民營(yíng)銀行密集成立 轉(zhuǎn)型“落子”交易驅(qū)動(dòng)

2017年恐怕是民營(yíng)銀行開業(yè)最密集的一年。今年6月底之前，山東首家民營(yíng)銀行威海藍(lán)海銀行、北京市首家民營(yíng)銀行中關(guān)村銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行等十余家民營(yíng)銀行相繼獲批開業(yè)。

2017年恐怕是民營(yíng)銀行開業(yè)最密集的一年。今年6月底之前，山東首家民營(yíng)銀行威海藍(lán)海銀行、北京市首家民營(yíng)銀行中關(guān)村銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行等十余家民營(yíng)銀行相繼獲批開業(yè)。

在區(qū)域性銀行面臨轉(zhuǎn)型的巨大壓力時(shí)，這些新開業(yè)的民營(yíng)銀行怎樣找到立身之本？銀行業(yè)人士指出，區(qū)域性銀行在傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)區(qū)域長(zhǎng)期的關(guān)系積累容易建立客戶黏性，更了解當(dāng)?shù)乜蛻舻馁Y信情況，發(fā)展上較容易得到當(dāng)?shù)卣恼咧С?。區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)型指出的出路之一是堅(jiān)持交易驅(qū)動(dòng)，將交易驅(qū)動(dòng)作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要抓手，延伸交易服務(wù)鏈條，為商品交易和金融資產(chǎn)交易提供系列增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)由信貸驅(qū)動(dòng)向交易驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

民營(yíng)銀行密集成立

蘇寧云商(002024)日前發(fā)布公告稱，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局已批準(zhǔn)蘇寧銀行開業(yè)，由原華夏銀行副行長(zhǎng)黃金老出任董事長(zhǎng)及行長(zhǎng)。蘇寧云商在公告中稱，該銀行注冊(cè)資本為40億元，將打造成“科技驅(qū)動(dòng)的O2O銀行”，實(shí)現(xiàn)線上線下的融合。

吉林億聯(lián)銀行2016年底獲得銀監(jiān)會(huì)批籌，注冊(cè)成立于2017年5月3日，注冊(cè)資本為20億元，主發(fā)起人為中發(fā)金控投資管理有限公司和吉林三快科技有限公司，銀行定位為一家“以科技為驅(qū)動(dòng)力、發(fā)展普惠金融為宗旨”的智能網(wǎng)絡(luò)銀行，走“輕資產(chǎn)、重價(jià)值發(fā)展”的新型發(fā)展路徑。

除了億聯(lián)銀行外，今年6月1日，遼寧振興銀行股份有限公司召開創(chuàng)立大會(huì)暨第一屆股東大會(huì)第一次會(huì)議，標(biāo)志著遼寧省首家法人民營(yíng)銀行成功設(shè)立；山東首家民營(yíng)銀行威海藍(lán)海銀行5月24日獲批開業(yè)；湖北省首家民營(yíng)銀行眾邦銀行則在今年5月18日在武漢舉辦開業(yè)儀式；福建首家民營(yíng)銀行華通銀行今年1月16日開業(yè)……

除了獲批開業(yè)，還有一大批民營(yíng)獲批籌建。今年1月5日，中信銀行(601998)發(fā)布公告稱，該行收到中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批復(fù)，獲準(zhǔn)在北京市籌建中信百信銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱“百信銀行”)。銀行類別為有限牌照商業(yè)銀行，以獨(dú)立法人形式開展直銷銀行業(yè)務(wù)。中信銀行、福建百度博瑞網(wǎng)絡(luò)科技有限公司作為發(fā)起人，分別認(rèn)購(gòu)百信銀行14億股、6億股普通股股份，持股比例分別為70%、30%。百信銀行的注冊(cè)資金暫定為現(xiàn)金投入20億元人民幣。

樂視網(wǎng)6月18日在投資者互動(dòng)平臺(tái)確認(rèn)，樂視確實(shí)要申辦銀行業(yè)務(wù)，并表示：“相關(guān)業(yè)務(wù)由樂視金融申辦，在樂視金融的相關(guān)業(yè)務(wù)當(dāng)中，上市公司占主導(dǎo)地位，將會(huì)起到核心支撐和主導(dǎo)作用”。

直面規(guī)模與利潤(rùn)增長(zhǎng)減速

與高漲的民營(yíng)銀行牌照申請(qǐng)熱情形成鮮明對(duì)比的是，第一批民營(yíng)銀行披露經(jīng)營(yíng)情況的意愿卻相當(dāng)?shù)汀?/p>

以五家最早開業(yè)的民營(yíng)銀行為例，五家中只有天津金城銀行和上海華瑞銀行兩家披露了2016年經(jīng)營(yíng)情況。其中天津金融銀行的凈資產(chǎn)收益率(ROE)為4.2%，上海華瑞銀行的ROE為4.64%。而據(jù)《麥肯錫全球銀行業(yè)報(bào)告(2016)》中的數(shù)據(jù)，中國(guó)銀行業(yè)的ROE水平已從2013年一季度的21%，下滑到了2016年二季度的15.16%。由此可見，即使是實(shí)現(xiàn)盈利的民營(yíng)銀行，其賺錢能力也相當(dāng)一般。

而之前人氣很高的浙江網(wǎng)商銀行只公布了2015年度的業(yè)績(jī)報(bào)告。因?yàn)殚_業(yè)只有半年，其2015年虧損0.69億元也在情理之中。但開業(yè)當(dāng)年就有0.18%的不良率仍然是比較引人注目的。

溫州民商銀行和前海微眾銀行都沒有披露年報(bào)。有業(yè)內(nèi)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，截至2016年底，前海微眾銀行和浙江網(wǎng)商銀行大概率仍處于虧損狀態(tài)。

實(shí)際上，不僅新成立的民營(yíng)銀行要實(shí)現(xiàn)規(guī)模、利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)并不容易，即使經(jīng)歷了2003-2013年銀行業(yè)發(fā)展“黃金十年”的區(qū)域性銀行，也出現(xiàn)了規(guī)模、利潤(rùn)增速的下滑?！皡^(qū)域性銀行”是指這些銀行主要的經(jīng)營(yíng)范圍都在相對(duì)應(yīng)區(qū)或者市，不是全國(guó)性的大銀行。新成立的民營(yíng)銀行大多數(shù)都是區(qū)域性銀行。

上海銀行副行長(zhǎng)兼首席財(cái)務(wù)官施紅敏近日在“中國(guó)中小銀行發(fā)展論壇2017年第二次常務(wù)理事會(huì)暨新型價(jià)值銀行研討會(huì)”上指出，新形勢(shì)下區(qū)域性銀行面臨規(guī)模增速放緩、不良貸款增加、息差持續(xù)收窄、金融多元化競(jìng)爭(zhēng)加劇和監(jiān)管政策調(diào)整等五大挑戰(zhàn)。區(qū)域性銀行資產(chǎn)增速在2010年達(dá)到29%的歷史高點(diǎn)后進(jìn)入下行通道，發(fā)展呈現(xiàn)分化：部分區(qū)域性銀行仍保持較快增長(zhǎng)，但總體而言，絕大多數(shù)區(qū)域性銀行增速明顯下滑。

施紅敏指出，經(jīng)濟(jì)增速下降以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致行業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化已成為商業(yè)銀行不良貸款的重要誘因。區(qū)域性銀行由于基礎(chǔ)管理相對(duì)薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不如更大型商業(yè)銀行，成為不良爆發(fā)的高危區(qū)；據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，農(nóng)商行、農(nóng)信社不良貸款的增幅最大，2015年同比增幅高達(dá)71%。

與此同時(shí)，息差持續(xù)收窄，利潤(rùn)增長(zhǎng)承壓。一方面利率市場(chǎng)化使得負(fù)債成本走高，另一方面經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致資產(chǎn)收益率上行受限、直接加快了銀行凈息差的持續(xù)收窄過程。據(jù)統(tǒng)計(jì)，25家上市銀行2016年凈利潤(rùn)總計(jì)1.35萬億元，同比增速僅2.69%，其中利差下降幅度均較為明顯。雖然較大型銀行而言，上市城商行增速仍維持在10.75%，但利率市場(chǎng)化背景下，息差收窄的趨勢(shì)必然給區(qū)域性銀行帶來挑戰(zhàn)。

區(qū)域性銀行獨(dú)具優(yōu)勢(shì)

不過，上海的一位投資公司負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，對(duì)行業(yè)的了解可能是包括浙江網(wǎng)商銀行等在內(nèi)的新型民營(yíng)銀行的一個(gè)制勝點(diǎn)?！吧虾５你y行當(dāng)年都栽在了鋼貿(mào)業(yè)務(wù)上，這就是銀行業(yè)務(wù)高度同質(zhì)化導(dǎo)致的一個(gè)結(jié)果?！痹撊耸空J(rèn)為，對(duì)行業(yè)的了解可能是民營(yíng)銀行大股東的最大資源。例如，蘇寧云商對(duì)家用電器的上下游企業(yè)都非常了解，那么蘇寧銀行在這個(gè)行業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)就應(yīng)該得心應(yīng)手。

施紅敏認(rèn)為，區(qū)域性銀行在傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)區(qū)域長(zhǎng)期的關(guān)系積累容易建立客戶黏性，更了解當(dāng)?shù)乜蛻舻馁Y信情況。在發(fā)展上較容易得到當(dāng)?shù)卣恼咧С?。組織管理結(jié)構(gòu)相對(duì)于大型銀行較為扁平，具有較強(qiáng)的靈活性，在決策效率上有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

施紅敏為區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)型指出的出路之一是堅(jiān)持交易驅(qū)動(dòng)，將交易驅(qū)動(dòng)作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要抓手，大力發(fā)展交易型業(yè)務(wù)，延伸交易服務(wù)鏈條，為商品交易和金融資產(chǎn)交易提供系列增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)由信貸驅(qū)動(dòng)向交易驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。提升投行服務(wù)能力，順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展，積極介入債券融資、股權(quán)融資、并購(gòu)重組等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升投行服務(wù)能力。

此外，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融也是中小銀行謀求發(fā)展的突破點(diǎn)之一。像阿里巴巴那樣，打通企業(yè)上下游，并通過線上交易而產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)，是真正有價(jià)值的數(shù)據(jù)。依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，通過大數(shù)據(jù)分析，再匹配對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品，是高效的，且風(fēng)險(xiǎn)可控的。

風(fēng)險(xiǎn)幾何

從事金融行業(yè)，可能也意味著公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大幅提升。

4月27日，百度披露截至2017年3月底，其全資所有的、負(fù)責(zé)理財(cái)及小額貸款業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的金融服務(wù)事業(yè)群總資產(chǎn)為人民幣250億元，相當(dāng)于百度總資產(chǎn)的12%。百度向個(gè)人投資者出售此類金融資產(chǎn)。

國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪公司擔(dān)心，此類風(fēng)險(xiǎn)較高業(yè)務(wù)的迅猛增長(zhǎng)使百度面臨項(xiàng)目開發(fā)及中小企業(yè)融資敞口風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融服務(wù)事業(yè)群相關(guān)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)將推升百度的杠桿水平，這對(duì)其評(píng)級(jí)具有負(fù)面影響。且百度金融服務(wù)事業(yè)群相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，未來12-18個(gè)月此類業(yè)務(wù)的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)仍然較高。隨著百度繼續(xù)向個(gè)人投資者銷售投資產(chǎn)品，百度的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)也將上升。若金融服務(wù)事業(yè)群相關(guān)業(yè)務(wù)投資未達(dá)預(yù)期回報(bào)，或者產(chǎn)生投資損失，則百度可能會(huì)因此面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)并且需增加資本金以覆蓋相關(guān)損失，而這又會(huì)加劇其財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)性。

因此，穆迪將百度公司列入下調(diào)復(fù)評(píng)名單?；葑u(yù)(Fitch)也將百度列入負(fù)面觀察名單，一位資深銀行界人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，民營(yíng)銀行在經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)無外乎硬件和軟件兩個(gè)方面。硬件方面，新成立的民營(yíng)銀行，其系統(tǒng)建設(shè)的投入和經(jīng)驗(yàn)大多數(shù)不如國(guó)有大行和股份制銀行。而軟件方面，主要是銀行從業(yè)者的道德風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)顯然需要時(shí)間的檢驗(yàn)。

該人士指出，20世紀(jì)90年代，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)開放民營(yíng)銀行后，新設(shè)民營(yíng)銀行大多被大企業(yè)財(cái)團(tuán)所控制。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，臺(tái)灣地區(qū)民營(yíng)銀行20%的股份必須公開招募，以保證新銀行的股權(quán)分散。但實(shí)踐證明，作為發(fā)起人的企業(yè)財(cái)團(tuán)控股比例還是過高，一些民營(yíng)銀行設(shè)立后依然出現(xiàn)大股東操控董事會(huì)的現(xiàn)象。

盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)人貸款等行為進(jìn)行限制，但一些民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)而采取對(duì)其他財(cái)團(tuán)相互貸款，通過交叉授信等變通做法規(guī)避監(jiān)管。與此同時(shí)，也出現(xiàn)了一些財(cái)團(tuán)通過炒作所控制的上市銀行股票進(jìn)行內(nèi)幕交易的公司治理丑聞。

“這些都是我們?cè)谠O(shè)立民營(yíng)銀行時(shí)要引以為戒的地方。”該人士指出。