈利潤，“2017年8月24日，百度外賣出售給餓了么，價(jià)格為42億。合并完成后，百度外賣成為餓了么的全資子公司。百度外賣仍以獨(dú)立的品牌和運(yùn)營體系發(fā)展，包括管理層在內(nèi)的人員架構(gòu)保持不變?！贝隧?xiàng)決定可減少百度運(yùn)營成本。

另外百度視頻業(yè)務(wù)愛奇藝也已在美國上市，據(jù)報(bào)道成愛奇藝過去一年內(nèi)容成本達(dá)100億，此項(xiàng)決定可減少百度運(yùn)營成本，拆分了愛奇藝百度必將更受資本市場(chǎng)的歡迎。

此外根據(jù)最新一季度的財(cái)報(bào)顯示，百度還計(jì)劃剝離自己在金融服務(wù)子公司中的股份，以專注自身業(yè)務(wù)，釋放資本。財(cái)報(bào)提到，截至2018年3月31日，百度金融服務(wù)業(yè)務(wù)總資產(chǎn)470億元，總負(fù)債412億元，這些被重新分類為合并資產(chǎn)負(fù)債表中的持有待售資產(chǎn)和負(fù)債。百度CFO余正鈞則表示，百度通過縮減或退出非核心業(yè)務(wù)，并加倍投資AI等業(yè)務(wù)，為股東創(chuàng)造了顯著長期的回報(bào)

百度亮眼的財(cái)報(bào)

一般來說，四季度后的一季度是一般意義上的淡季，而百度最新一季度的財(cái)報(bào)卻頗為亮眼，百度第一季度營收達(dá)209億美元，同比增長31%

第一財(cái)季凈利潤為人民幣67億元（約合11億美元），同比增長277%。

百度一季度表現(xiàn)良好，一方面源于去年同期財(cái)報(bào)數(shù)字較差，2017年Q1凈利只有17.77億元，當(dāng)時(shí)的同比下滑了10.6%。另一方面原因在于，百度的AI大計(jì)在過去一年里有許多落地業(yè)務(wù)發(fā)展。百度CFO余正鈞在高管會(huì)議中提到：“現(xiàn)在所有業(yè)務(wù)都以人工智能為中心，無論是搜索，信息流還是自動(dòng)駕駛?！?/p>

ALL in AI

從遠(yuǎn)期來看，百度布局AI多年，把握未來的風(fēng)口，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

說起來AI很多人都聽過，阿爾法狗在2016年大戰(zhàn)圍棋冠軍李世石事件上一舉成名。實(shí)際上人工智能的應(yīng)用不僅局限于下棋，下面我就來簡(jiǎn)單介紹一下什么是人工智能

人工智能（ArtificialIntelligence），英文縮寫為AI。它是研究、開發(fā)用于模擬、延伸和擴(kuò)展人的智能的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)的一門新的技術(shù)科學(xué)。人工智能就其本質(zhì)而言，是對(duì)人的思維的信息過程的模擬。對(duì)于人的思維模擬可以從兩條道路進(jìn)行，

一是結(jié)構(gòu)模擬，仿照人腦的結(jié)構(gòu)機(jī)制，制造出“類人腦”的機(jī)器；二

是功能模擬，暫時(shí)撇開人腦的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，而從其功能過程進(jìn)行模擬。現(xiàn)代電子計(jì)算機(jī)的產(chǎn)生便是對(duì)人腦思維功能的模擬，是對(duì)人腦思維的信息過程的模擬。

在了解人口智能之后，我們?cè)倭牧臑槭裁?a href="http://www.lai935.com/tags/%E7%99%BE%E5%BA%A6-1.html" target="_self" style="text-indent: 32px; white-space: normal;">百度要ALL in AI ？

下圖反映了科技變遷，從最早的石器時(shí)代

到火藥的誕生，到蒸汽時(shí)代、再到互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，應(yīng)該說每一次時(shí)代變遷都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)叫技術(shù)曲線的過程，最初由富有創(chuàng)新精神的冒險(xiǎn)者使用，在擴(kuò)大到早期采用者，再傳播給大眾。

以電話為例，從1900年代的創(chuàng)新者時(shí)期，移植到50年代才為大眾普及。在比如1970s年代產(chǎn)生的信用卡，直到現(xiàn)在依然還有人沒有采用。如果我們認(rèn)為AI技術(shù)是像電話、信用卡這樣的創(chuàng)新，那么我們需要探究現(xiàn)在處于技術(shù)曲線的哪個(gè)階段？

就目前而言，AI處于早期階段，而作為最能也是最有可能代表人類未來的技術(shù)，布局AI 就相當(dāng)于抓住了未來的風(fēng)口。

百度布局AI除了為了抓住未來風(fēng)口以外，也是一種自救。隨著人口紅利的消失，以及移動(dòng)端逐漸代替pc端，百度的搜索沒什么想象力是不爭(zhēng)的事實(shí)，居安思危，因此百度一直在加大AI的投入。

最后我們?cè)倭牧陌俣仁侨绾尾季諥I 的？

從2014年開始，百度就在人工智能上連續(xù)多年投入巨資，聘請(qǐng)世界一流的科學(xué)家，投入規(guī)模龐大的硬件，在人臉識(shí)別，圖像識(shí)別，自動(dòng)駕駛，語音識(shí)別等領(lǐng)域都達(dá)到了世界一流的水準(zhǔn)。

而百度與AI的結(jié)合則可以表現(xiàn)為以下幾方面

1. 廣告投放于推薦內(nèi)容的精準(zhǔn)度

首先說下百度目前核心的業(yè)務(wù)方向就是人工智能和內(nèi)容分發(fā)，移動(dòng)端主要借助手機(jī)百度和愛奇藝。從第一三季度財(cái)報(bào)來看，百度在推出雙引擎，也就是結(jié)合搜索與信息流之后，“百度核心”（Baidu

Core，即搜索服務(wù)與交易服務(wù)的組合）第一季度總營收為人民幣161億元（約合25.7億美元），同比增長26%?！鞍俣群诵摹钡谝患径冗\(yùn)營利潤為人民幣64億元，同比增長81%。，利用AI算法，模擬用戶行為，給用戶智能推薦內(nèi)容，與今日頭條等展開競(jìng)爭(zhēng)。相較于今日頭條利用算法分發(fā)信息，百度還可提供搜索，對(duì)于信息更叫聚焦，同時(shí)還可根據(jù)搜索內(nèi)容，在進(jìn)行信息的推薦。

在高管會(huì)議中，陸奇強(qiáng)調(diào)了百度在基礎(chǔ)架構(gòu)方面的投入，在機(jī)器學(xué)習(xí)的技術(shù)中陸奇以“強(qiáng)化學(xué)習(xí)”舉例，說明其直接讀取實(shí)際活動(dòng)數(shù)據(jù)的作用，包括瀏覽，點(diǎn)擊和轉(zhuǎn)化方面的數(shù)據(jù)，在提高經(jīng)濟(jì)收益和廣告質(zhì)量方面更加有效。

2. 開放生態(tài)布局

百度效仿谷歌的Android生態(tài)，準(zhǔn)備搭建百度自身的AI平臺(tái)，目前來看，主要是兩條生態(tài)，一條是以DuerOS為基礎(chǔ)建構(gòu)起來的智能語音生態(tài)；另外一條是以阿波羅計(jì)劃為基礎(chǔ)建構(gòu)起來的無人駕駛生態(tài)。

阿波羅計(jì)劃是百度無人駕駛開發(fā)計(jì)劃的代號(hào)，百度掌握高精度3D地圖，圖像識(shí)別等無人駕駛核心技術(shù)，

Apollo對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的影響，是準(zhǔn)備無人駕駛汽車的Windows、安卓.如同現(xiàn)在大部分手機(jī)都用安卓系統(tǒng)一樣，百度希望未來大部分汽車都用百度的無人駕駛系統(tǒng)。而這套系統(tǒng)成為基礎(chǔ)以后，所有汽車上面的應(yīng)用都要基于這套系統(tǒng)，這個(gè)入口背后的效益更加難以估量。

陸奇在高管會(huì)議中提到，利用阿波羅平臺(tái)，百度合作伙伴推出L3和L4級(jí)別自動(dòng)駕駛車輛，實(shí)現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)的速度要比預(yù)期的快很多。在相對(duì)低速、可控制的環(huán)境中不斷推廣落地，用戶和客戶愿意為其付費(fèi)。

近期更是頻傳喜訊，以下信息摘自百度2018年一季度財(cái)報(bào)。

DuerOS是百度度秘事業(yè)部研發(fā)的對(duì)話式人工智能系統(tǒng)借助百度的信息與服務(wù)構(gòu)成的巨大生態(tài)DuerOS擁有海量數(shù)據(jù)，能通過自然語言完成對(duì)硬件的操作與對(duì)話交流，

為用戶提供完整的服務(wù)鏈條DuerOS通過云端大腦時(shí)刻進(jìn)行自動(dòng)學(xué)習(xí)讓機(jī)器具備人類的語言能力，廣泛適用于智能玩具、藍(lán)牙音箱、智能小家電等多種設(shè)備。

以下信息摘自百度2018年一季度財(cái)報(bào)

總結(jié)，百度在業(yè)務(wù)方面具備壟斷，技術(shù)領(lǐng)域具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，而ALL IN AI 的戰(zhàn)略則代表了未來的發(fā)展方向，另外領(lǐng)先的市場(chǎng)地位、穩(wěn)定的盈利能力、以及AI

的想象力讓我推薦百度作為新經(jīng)濟(jì)的代表，決定下注百度。

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