對于政府從三個層面力挺商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展,保險業(yè)人士為之振奮。尤其是財稅方面的支持,被視為影響國內(nèi)保險業(yè)中長期發(fā)展的重要催化劑。
其中,最大的政策看點是,市場高度關注的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。記者注意到,雖然此次會議上沒有明確這一試點的具體時間表,但與以往相關會議或文件中提及該試點時的表述相比,已有明顯變化——之前多用“適時開展”、“正在研究”,而此次明確表述為“加快試點”。
實際上,記者也從業(yè)內(nèi)獲知試點正在加快推進的實質(zhì)消息。不少保險機構(gòu)內(nèi)部人士告訴記者,他們一直在做產(chǎn)品、系統(tǒng)、銷售等方面的準備,隨時等待試點啟動。他們認為,今年下半年有落地可能,且初期試點或不限于上海,而是在多個城市同步鋪開,試點力度大于此前預期。
所謂的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險,是指投保人在稅前列支保費,在領取保險金時再繳納稅款。由于在購買保險和領取保險金的時候,投保人處于不同的生命階段,其邊際稅率有非常大的區(qū)別,對于投保人有一定的稅收優(yōu)惠,從而拉動個人購買養(yǎng)老保險的需求,也是拉動內(nèi)需的一個催化劑。
在對外經(jīng)貿(mào)大學保險學院教授王國軍看來,歐美類似經(jīng)濟發(fā)展階段的保險業(yè)發(fā)展經(jīng)驗顯示,財稅政策是撬動商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的巨大杠桿,有利于保障型中長期保險需求的持續(xù)噴發(fā)。
記者了解到,有專業(yè)養(yǎng)老保險公司曾做過個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的內(nèi)部測算:若采用700元的稅優(yōu)假設,考慮到稅收敏感度及遞延稅現(xiàn)金流變動等因素,在較樂觀的情景下,全國范圍內(nèi)能夠撬動約1600億元保費收入;在中性的情景下,能夠撬動約1200億元保費收入;即使在悲觀的情景下,仍然能夠帶動約610億元保費收入。
試點落地的意義,也絕不僅僅是推動商業(yè)養(yǎng)老保險駛?cè)朐鲩L快車道,同時亦利好資本市場。
在美國等發(fā)達國家,養(yǎng)老金是各類要素市場的長線資金,不僅支撐了資本市場幾十年的長期穩(wěn)定發(fā)展,同時也支撐了實體經(jīng)濟的發(fā)展。而目前我國養(yǎng)老金第一支柱(基本養(yǎng)老保險基金)、第二支柱(企業(yè)年金和職業(yè)年金)均已實現(xiàn)市場化投資運作,隨著個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的落地,養(yǎng)老金第三支柱也將開啟市場化之旅。