據(jù)CNBC文章,一些分析師稱,摩根士丹利資本國際公司(MSCI)應(yīng)盡快將中國內(nèi)地的A股納入其基準(zhǔn)新興市場指數(shù),特別是在美國的主要資產(chǎn)管理公司不顧監(jiān)管障礙大舉進(jìn)軍中國市場的時候。
當(dāng)?shù)貢r間本周二下午4時30分左右,該公司將宣布中國股市是否將被納入MSCI新興市場指數(shù)。據(jù)估計,有1.5萬億美元的資產(chǎn)跟蹤該指數(shù)。
此次是MSCI連續(xù)第四年考慮納入中國內(nèi)地的A股股票。
納入A股股票可能會給中國的A股帶來巨大的提振。迄今為止,由于高波動性、頻繁交易停牌以及限制外國投資者進(jìn)入滬深股市,外國投資者對投資A股的興趣不大。
但美國的資產(chǎn)管理公司一直希望進(jìn)軍中國市常
雖然只包括香港和美國上市的中國公司的股票,但中國在MSCI新興市場指數(shù)中的權(quán)重最大,達(dá)27.66%。
總部位于上海的投資管理咨詢公司咨奔商務(wù)咨詢(Z-Ben)的高級顧問Chantal Grinderslev向CNBC表示:“越來越多的公司希望進(jìn)入中國市場,因此MSCI的任何決定都會引起巨大反響?!?/span>
MSCI沒有立即回復(fù)CNBC的置評請求。
去年,由于中國政府限制了外國投資者可以撤離的資金,以及對外國直接投資進(jìn)行前置審批的要求,摩根士丹利資本國際公司拒絕將A股納入其指數(shù)。
這些限制仍然存在,但去年以來,美國的主要資產(chǎn)管理公司已經(jīng)擴(kuò)大了在中國的業(yè)務(wù)。
KraneShares的首席投資官Brendan Ahern表示:“MSCI最終采納了其客戶的觀點。我認(rèn)為他們的終端客戶希望這種情況發(fā)生,因為他們想在中國做生意?!?/span>
今年1月,富達(dá)國際(Fidelity International)成為首家獲準(zhǔn)通過在中國的全資子公司在該國推出投資產(chǎn)品的全球資產(chǎn)管理公司。
富達(dá)國際的投資組合經(jīng)理Jing Ning周一在一份報告中表示:“人們對將A股納入MSCI中國指數(shù)期待已久,這將有助于完善中國A股的市場制度?!?/span>
今年5月,Vanguard正式在上海設(shè)立了辦事處。
但四年前,該公司的新興市場股票指數(shù)基金停止追蹤摩根士丹利資本國際指數(shù),并最終轉(zhuǎn)向其競爭對手——富時新興市場全盤含A股指數(shù)(FTSE Emerging Markets All Cap China),該指數(shù)包括A股。 Vanguard發(fā)言人Freddy Martino在一封電子郵件中表示: “我們認(rèn)為A股應(yīng)歸入新興市躇準(zhǔn)?!?/span>
貝萊德(BlackRock)在一份聲明中也表示,它“支持將中國A股納入全球指數(shù)”。
貝萊德表示,在MSCI周二宣布納入決定后,該公司可能會發(fā)表聲明。
大多數(shù)分析師希望MSCI今年將A股納入其指數(shù)
分析師們表示,自去年的審查以來,MSCI宣布了新的要求,這有助于將中國A股納入其指數(shù)。
MSCI將可能納入的A股數(shù)量從448只削減至169只大盤股。
MSCI移除了外國投資者無法通過深港通和滬港通進(jìn)行投資的股票,還移除了已經(jīng)停牌超過50天的股票。
香港渣打銀行董事總經(jīng)理兼證券服務(wù)主管巴納比?納爾遜(Barnaby Nelson)也認(rèn)為中國A股已基本滿足MSCI的要求,應(yīng)在今年將其納入指數(shù),多等一年并無幫助。
大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Larry Hu在周日晚間的一份報告中表示,“今年納入的可能性似乎比較高,A股將占MSCI新興市場指數(shù)的0.5%?!?/span>
渣打銀行的Nelson估計,該公司管理的80億美元資產(chǎn)將流入MSCI新興市場指數(shù)。
當(dāng)然,對摩根士丹利資本國際來說,資產(chǎn)管理公司的樂觀情緒和中國為開放內(nèi)地股市所做的努力可能還是不夠。
瑞銀財富管理(UBS Wealth Management)的新興市場策略師Lucy Qiu稱,今年MSCI可能還不會將A股納入指數(shù)。
她表示,前置審批的規(guī)定“對許多投資者來說相當(dāng)麻煩”。
中國股市對成功納入的預(yù)期也不高。
今年迄今為止,上證綜合指數(shù)僅上漲了1.3%。相比之下,EEM和香港恒生指數(shù)上漲了17%以上。
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年上漲近9%,創(chuàng)下歷史新高。
摩根大通資產(chǎn)管理公司的全球市場策略師Ian Hui在5月19日的一份報告中指出,納入A股對中國股市將是一個重要的里程碑。在預(yù)期新的流動性進(jìn)入在岸市場的情況下,這可能刺激股市在短期內(nèi)反彈。該報告認(rèn)為納入A股的可能性較高?!霸谥袊訌?qiáng)對市場的監(jiān)管審查之際,MSCI納入A股可能會提振市場情緒?!?/span>
中國政府加強(qiáng)對保險公司的監(jiān)管,以及采取的其他緊縮措施,使得今年滬市的表現(xiàn)低迷。
2015年,當(dāng)MSCI就納入A股作出相關(guān)決定時,市場對納入A股的高預(yù)期推動上證綜合指數(shù)上漲至超過7年來的高點,但隨后該指數(shù)在夏天暴跌了40%以上。
據(jù)IHS Markit的數(shù)據(jù), 6月1日,在美國交易的中國A股ETF——ASHR的賣空量攀升至11%,為1月中旬以來的最高水平。