上交所可轉(zhuǎn)債發(fā)行實施細則公開征求意見

   《上海證券交易所上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行實施細則(征求意見稿)》19日發(fā)布。

　　此前，為解決可轉(zhuǎn)債發(fā)行過程中產(chǎn)生的較大規(guī)模資金凍結(jié)問題，進一步完善可轉(zhuǎn)債發(fā)行方式，中國證監(jiān)會擬對可轉(zhuǎn)債發(fā)行申購制度進行改革，將目前的資金申購改為信用申購，取消網(wǎng)上申購預(yù)繳款，建立統(tǒng)一的網(wǎng)上信用申購違約懲戒機制，明確中止發(fā)行情形等，并已對《證券發(fā)行與承銷管理辦法》進行相應(yīng)修訂并公開征求意見。上交所此次起草《實施細則》，是為了落實證監(jiān)會可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行方式改革要求，規(guī)范上市公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行流程。

　　《實施細則》的主要內(nèi)容包括：一，原股東優(yōu)先配售且可參與余額申購?！秾嵤┘殑t》維持原股東優(yōu)先配售的原則不變，規(guī)定上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債可以全部或者部分向原持有公司股票的股東優(yōu)先配售。原股東優(yōu)先配售后的余額部分用于網(wǎng)上、網(wǎng)下申購。原股東除可參與優(yōu)先配售外，也可參與優(yōu)先配售后的余額申購。

　　二，網(wǎng)上發(fā)行采取信用申購。為避免可轉(zhuǎn)債發(fā)行過程中產(chǎn)生較大規(guī)模資金凍結(jié)問題，《實施細則》明確了除原股東優(yōu)先配售的部分外，投資者網(wǎng)上申購日(T日)當天無需繳納申購資金。T+2日，網(wǎng)上投資者應(yīng)根據(jù)中簽結(jié)果公告準備足額認購資金。

　　三，統(tǒng)一新股、可轉(zhuǎn)債與可交換公司債券網(wǎng)上信用申購違約懲戒機制。資金申購改為信用申購后，為約束網(wǎng)上投資者獲配后又棄購的失信行為，《實施細則》規(guī)定投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，6個月(180個自然日)內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)債、可交換公司債券的申購。且放棄認購的次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股、可轉(zhuǎn)債與可交換公司債券次數(shù)合并計算。

　　此外，《實施細則》規(guī)定機構(gòu)投資者可以參與主承銷商自行組織的網(wǎng)下申購，網(wǎng)下申購保證金繳納金額、違約時申購保證金的處理方式由主承銷商在發(fā)行方案中明確并進行披露，承銷商可向網(wǎng)下單一申購賬戶收取不超過50萬元的申購保證金。

　　《實施細則》規(guī)定投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申購，只能使用一個證券賬戶。不合格、休眠和注銷的證券賬戶不得參與可轉(zhuǎn)債的申購。因違反信用申購違約懲戒機制納入黑名單的賬戶，其申購做無效處理。

　　根據(jù)《實施細則》，可轉(zhuǎn)債申購最小單位為1手(1000元)，網(wǎng)上申購數(shù)量應(yīng)當為1手或1手的整數(shù)倍。上交所可根據(jù)市場情況和技術(shù)系統(tǒng)承載能力對申購單位、最大申購數(shù)量、申購時間進行調(diào)整，并向市場公告。