7月28日訊 周五早盤,兩市雙雙低開。開盤后,在煤炭股拉升帶動下,滬指震蕩回暖,深成指翻紅。昨日暴漲的創(chuàng)業(yè)板則受制于題材股低迷震蕩走弱。但在上午10點,創(chuàng)業(yè)板再現(xiàn)直線拉升景象,康泰生物、萬達(dá)信息、衛(wèi)寧健康等個股瞬間暴漲,創(chuàng)業(yè)板指迅速翻紅。但由于市場聯(lián)動效應(yīng)較差,市場熱點渙散,兩市并未形成有效突破,創(chuàng)業(yè)板指也在短暫沖高后重回跌勢。午后,兩市維持窄幅震蕩走勢,盤面熱點散亂,市場人氣渙散。不過,隨后在中小板指創(chuàng)9個月新高的帶動下,兩市震蕩回暖。下午兩點過后,創(chuàng)業(yè)板逆市走弱。截至收盤時,滬指微漲0.11%,報3253.24點,成交1984億元;深成指上漲0.41%,報10437.9點,成交2606億元;中小板指上漲0.55%;創(chuàng)業(yè)板下跌0.47%。
板塊方面,稀土永磁、石墨烯、釀酒、煤炭、鋰電池等板塊漲幅居前;船舶、信息安全、券商、環(huán)保等板塊跌幅居前。
近期市場風(fēng)格切換頻繁,今年以來屢遭重挫的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和周期股、消費(fèi)類白馬股之間出現(xiàn)明顯的蹺蹺板效應(yīng)。
在當(dāng)前存量博弈的格局下,創(chuàng)業(yè)板是否會成為接下來一段時間的主流?針對這一問題,機(jī)構(gòu)的觀點出現(xiàn)分歧。
中銀國際認(rèn)為當(dāng)前市場已經(jīng)值得在創(chuàng)業(yè)板中尋得機(jī)會:根據(jù)統(tǒng)計,在已披露中報的創(chuàng)業(yè)板公司整體利潤增速由2017年一季度的54%回升至66%,中小板增速32%,與2017年一季度基本持平。對于創(chuàng)業(yè)板而言,對板塊利潤增速貢獻(xiàn)最大的是電子、化工、機(jī)械。整體來看,周期確定見頂回落,成長有望趨穩(wěn)向上,部分錯殺機(jī)會值得把握。
興業(yè)證券表示,創(chuàng)業(yè)板大漲,主要受消息面因素影響:1)市場傳言證金公司抄底創(chuàng)業(yè)板股票;2)國務(wù)院發(fā)文推進(jìn)“雙創(chuàng)”深入發(fā)展。興業(yè)證券表示,短期成長股板塊可能受此影響而繼續(xù)發(fā)酵,不排除迎來一波主題式炒作。
但興業(yè)證券同時表示,中長期看,系統(tǒng)性風(fēng)格切換仍未到來,成長股將繼續(xù)大分化:一方面,板塊中多數(shù)標(biāo)的估值仍高,未進(jìn)入合理區(qū)間,尤其是其中缺乏內(nèi)生增長、頻繁“講故事”和資本運(yùn)作的標(biāo)的后續(xù)仍將被趨勢性拋棄;另一方面,成長股中部分有穩(wěn)定內(nèi)生增長、估值已至合理區(qū)間的績優(yōu)白馬當(dāng)前已經(jīng)具備配置價值,建議精選這些“真成長”。以不變應(yīng)萬變,繼續(xù)擁抱核心資產(chǎn)。今年的市場是一個配置的市場,尤其對于掌握大資金的機(jī)構(gòu)投資者,更應(yīng)當(dāng)排除市場雜音,在邏輯未發(fā)生變化、趨勢未改變前,堅守核心資產(chǎn)這條主線。
興業(yè)證券繼續(xù)看好金融龍頭,認(rèn)為銀行、保險均受益于“金融供給側(cè)改革”。銀行凈息差止降,不良率伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而改善;保險具備消費(fèi)升級屬性,且上市大保險競爭格局優(yōu)化。券商則受益于估值修復(fù)和監(jiān)管落地。