據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至6月30日,銀華富裕主題基金今年以來總回報(bào)24.63%,在同類504只基金中排名第9,最近一年收益為32.44%,最近三年收益達(dá)128.65%,成立以來年化回報(bào)為15.61%,在各個(gè)時(shí)間段的收益都很可觀,還榮膺“2016年年度開放式混合型金?;稹薄?/p>
對(duì)于近期的業(yè)績表現(xiàn),銀華富裕主題基金經(jīng)理周可彥表示:“銀華富裕主題基金的持倉絕大部分是穩(wěn)健成長股,真成長和真價(jià)值的投資標(biāo)的都會(huì)取得不錯(cuò)的收益,去年是個(gè)開始,今年、明年、后年都將會(huì)如此。當(dāng)然我們會(huì)密切關(guān)注投資標(biāo)的估值的合理性?!彼J(rèn)為,白馬藍(lán)籌和成長并不矛盾,價(jià)值和成長不應(yīng)該對(duì)立起來,因?yàn)樗型顿Y標(biāo)的的價(jià)值都是未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)。從這個(gè)角度來看,成長股只是未來現(xiàn)金流增速高一些,價(jià)值股則未來現(xiàn)金流增長沒那么高。
周可彥表示:“我的投資風(fēng)格是不碰概念,所以一些偏概念性的一般不會(huì)參與,而是從價(jià)值投資的角度看投資標(biāo)的內(nèi)在價(jià)值和價(jià)格的關(guān)系,從基本面研究的角度進(jìn)行投資決策?!碑?dāng)然,周可彥也不會(huì)因?yàn)槭袌鰺岫雀呔凸室饽鎰荻鵀?,在他看來,只要是真價(jià)值、真成長,同時(shí)估值較低或合理,這些投資標(biāo)的都會(huì)有機(jī)會(huì),而這些投資機(jī)會(huì)幾乎分布在所有板塊。
長期來看,銀華富裕主題基金表現(xiàn)也十分穩(wěn)健。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至7月3日,周可彥自2013年10月接管該基金以來,任職期間基金收益實(shí)現(xiàn)翻番,達(dá)到105.71%,同期同類基金平均收益為21.80%。
此外,通過對(duì)國內(nèi)外市場分析、宏觀調(diào)控的解讀等,周可彥認(rèn)為當(dāng)前許多因素對(duì)整體市場都是一個(gè)長期的利好。
宏觀市場方面,針對(duì)A股被納入MSCI,周可彥表示這是一個(gè)里程碑事件。當(dāng)然是這次入還是下次入其實(shí)并不重要,納入是一定的,只是時(shí)間問題。這次權(quán)重多少也并不重要,長期看A股一定會(huì)有相當(dāng)高的權(quán)重。這一事件會(huì)加速A股市場參與者回歸到投資的本質(zhì),回歸到公司和行業(yè)基本面研究,是整體市場的一個(gè)長期利好。在美聯(lián)儲(chǔ)加息方面,周可彥則認(rèn)為這只是宏觀分析的因素之一,也早在預(yù)期之中。A股和海外市場一直以來都是相互影響,只是影響的程度和如何影響,需要具體到投資標(biāo)的具體分析。
宏觀調(diào)控方面,如金融去杠桿,周可彥認(rèn)為去杠桿、化解金融風(fēng)險(xiǎn)是長期的事,去年12月份的中央政治經(jīng)濟(jì)會(huì)議已經(jīng)定調(diào)“穩(wěn)中求進(jìn)”、“去杠桿”等等,貨幣政策在穩(wěn)健后加“中性”,這對(duì)我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)健增長是好事情,也是必須要做的事情,可能在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)是常態(tài)。對(duì)于真正的價(jià)值投資,國家的這些舉措也構(gòu)成利好。
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