時(shí)間:2017-07-13 07:37 來源:中國(guó)證券報(bào) 瀏覽量:
新三板 國(guó)民經(jīng)濟(jì) 資本市場(chǎng)
去年以來,隨著市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革深入推進(jìn),中國(guó)資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出一系列新變化,在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融市場(chǎng)中扮演著越來越重要的角色。證監(jiān)會(huì)副主席姜洋日前就資本市場(chǎng)改革、資源配置能力優(yōu)化、市場(chǎng)秩序規(guī)范等情況接受了新華社記者專訪。
資本市場(chǎng)改革沿三大方向堅(jiān)定前行
問:去年以來,資本市場(chǎng)在市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化改革方面分別有哪些亮點(diǎn)?
答:在推進(jìn)市場(chǎng)化改革方面,一是深化行政審批制度改革,加大簡(jiǎn)政放權(quán)力度,進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。二是推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。三是持續(xù)深化新股發(fā)行制度改革,持續(xù)完善新股發(fā)行各環(huán)節(jié)的市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制,較好地發(fā)揮了資本市場(chǎng)的投融資功能。同時(shí),進(jìn)一步規(guī)范上市公司再融資行為。四是持續(xù)推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革,大幅取消和簡(jiǎn)化并購(gòu)重組行政審批事項(xiàng)。五是完善股份減持制度,有效規(guī)范股東減持行為。
在夯實(shí)法治基礎(chǔ)方面,一是推動(dòng)立法工作,配合和推動(dòng)證券法修訂和期貨法制定納入十二屆全國(guó)人大常委會(huì)立法工作規(guī)劃。配合修改《期貨交易管理?xiàng)l例》,積極參與上市公司監(jiān)管條例等行政法規(guī)制訂工作,積極參與證券侵權(quán)民事賠償?shù)人痉ń忉尮ぷ?。二是加大?zhí)法力度。
在資本市場(chǎng)雙向開放方面,大力支持中國(guó)企業(yè)“走出去”參與境外資本市場(chǎng),推進(jìn)與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通、交易所國(guó)際化、QFII、RQFII試點(diǎn)工作、跨境審計(jì)監(jiān)管合作,推動(dòng)A股納入MSCI指數(shù),積極審慎做好證券資信評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開放等。
資本市場(chǎng)加速服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)
問:去年以來,資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源配置能力有何提升?
答:首先,資本市場(chǎng)直接融資功能增強(qiáng)。近幾年來,資本市場(chǎng)初步構(gòu)建形成多層次、多渠道的融資格局,助力社會(huì)資本形成。一是實(shí)現(xiàn)新股發(fā)行常態(tài)化。今年上半年,225家企業(yè)通過IPO審核,237家企業(yè)完成IPO發(fā)行,融資1166.46億元,同比分別增長(zhǎng)106%、259%和192%。二是發(fā)展固定收益產(chǎn)品。此外,新三板掛牌公司今年上半年融資627億元。全國(guó)40家區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)為企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類融資8158億元。
其次,助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得積極成效。一是積極支持上市公司并購(gòu)重組,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新,培育發(fā)展新動(dòng)力。2016年以來新上市和IPO在審企業(yè)中,四分之三以上屬于國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。三是服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。
第三,期貨市場(chǎng)功能得到有效發(fā)揮。
資本市場(chǎng)進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代
問:在市場(chǎng)秩序規(guī)范、金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面,市場(chǎng)呈現(xiàn)出哪些積極變化?
答:一方面,股指運(yùn)行更加平穩(wěn)。另一方面,市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境明顯凈化。
一是持續(xù)對(duì)違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì),嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為,嚴(yán)厲懲治編造傳播虛假信息、大股東違規(guī)減持、中介機(jī)構(gòu)未履職盡責(zé)等亂象。
二是從根本上防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)把上市公司準(zhǔn)入關(guān),從源頭上防止IPO“病從口入”。 2016年以來審結(jié)首發(fā)企業(yè)692家,整體未通過率27.02%。明確股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃最高杠桿倍數(shù),強(qiáng)化對(duì)分級(jí)產(chǎn)品的適當(dāng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)揭示,加強(qiáng)融資融券資本約束,清理場(chǎng)外配資,防止杠桿資金助漲助跌。
三是加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控,切實(shí)加強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。注重依托金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,強(qiáng)化部門溝通,統(tǒng)籌把握政策出臺(tái)的時(shí)機(jī)、力度和節(jié)奏,保障資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
四是規(guī)范上市公司并購(gòu)重組、完善上市公司停復(fù)牌規(guī)則、完善減持制度。
五是強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管,推動(dòng)建立“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。
六是引導(dǎo)證券期貨行業(yè)回歸本源,加強(qiáng)監(jiān)管引導(dǎo),促進(jìn)行業(yè)回歸主業(yè)。
監(jiān)管重點(diǎn)將聚焦四大方面
問:下一步,證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)將放在哪些方面?
答:下一階段,工作重點(diǎn)將在以下四個(gè)方面:
一是強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序。始終堅(jiān)持“零容忍”的態(tài)度,持續(xù)推進(jìn)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng),依法嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為,確保監(jiān)管執(zhí)法覆蓋全市場(chǎng)、全類型。繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)各類主體的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。持續(xù)強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管的主體責(zé)任,逐步建立健全“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。
二是緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這一主線,提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。穩(wěn)步推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。優(yōu)化新股發(fā)行制度,優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),引導(dǎo)資金流向實(shí)體經(jīng)濟(jì)最需要的區(qū)域和領(lǐng)域。完善市場(chǎng)化并購(gòu)重組和退出機(jī)制,助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。繼續(xù)深化新三板改革,服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。探索更加行之有效的措施和機(jī)制,助力國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略。發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能,加大對(duì)“三農(nóng)”的支持力度。穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開放,深化境外上市行政審批等制度改革,服務(wù)“一帶一路”倡議等。
三是防范和化解資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)資本市場(chǎng)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究,完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制,提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)對(duì)和處置能力。建立健全股市、債市、期市等市場(chǎng)的逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制。健全市場(chǎng)發(fā)生極端情況下的政策儲(chǔ)備和應(yīng)急處置機(jī)制。嚴(yán)厲打擊非法證券期貨活動(dòng),緊緊依托金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,加強(qiáng)信息共享和政策協(xié)調(diào)。強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo),為資本市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展?fàn)I造良好的輿論環(huán)境。
四是做好投資者權(quán)益保護(hù)工作。進(jìn)一步規(guī)范持股行權(quán)的方式和內(nèi)容。扎實(shí)落實(shí)好適當(dāng)性管理辦法。繼續(xù)加大違法主體先行賠付、行政和解試點(diǎn)、支持訴訟等制度的實(shí)施力度。研究設(shè)立投資者賠償基金,推動(dòng)形成包括司法、行政和市場(chǎng)等多元化投資者賠償救濟(jì)體系。加快建設(shè)中國(guó)投資者網(wǎng)站等服務(wù)投資者的基礎(chǔ)平臺(tái)。
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開創(chuàng)國(guó)際7月12日晚公告稱,北京小間科技發(fā)展有限公司、北京易診科技發(fā)展有限公司、北京納木納尼資產(chǎn)管理有限公司、吳長(zhǎng)會(huì)、北京塞納投資發(fā)展有限公司等一致行動(dòng)人于2017年5月5日
“真是把我坑慘了?!币晃?ST弘高的中小投資者向中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)出感慨。
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