中歐基金認(rèn)為，一線白馬藍(lán)籌股上周出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)。一方面，經(jīng)歷上半年的大幅上漲之后，此類標(biāo)的股價基本達(dá)到了全年估值預(yù)期，而下半年吸引力削弱；另一方面，資金呈現(xiàn)出轉(zhuǎn)向“業(yè)績高增長、性價比更高”的二線藍(lán)籌股的趨勢。因此，中歐基金認(rèn)為三季度市場依舊向好，但整體風(fēng)格或?qū)⑵蚨€白馬標(biāo)的，以及中報業(yè)績高增長的行業(yè)。從中觀行業(yè)上看，煤炭、有色、鋼鐵等行業(yè)基本面超預(yù)期，值得關(guān)注。而展望7月與下半年投資策略，“業(yè)績超預(yù)期”和“藍(lán)籌估值切換”是投資者未來兩個季度可關(guān)注的重點。在宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期上，中歐基金認(rèn)為下半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能存在較大的基數(shù)壓力，投資者可以更多地關(guān)注財政政策和貨幣政策。
中歐基金同時指出，在渡過半年末的考核時點后，央行連續(xù)多日暫停逆回購操作，市場資金短期利率出現(xiàn)下行。在這一過程中，央行增加了詢價次數(shù)，在與市場充分溝通的基礎(chǔ)上，其對流動性的把握愈發(fā)準(zhǔn)確與自信。中歐基金認(rèn)為，如果匯率市場未來不發(fā)生特殊變化，短期利率市場變化有可能會更加平緩，對證券市場的短期影響也會進(jìn)一步降低。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。