許多交易員和投資者本周期待(或希望)股市大幅上漲。他們得到了 - 至少有一天。
反傾銷跡象在那里:AAII調(diào)查的悲觀情緒升至五年半高位; 截至12月24日收盤時(shí),技術(shù)指標(biāo)RSI(相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo))跌破30(超賣)至19左右 - 這是十年內(nèi)未見的水平。此外,財(cái)經(jīng)媒體也轉(zhuǎn)為負(fù)面,因此很難找到許多看漲的文章。
然后,就像夢想成真一樣,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(道瓊斯工業(yè)平均 指數(shù)) 和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) (SPX) 在圣誕節(jié)后的第二天上漲了5%,打破了記錄,幾乎每個(gè)人都驚訝。
經(jīng)驗(yàn)豐富的市場技術(shù)人員杰夫比爾曼在接受采訪時(shí)表示,“最猛烈,最快速,拋物線的反趨勢反彈主要發(fā)生在熊市內(nèi)”?!斑@是由高速算法設(shè)計(jì)的'死貓反彈'短暫擠壓。市場走得太遠(yuǎn),太快,不能相信這不僅僅是一天的奇跡。“
比爾曼說,看看事實(shí):標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中84%的股票仍然低于200日移動(dòng)均線。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中95%的股票仍然低于其50日均線。
比爾曼的另一個(gè)廣泛統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):在道瓊斯指數(shù)當(dāng)天的1000點(diǎn),紐約證券交易所有114個(gè)新低,只有一個(gè)新高。如果這真的是熊市的結(jié)束,你將不會(huì)看到如此不成比例的新52周低點(diǎn)與紐約證券交易所今年最大漲幅的高點(diǎn)相比。
換句話說,這是一個(gè)需要數(shù)月或更長時(shí)間才能解決的熊市。當(dāng)一個(gè)市場出現(xiàn)這種超賣情緒,并且市場情緒非常消極時(shí),預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)反彈。因此,雖然偶爾會(huì)出現(xiàn)反彈,但市場在跌至最低點(diǎn)之前會(huì)下跌甚至更低。
有幾種方法可以評(píng)估最壞情況何時(shí)結(jié)束以及下降趨勢何時(shí)逆轉(zhuǎn)。其中一個(gè)最好的標(biāo)志是市場在三個(gè)月圖表上的200日均線。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在10月初跌破200日移動(dòng)均線后,目前的下行趨勢增強(qiáng),然后嘗試并失敗三次以上漲。在12月初的第三次失敗中,市場暴跌。當(dāng)指數(shù)或個(gè)股回升至200日移動(dòng)均線上方并保持在上方時(shí),上升趨勢可能會(huì)有所增強(qiáng)。
失敗的集會(huì)是一個(gè)線索