國內(nèi)權(quán)益市場磨底階段，“含權(quán)”基金(資產(chǎn)組合當中配有權(quán)益類資產(chǎn)的基金)發(fā)行整體遇冷。不過，中國證券報記者注意到，部分此前延期募集的“含權(quán)”基金近期密集啟動發(fā)行。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，部分基金公司延遲募集“含權(quán)”基金，一方面是因為此前投資者情緒低迷，渠道銷售難度較大，發(fā)行檔期不斷遭遇推遲;另一方面，基金公司、代銷渠道也希望盡可能等到市場回暖、市場情緒好轉(zhuǎn)的時候發(fā)行產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士認為，隨著美聯(lián)儲降息超預期落地，大資金持續(xù)注入A股提供更多支撐，諸多行業(yè)的周期底部已經(jīng)企穩(wěn)，或許市場的回暖就在前方。
延期三年新發(fā)產(chǎn)品
此前國內(nèi)權(quán)益市場持續(xù)磨底，公募市場上特別是主動管理型的“含權(quán)”基金在發(fā)行端整體降速。
以混合型基金為例，數(shù)據(jù)顯示，截至9月19日，今年以來混合型基金的發(fā)行數(shù)量為200只，對比2023年同期的275只、2022年同期的395只，發(fā)行數(shù)量銳減。發(fā)行規(guī)模的表現(xiàn)同樣如此，今年以來，混合型基金的平均首發(fā)募集規(guī)模為2.79億元，而2023年同期、2022年同期的平均首發(fā)募集規(guī)模分別為4.69億元、5.93億元。
在翻閱今年9月新發(fā)的混合型基金相關(guān)材料時，記者注意到，部分此前延遲募集的混合型基金開始密集發(fā)售。
根據(jù)發(fā)售公告，華北一家基金公司旗下某一年持有期混合基金2021年3月2日獲得了中國證監(jiān)會的批文，準予該基金注冊。2024年3月15日，中國證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管司下發(fā)了關(guān)于該基金延期募集備案的回函，準予該基金募集注冊，該基金自9月13日起公開發(fā)售。
同為9月13日起發(fā)售的華泰保興吉年晟一年持有期混合基金也是延期發(fā)行。根據(jù)招募說明書以及發(fā)售公告，該基金2023年6月13日經(jīng)中國證監(jiān)會準予注冊并募集，并于2024年3月15日獲得中國證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管司關(guān)于該基金延期募集備案的回函。
9月13日起發(fā)行的另一只混合型基金——平安產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金，在2023年1月10日已獲得中國證監(jiān)會的注冊批文，該基金同樣選擇今年9月開始發(fā)售。
延期發(fā)行等待時機
記者采訪多家公募基金公司了解到，由于國內(nèi)權(quán)益市場接連調(diào)整，投資者情緒持續(xù)低迷，此前“含權(quán)”基金的一線銷售難度較大，渠道端的發(fā)行意愿也較低，部分產(chǎn)品的發(fā)行檔期因此不斷推遲，基金公司普遍面臨較大的發(fā)行壓力。
天相投顧基金評價中心相關(guān)人士向記者介紹，部分基金公司為避免產(chǎn)品發(fā)行失敗，或選擇盡可能延期發(fā)行。對于超期未募集的基金產(chǎn)品，基金公司可自行選擇是否延期募集。若選擇延期，必須及時提出延期募集備案申請。
《中華人民共和國證券投資基金法(2015年修正)》第五十七條指出，基金管理人應當自收到準予注冊文件之日起六個月內(nèi)進行基金募集。超過六個月開始募集，原注冊的事項未發(fā)生實質(zhì)性變化的，應當報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案;發(fā)生實質(zhì)性變化的，應當向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)重新提交注冊申請。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，原則上每家基金公司可以有一只產(chǎn)品的延期發(fā)行額度，具體延期時間沒有嚴格限制，但是如果延期發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量超過一只，可能會影響基金公司后續(xù)其他產(chǎn)品的批復。
“通常來說，監(jiān)管對基金延期發(fā)行采取審慎的態(tài)度，一方面會嚴格控制產(chǎn)品獲得審批但超期未募集的情況，另一方面也會根據(jù)實際情況進行一定的靈活調(diào)整，旨在保護投資者利益的同時，維護市場健康發(fā)展?！碧煜嗤额櫥鹪u價中心相關(guān)人士表示。
從近期選擇“壓哨”發(fā)行的產(chǎn)品情況來看，業(yè)內(nèi)人士認為，一方面，此舉是為滿足監(jiān)管對于產(chǎn)品的發(fā)行時間要求，避免頻繁出現(xiàn)延期發(fā)行的情況;另一方面，基金公司、代銷渠道希望盡可能等到市場有所回暖、市場情緒出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的時候，這樣產(chǎn)品成立的難度也會小一些。
逆勢布局考驗定力
在排排網(wǎng)財富理財師榮浩看來，市場震蕩、投資者信心不足、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重等，都是“含權(quán)”基金新發(fā)面臨的挑戰(zhàn)。
“此前市場回調(diào)、產(chǎn)品凈值下挫、投資者信心受打擊、新入場資金有限等，多重因素在某種程度上出現(xiàn)共振，的確需要更加強勢的力量去介入打破共振，從而重構(gòu)市場上漲、基金凈值上漲、投資者信心上漲、新入場資金增多的正向循環(huán)?！比A南某公募人士向記者坦言。
雖然當前市場處于底部，但該公募人士認為，市場是有周期的，這樣的周期也是有規(guī)律的。隨著美聯(lián)儲降息超預期落地，大資金持續(xù)注入A股提供更多支撐，諸多行業(yè)的周期底部已經(jīng)企穩(wěn)，或許市場的回暖就在前方。
逆勢布局是公募行業(yè)共同的愿景，“做難而正確的事情”，考驗的是公募行業(yè)的戰(zhàn)略定力。
該公募人士建議，站在當下，需要行業(yè)內(nèi)各方協(xié)同發(fā)力，在投資者陪伴和教育方面下功夫，在逆勢銷售方面想辦法，以期在未來市場上漲后能夠給投資者帶來更好的投資體驗，從而增強投資者信心。
此外，公募行業(yè)更多需要對未來長遠發(fā)展的投資管理定位進行反思與復盤，特別是考核機制、產(chǎn)品布局、營銷模式等，通過機制逐漸優(yōu)化投資者體驗，慢慢重新獲得“投資者的心”。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！