財(cái)經(jīng)365(www.lai935.com)1月30日訊:提前說一下,不要再問我利亞德了,我已經(jīng)說了很多了,當(dāng)初洲明,利亞德,二選一的時(shí)候,就有很多人問為什么不選龍頭利亞德,但現(xiàn)實(shí)情況是,洲明我目前是紅的,利亞德,從14塊以上跌到了只有6塊多,這就足以說明問題,而且,由于我說利亞德比較多,聽不進(jìn)意見的利亞德的屁股決定腦袋的投資者,已經(jīng)把我當(dāng)小黑子,恨得不行,以為是我把股價(jià)黑下去的,所以,我應(yīng)該得罪了不少利亞德的持有者,而且還有小噴子,甚至人身攻擊,其實(shí)完全沒必要的,當(dāng)然全市場也不只有利亞德,跟洲明這兩只股票。任何東西再看好,也要適當(dāng)?shù)姆稚?,賭的后果,往往是悲慘的。
===============================
深南跟天孚是我認(rèn)為不錯(cuò)的兩只5G的標(biāo)地,
之所以選擇這兩家公司,首先一個(gè)大的前提是,行業(yè)高景氣,
我前面說了,像這種TOB及TOG的企業(yè),最好只買初創(chuàng)期跟成長期,然后,一定要疊加行業(yè)高景氣,目前來看,5G在政策的推動下,未來2到3年肯定是一個(gè)高景氣行業(yè),我是自上而下去選股的,所以,我首先要一定選對行業(yè),選對賽道,顯然5G這個(gè)行業(yè),我認(rèn)為未來是處在高景氣當(dāng)中的行業(yè),當(dāng)一個(gè)行業(yè)處在高景氣當(dāng)中,那么這個(gè)行業(yè)內(nèi)的公司業(yè)績的兌現(xiàn)就會比較明確,我們只需要在這個(gè)行業(yè)內(nèi)去尋找,行業(yè)龍頭或次龍頭,業(yè)績拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)的公司。
==================================
NO1,天孚通信
1,其實(shí)它是光模塊的上游,光模塊主要的下游是中際旭創(chuàng),光訊科技,都是它的客戶,很多人問為什么不買中際,有幾個(gè)點(diǎn)不附合我的習(xí)慣,一個(gè)是市值偏大,二個(gè)是公司正在定增,三個(gè)就是技術(shù)面太差,看不到增量資金運(yùn)行的跡象。所以選它的上游也是一種選擇,從中旭公布的年報(bào)表述當(dāng)中
100G產(chǎn)品出貨同期翻了小3倍,其實(shí)是有利于上游的。
2,凈利拐點(diǎn)出現(xiàn)
從第三季度開始拐點(diǎn)就出現(xiàn)了,同比58%的增長,而且全年中值1.34億算,四季度4300萬,同比59%的增長,三季度,四季度拐點(diǎn)在持續(xù),從上下半年去看,上半年共5433萬,下半年共7983萬,這樣去看,下半年相較于上半年環(huán)比出現(xiàn)47%的增長,所以,天孚從三季度下半年開始拐點(diǎn)有點(diǎn)明顯。如果按照這樣趨勢,我感覺,19年一季度的凈利增長應(yīng)該保守在40%以上。
3,公司前期股權(quán)激勵(lì)設(shè)定的目標(biāo)是19~21年實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為5.7、7.5和10億,可以確定的是,19年的收入最低要達(dá)到5.7億,如果按28%的凈利率算,19年凈利在1.6億,相較于18年中值的1.34億,同比20%,當(dāng)然這是最保守按股權(quán)激力的要求達(dá)到的,但是,我自己的預(yù)期是19年公司的成長性應(yīng)該在30%以上。
這樣去看,對應(yīng)19年的動態(tài)PE30倍左右,不算貴,也不算太便宜