炒股為公司以往的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)大半，上海萊士今年上半年的證券投資余額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)去年收入，但在證券市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)，這種激進(jìn)風(fēng)格的弊端顯露無(wú)疑。
截至7月30日，共有2429家A股公司發(fā)布2018年半年報(bào)預(yù)告，143家上市公司預(yù)告業(yè)績(jī)“首虧”。其中，上海萊士血液制品股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海萊士”，002252.SZ)的首虧最為奇葩，血制品主業(yè)盈利，但最終卻因?yàn)槌垂啥尢潯?/span>
此前上海萊士發(fā)布2018年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，宣布在前次業(yè)績(jī)預(yù)告2018年1~6月凈利潤(rùn)虧損4.37億~6.5億元的情況下，將虧損額度調(diào)大至虧損6.61億元~8.73億元。
對(duì)于公司因炒股而造成虧損，上海萊士是如何看待的？同時(shí)，公司接下來(lái)將采取怎樣的防范措施因“炒股”而帶來(lái)的虧損風(fēng)險(xiǎn)？就此類問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者分別撥打上海萊士董秘辦和相關(guān)人士手機(jī)，可公司方面最終均未做出任何解釋。
當(dāng)“股神”被割韭菜
作為中國(guó)最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)之一，上海萊士曾因炒股而收獲頗多，其市值在2015年達(dá)到1200億元而沖到峰值，當(dāng)時(shí)因此被稱為“A股藥王”、“股神”。
何曾想到，“股神”也會(huì)被狠狠地割了一把韭菜？
公司近日發(fā)布公告稱，由于報(bào)告期內(nèi)其證券投資(也就是“炒股”)的公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益共-13.78億元，導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損8.55億元。
因炒股而虧損的13.78億元，到底都是怎么虧的？這應(yīng)該和上海萊士參與的集合資金信托計(jì)劃金雞報(bào)曉3號(hào)、持盈78號(hào)和持盈79號(hào)有關(guān)。
據(jù)了解，2017年3月，上海萊士以3.33億元認(rèn)購(gòu)了廈門(mén)國(guó)際信托的金雞報(bào)曉3號(hào)劣后級(jí)份額，該信托計(jì)劃用于投資云南信托的聚利43號(hào)。此外，2017年11月上海萊士分別以2.5億元認(rèn)購(gòu)了持盈78號(hào)和以1.8億元認(rèn)購(gòu)了陜國(guó)投的持盈79號(hào)部分份額。
今年以來(lái)，這些集合資金信托計(jì)劃都出現(xiàn)不同程度的虧損。數(shù)據(jù)顯示，今年金雞報(bào)曉3號(hào)、持盈79號(hào)的公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益分別約-7.26億元和-3.42億元，共計(jì)約-10.68億元，這已占上半年投資虧損額13.78億元的77.5%。
2017年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上海萊士股票初始投資成本為22.92億元，報(bào)告期內(nèi)購(gòu)入金額為20.3億元，售出金額為8.65億元，期末余額為31.36億元。
然而，值得注意的是，上海萊士2017年收入僅為19.27億元，股票投資卻高達(dá)31.36億元，所投金額巨大。上市公司用閑錢(qián)理財(cái)投資的并不乏先例，但用如此規(guī)模的資金進(jìn)行證券投資卻不多見(jiàn)。部分投資者因此也對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)表示擔(dān)憂。
業(yè)績(jī)變臉引深交所關(guān)注
日前，上海萊士披露今年上半年的業(yè)績(jī)快報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，公司上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9.6億元，同比增長(zhǎng)10.77%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3.05億元，較上年同期增長(zhǎng)約12.3%；但因投資業(yè)務(wù)受市場(chǎng)波動(dòng)影響，產(chǎn)生較大損失，報(bào)告期內(nèi)證券投資產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益合計(jì)-13.78億元，比上年同期減少17.69億元，導(dǎo)致2018年上半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)產(chǎn)生虧損8.55億元，較上年同期相比減少220.64%。
在此之前，上海萊士就對(duì)此前的業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行了修正，這已是上海萊士今年第二次以“炒股虧損”為由向下修正業(yè)績(jī)。
今年3月底，其披露2018年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，炒股虧損導(dǎo)致一季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損6.53億元~7.2億元。上海萊士接連兩次以同樣理由爆出業(yè)績(jī)“黑天鵝事件”，引發(fā)了深交所的關(guān)注。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求上海萊士說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)的運(yùn)行情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)盈利能力是否存在不確定性，并結(jié)合公司2018年1月1日至今持有的證券投資標(biāo)的及變動(dòng)情況，說(shuō)明進(jìn)行上述證券投資的內(nèi)部審批流程是否合法合規(guī)，內(nèi)部控制制度是否有效運(yùn)行。
而截至8月2日，上海萊士依然未回復(fù)深交所的關(guān)注函。
龍頭地位急需穩(wěn)固
上海萊士被視為A股血液制品行業(yè)龍頭，但從業(yè)績(jī)來(lái)看，龍頭地位是否牢不可破呢？查看上海萊士近年來(lái)的年報(bào)，2015年至2017年，其凈利潤(rùn)分別為14.42億元、16.5億元、8.5億元。
此外，2015年和2016年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其金融資產(chǎn)投資收益分別為8.75億元、8.29億元，占凈利潤(rùn)比例分別高達(dá)60.68%、51.39%。由此看來(lái)，公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)激增，大半是靠“炒股”。而今年上半年公司“炒股”虧損的金額，也超過(guò)2015和2016年全年的凈利潤(rùn)了。
對(duì)比其他5家血液制品上市公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，上海萊士的業(yè)績(jī)一直都處于行業(yè)內(nèi)第一?？扇绻虾ＨR士繼續(xù)這樣“癡迷”炒股，那是否還能保住其龍頭地位？
銀河證券研報(bào)指出，2010年至2015年我國(guó)血液制品市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為14.2%。2015年我國(guó)血液制品市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到165億元，未來(lái)5年血液制品作為稀缺資源將維持高景氣，預(yù)計(jì)2016年至2020年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.0%，在2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到410億元。
有著如此大的市場(chǎng)規(guī)模和良好的行業(yè)前景，作為行業(yè)龍頭的上海萊士卻將不少精力耗在“炒股”上，確實(shí)令投資者惋惜。
此外，上海萊士自2月23日起開(kāi)始停牌。就公司目前的情況，有基金機(jī)構(gòu)對(duì)上海萊士的估值有所調(diào)整。易方達(dá)基金在7月17日發(fā)出公告，當(dāng)日起對(duì)上海萊士進(jìn)行估值調(diào)整，按照12.67元/股進(jìn)行估值。并且，易方達(dá)基金還給出了公司復(fù)牌后，將迎來(lái)4個(gè)跌停的評(píng)估。
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