周二晚間,工、農(nóng)、中、建四大行集體公告,匯金公司13日起再次啟動了增持計劃,這已經(jīng)是匯金第五輪增持國有商業(yè)銀行(行情 專區(qū))。本輪增持最大亮點在于匯金擴大了增持標的,在四大行基礎(chǔ)上,不僅新納入了光大銀行(行情 股吧 買賣點)和新華保險(行情 股吧 買賣點),而且多位基金人士表示,匯金還申購了數(shù)十億元的ETF。對此,分析人士表示,匯金宣布增持的消息,不會改變短期市場節(jié)奏,但或許會改變未來市場的主熱點,成為未來新一輪熱點轉(zhuǎn)換的萌芽信號,金融股將面臨投資機會。
以史為鑒跟著匯金配置銀行股
歷史經(jīng)驗表明,匯金增持對銀行股的短期和中長期表現(xiàn)具有一定的促進作用,特別對于銀行股跑贏大盤是明顯的催化劑。以匯金第四輪增持(2012年10月10日至2013年4月9日)期間為例,上證指數(shù)累計漲幅5%,而四大行的漲幅均跑贏大盤,其中,建設(shè)銀行(行情 股吧 買賣點)表現(xiàn)最為出色,期間累計漲幅達15.02%,農(nóng)業(yè)銀行(行情 股吧 買賣點)、工商銀行(行情 股吧 買賣點)和中國銀行累計漲幅分別為9.24%、7.11%和6.2%。可見,在匯金增持過后,金融股都有一番不俗的表現(xiàn)。分析人士表示,過去匯金多次增持四大行,一直是反映了這樣一個信號,就是銀行估值已經(jīng)在長期估值以下,已經(jīng)非常便宜了,而此次匯金再度增持四大行也是基于這樣的原因。同時,作為國有金融資產(chǎn)的出資代表,匯金增持四大行一直被奉為提振市場的強心劑。
因此,目前來看應(yīng)是配置銀行股較好時點。一是匯金增持的正效應(yīng)仍較明確,且未來6個月內(nèi)匯金承諾繼續(xù)增持,因此四大行股價有望震蕩上行,從而帶動銀行股整體股價的上行;二是今年以來國家宏觀調(diào)控的效果正在逐步顯現(xiàn),宏觀經(jīng)濟開始企穩(wěn),物價漲幅穩(wěn)中有降,而順周期的銀行股正在企穩(wěn)反彈,預(yù)計后市仍有反彈空間;三是海外央行紛紛放松貨幣壓力,我國未來貨幣政策仍有放松空間,降準預(yù)期較強,這將有利于緩解銀行資金壓力和改善盈利能力,并給銀行股帶來事件性驅(qū)動。
首次增持保險(行情 專區(qū))股估值具備吸引力
在增持銀行股的同時,此次匯金還破天荒地增持了保險股。對此,分析人士認為,匯金增持的背后,是保險行業(yè)估值處于歷史低位的原因。同時,不排除還有其他保險股將被增持,這也加大了保險股的近期投資機會。
廣發(fā)證券(行情 股吧 買賣點)指出,新華保險的基本面仍存一些瑕疵,但是目前的估值1.06倍的P/E,已經(jīng)具有較高的估值吸引力。同時,預(yù)計2013年保險行業(yè)業(yè)績較好,估值處于歷史低位。因此,維持新華保險“買入”的評級,短期而言,新華保險值得重點關(guān)注,長期而言推薦順序為中國太保(行情 股吧 買賣點)、中國平安(行情 股吧 買賣點)、新華保險、中國人壽。
招商證券(行情 股吧 買賣點)分析師羅毅認為,從中長期來看,保險行業(yè)向好。雖然目前保險行業(yè)保費增速有所放緩,但未來保險業(yè)可能會在很多方面有一些突破,保險行業(yè)未來的業(yè)績應(yīng)該也不會太差。國泰君安也指出,保險板塊目前是具有吸引力的,一方面是估值創(chuàng)歷史新低,另一方面是股東和高管增持。雖然行業(yè)基本面仍面臨不少挑戰(zhàn),但保費已經(jīng)開始走出最低谷,業(yè)績和投資都在上升,值得投資者關(guān)注。