關(guān)鍵詞:白糖
近期,國內(nèi)外糖價走勢出現(xiàn)分化。國際原糖呈現(xiàn)突破向上走勢,8月17日以來累計上漲16.38%。
鄭糖價格在9月4日至9月8日一周內(nèi)累計下行4.12%,白糖期權(quán)隱含波動率同步放大1.98%。
近期,糖價的走勢可稱得上是“中規(guī)中矩”。此前,糖價自7月底觸底反彈,近期出現(xiàn)反復。
與A股市場“五窮六絕七翻身”對應,白糖市場素有“七死八活九回頭”的規(guī)律,表現(xiàn)為7月價格弱勢下跌,8月價格震蕩走高,出現(xiàn)高點后,9月再次回落至7月價格附近。
鄭州商品交易所8月6日發(fā)布消息稱,鄭商所將以PTA、白糖為試點,積極探索開展“會員單位協(xié)助交易所監(jiān)督檢查指定交割倉庫”活動,以加強交割商品和交割倉庫監(jiān)管。
白糖期貨主力1月合約繼續(xù)振蕩下行,日盤收于6046元/噸,成交量、持倉量保持穩(wěn)定。
可通過買入期權(quán)日歷價差組合并持有適當期貨頭寸,構(gòu)建delta中性且gamma中性的投資組合。
原糖交割前市場延續(xù)大幅波動,10月合約收于12.81美分漲25點,最終7月份交割量約160萬噸,達到歷史次高水平,由于7-10價差偏窄,交割量偏大,賣方以巴西糖為主。