新能源汽車的井噴，給有色金屬行情又添了一把火。截至今日中午收盤，有色金屬在28個申萬一級行業(yè)板塊中排名第一。
從更長的時間來看，有色金屬在28個申萬一級行業(yè)中，5日漲幅排第一，10日漲幅排第一，20日漲幅排第一，60日漲幅排第一，年初至今漲幅還是第一！厲害了，我的有色！你這種“永遠(yuǎn)爭第一”的精神從何而來，北京國安嗎？
要說我們大A股最讓人服氣的一點，就是專治各種不服……截至9月11日，今年以來股價漲幅翻倍的個股共有21只(剔除次新股)，其中有7只個股來自有色金屬板塊，平均漲幅高達(dá)183.32%。
今年的A股，上半年是白龍馬行情，下半年則變成了元素周期表行情。周期三雄從6月2日開始行情爆發(fā)，截至9月11日，有色金屬板塊指數(shù)上漲了50.4%，鋼鐵板塊指數(shù)上漲了32.97%，煤炭板塊指數(shù)上漲了30.95%。近期周期三雄出現(xiàn)分化，鋼鐵和煤炭偃旗息鼓，但有色金屬仍炙手可熱，從銅、鋁、鋅、鉛等基本金屬，到鈷、鈦、釩、鋰、錸、鉬、稀土等小金屬，全面開花紛紛大漲。投資者笑言，現(xiàn)在炒股還看什么盤，直接看元素周期表就好了。
對，就是下面這張圖，我們初中的時候曾經(jīng)倒背如流……
周期股上漲的最大邏輯是漲價，相比鋼鐵煤炭，有色一些品種是國際化定價，行政干擾最小，因此周期三雄中有色最為看好。有色漲價又帶動了業(yè)績增長，從而實現(xiàn)了價格與業(yè)績共舞。上半年有色金屬行業(yè)整體實現(xiàn)營收6125.6億元，同比增長28%；實現(xiàn)凈利潤165.1億元，同比增漲91%。
6月份以來，有色金屬各子板塊也百花齊放，其他稀有小金屬凈利潤暴增超7倍，鎢凈利潤大漲超5倍，非金屬新材料、稀土、鉛鋅、金屬新材料凈利潤增長也實現(xiàn)了翻倍。
東北證券認(rèn)為，本輪周期行情的特點是“需求無大動，供給側(cè)改革先行”，進(jìn)而催生出有色金屬大周期行情。本輪有色金屬周期行情是跨年度、可持續(xù)的，即使行情運行過程中會有反復(fù)，但經(jīng)歷過“變革大勢”后，周期股將由“投機”向“可投資化”轉(zhuǎn)變，進(jìn)而估值體系也將大幅度抬升，有色周期股的洼地價值機會仍在。
總體來說，漲價是不可阻擋的，業(yè)績是可以預(yù)期的。估值方面，鋁、銅的市盈率最低，分別是61.36倍、54.12倍，安全邊際相對較高；業(yè)績方面，鎢、稀土價格狂歡恐將持續(xù)，預(yù)計三季度業(yè)績爆發(fā)可期；題材方面，近期新能源汽車站上風(fēng)口，必將助推鈷、鋰的核心需求。
東興證券：短期看鋁長期看銅
短期限產(chǎn)時間點越來越近，對鋁價將會有較強的上漲支撐作用，我們認(rèn)為在明年上半年之前鋁價都將保持上漲態(tài)勢。短期鋁公司的投資價值仍將會強化。如果全球新增長周期到來，銅的超級周期也將如約而至。如果說鋁是短跑選手的話，銅將是長跑選手中首選。
東北證券：看好鎢、稀土
受稀土打黑、行業(yè)整頓影響，上半年主要稀土價格漲幅在30-80%之間，隨后續(xù)稀土價格溫和上漲，下游稀土永磁廠家的預(yù)期和價格基礎(chǔ)逐步夯實。價格傳導(dǎo)將在三季度陸續(xù)進(jìn)行，業(yè)績增量可期。進(jìn)入7-8月份，鎢產(chǎn)品價格快速上漲，企業(yè)三季度利潤大概率將超預(yù)期。鎢將是下一個稀土，長期看好這兩種我國特有的戰(zhàn)略小金屬。
華泰證券：看好鈷、鋰
電池行業(yè)旺季，需求量快速提升；疊加環(huán)保督查等因素，近期新能源電池重要原材料鋰、鈷重拾升勢，使本來供應(yīng)緊缺的現(xiàn)貨市場愈發(fā)嚴(yán)重；此外工信部副部長辛國斌近日透露，中國已開始研究制定禁售傳統(tǒng)燃油汽車時間表，這將進(jìn)一步催化新能源金屬鋰鈷、磁材和銅箔等需求提升。中泰證券也認(rèn)為，中國若禁售燃油車或?qū)唁囯姴牧贤粕列碌母叨取?/p>
