新華社9月18日消息,國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)9月18日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,研究促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的有關(guān)舉措,聽(tīng)取今年糧食生產(chǎn)形勢(shì)和農(nóng)業(yè)工作情況的匯報(bào),審議通過(guò)《烈士褒揚(yáng)條例(修訂草案)》,審議通過(guò)《中華人民共和國(guó)兩用物項(xiàng)出口管制條例(草案)》。
會(huì)議指出,創(chuàng)業(yè)投資事關(guān)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。要盡快疏通“募投管退”各環(huán)節(jié)存在的堵點(diǎn)卡點(diǎn),支持符合條件的科技型企業(yè)境內(nèi)外上市,大力發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)市場(chǎng),推廣實(shí)物分配股票試點(diǎn),鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立市場(chǎng)化并購(gòu)母基金或創(chuàng)業(yè)投資二級(jí)市場(chǎng)基金,促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)良性循環(huán)。要推動(dòng)國(guó)資出資成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)期資本、耐心資本,完善國(guó)有資金出資、考核、容錯(cuò)、退出相關(guān)政策措施。要夯實(shí)創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的制度基礎(chǔ),落實(shí)資本市場(chǎng)改革重點(diǎn)舉措,健全資本市場(chǎng)功能,進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)活力。
要點(diǎn)概覽
· 盡快疏通“募投管退”各環(huán)節(jié)存在的堵點(diǎn)卡點(diǎn)
· 支持符合條件的科技型企業(yè)境內(nèi)外上市
· 大力發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)市場(chǎng),推廣實(shí)物分配股票試點(diǎn)
· 鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立市場(chǎng)化并購(gòu)母基金或創(chuàng)業(yè)投資二級(jí)市場(chǎng)基金
· 推動(dòng)國(guó)資出資成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)期資本、耐心資本
· 完善國(guó)有資金出資、考核、容錯(cuò)、退出相關(guān)政策措施
· 夯實(shí)創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的制度基礎(chǔ)
盡快疏通“募投管退”
各環(huán)節(jié)存在的堵點(diǎn)卡點(diǎn)
會(huì)議指出,要盡快疏通“募投管退”各環(huán)節(jié)存在的堵點(diǎn)卡點(diǎn),支持符合條件的科技型企業(yè)境內(nèi)外上市,大力發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)市場(chǎng),推廣實(shí)物分配股票試點(diǎn),鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立市場(chǎng)化并購(gòu)母基金或創(chuàng)業(yè)投資二級(jí)市場(chǎng)基金,促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)良性循環(huán)。
6月19日,國(guó)務(wù)院辦公廳曾發(fā)布《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》(下稱“創(chuàng)投17條”),圍繞培育創(chuàng)投主體、拓寬資金來(lái)源、加強(qiáng)引導(dǎo)與差異化監(jiān)管、健全退出機(jī)制、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境等五大方面提出17條具體舉措。
“創(chuàng)投17條”提出,圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條,進(jìn)一步完善政策環(huán)境和管理制度,積極支持創(chuàng)業(yè)投資做大做強(qiáng),充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新的重要作用,按照市場(chǎng)化法治化原則引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資穩(wěn)定和加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域投入,強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位,促進(jìn)科技型企業(yè)成長(zhǎng),為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)、塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)提供有力支撐。
證監(jiān)會(huì)近期召開(kāi)學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神暨年中工作會(huì)議再度強(qiáng)調(diào),增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度的包容性適應(yīng)性,完善私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”支持政策,提升對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的全鏈條全生命周期服務(wù)能力。
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出,支持符合條件的科技型企業(yè)境內(nèi)外上市。截至9月18日,今年已有38家公司登陸美股市場(chǎng),超過(guò)去年同期的23家;共33家公司登陸港交所,也超過(guò)去年同期的19家。從行業(yè)看,人工智能、生物醫(yī)藥、智能電動(dòng)汽車等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域企業(yè)逐步成為境外融資的重要力量。
近期資本市場(chǎng)在支持并購(gòu)領(lǐng)域的動(dòng)作也有所加快,不斷釋放積極信號(hào)。
證監(jiān)會(huì)近期表示,將進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革,不斷提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值,充分發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)體系功能,支持企業(yè)通過(guò)股債融資、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理等渠道發(fā)展壯大,多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng),不斷提高服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力的質(zhì)量和水平。
推動(dòng)國(guó)資出資
成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)期資本、耐心資本
會(huì)議指出,要推動(dòng)國(guó)資出資成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)期資本、耐心資本,完善國(guó)有資金出資、考核、容錯(cuò)、退出相關(guān)政策措施。
近期,多地已開(kāi)始探索設(shè)置較高的虧損容忍率。如,8月發(fā)布的《湖北省科技金融質(zhì)效提升行動(dòng)方案》提出,省政府投資引導(dǎo)基金對(duì)省內(nèi)科創(chuàng)天使類投資根據(jù)政策目標(biāo)完成情況給予最高100%收益讓渡,科創(chuàng)天使投資損失容忍率提高至50%。此外,深圳的天使母基金、安徽的政府引導(dǎo)基金、成都高新區(qū)各類投資基金等,也均提出不同程度的容錯(cuò)率。
招商啟航總經(jīng)理王金晶認(rèn)為,對(duì)國(guó)資創(chuàng)投考核標(biāo)準(zhǔn)的變革,最關(guān)鍵的是要厘清不同類型基金的功能定位和目標(biāo),在此基礎(chǔ)上才能制定差異化的考核標(biāo)準(zhǔn)。有的基金是用于產(chǎn)業(yè)培育的,有的基金則用于招商引資、促進(jìn)就業(yè),應(yīng)該將這些目標(biāo)作為考核的第一依據(jù),尤其是早期投資基金,應(yīng)首先考核社會(huì)效益指標(biāo)而非財(cái)務(wù)指標(biāo)。
進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)活力
會(huì)議指出,要夯實(shí)創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的制度基礎(chǔ),落實(shí)資本市場(chǎng)改革重點(diǎn)舉措,健全資本市場(chǎng)功能,進(jìn)一步激發(fā)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)活力。
證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)二司司長(zhǎng)吳萌早前在國(guó)新辦發(fā)布上表示,證監(jiān)會(huì)始終高度重視立足資本市場(chǎng),為創(chuàng)業(yè)投資營(yíng)造更為有利的市場(chǎng)環(huán)境,主要有三個(gè)方面:持續(xù)深化資本市場(chǎng)改革,提升多層次資本市場(chǎng)的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度,努力為創(chuàng)業(yè)投資發(fā)揮作用提供更加有效的工具和平臺(tái);做好差異化監(jiān)管安排;積極支持行業(yè)不斷提升自身綜合能力。
吳萌表示,證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)與有關(guān)方面的協(xié)同,圍繞“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策。引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金“投早、投小、投長(zhǎng)”,更好體現(xiàn)和發(fā)揮耐心資本的作用;同時(shí)支持行業(yè)提升綜合實(shí)力,包括建立差異化和前瞻性研究、篩選和估值能力,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控和合規(guī)能力建設(shè),不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理和規(guī)范運(yùn)作水平。更多股票資訊,關(guān)注財(cái)經(jīng)365!