股票市場(chǎng)最新消息,8月22日,銀億股份無(wú)量跌停后,公司發(fā)布停牌公告:擬召開(kāi)董事會(huì)審議以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買控股股東銀億控股及其關(guān)聯(lián)方寧波五洲億泰投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有的寧波艾禮富電子有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧波艾禮富”)100%股權(quán)。
財(cái)聯(lián)社記者注意到,并購(gòu)標(biāo)的是大股東2016年購(gòu)入的資產(chǎn),不僅有巨額商譽(yù),凈資產(chǎn)收益率并不高。而在跌停當(dāng)天,銀億控股部分質(zhì)押的股權(quán)離平倉(cāng)線預(yù)計(jì)已經(jīng)相距不遠(yuǎn)。大股東及其他股東還有一大批股權(quán)質(zhì)押的平倉(cāng)線在4元至4.4元之間。若本次重組如果成功,股價(jià)回升,不僅可解大股東們的燃眉之急,收到部分現(xiàn)金和股份,而且可以把大股東手里不算好的資產(chǎn)裝入上市公司,可謂“一石二鳥”。
股價(jià)接近平倉(cāng)線 大股東補(bǔ)充質(zhì)押
財(cái)聯(lián)社記者通過(guò)東方財(cái)富網(wǎng)查詢到銀億股份重要股東所持股份質(zhì)押殆盡。而5月22日的無(wú)量跌停,讓部分質(zhì)押的股權(quán)面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)聯(lián)社記者查詢到銀億控股2017年8月10日質(zhì)押給天風(fēng)證券、2019年8月1日到期的2673.80萬(wàn)股的平倉(cāng)線(估算)是5.50元,銀億股份最新收盤價(jià)是5.63元。大股東似乎知道了股價(jià)還將下跌,為避免強(qiáng)平的命運(yùn),公司發(fā)布的公告顯示,銀億控股在8月17日,補(bǔ)充質(zhì)押了305萬(wàn)股給天風(fēng)證券,而在跌停的當(dāng)天,大股東又補(bǔ)充質(zhì)押了100萬(wàn)股給申萬(wàn)宏源,至此,其質(zhì)押的股權(quán)占持股比例82.94%。另一股東熊基凱8月20日也補(bǔ)充質(zhì)押了101.9萬(wàn)股給華鑫證券,其所持股權(quán)100%質(zhì)押。另外兩個(gè)重要股東寧波圣洲投資有限公司、西藏銀億投資管理有限公司的質(zhì)押比例近100%。上述四大股東持有上市公司股權(quán)比例近80%,而且屬一致行動(dòng)人??芍^一榮俱榮,一損皆損。
并購(gòu)標(biāo)的有近10億的商譽(yù)
本次并購(gòu)標(biāo)的寧波艾禮富是個(gè)什么樣的公司呢?公司公告稱,寧波艾禮富是全球知名的磁簧傳感器和光控傳感器制造商,專注于在全球市場(chǎng)為各行業(yè)客戶提供標(biāo)準(zhǔn)及定制化的產(chǎn)品解決方案,是少數(shù)掌握高端磁簧傳感器全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的公司之一。公司主要工廠位于日本二地(仙臺(tái),兵庫(kù))、墨西哥及中國(guó)深圳、重慶。主要服務(wù)汽車、工業(yè)機(jī)器、白色家電、家居及辦公等行業(yè)客戶,其傳感器產(chǎn)品占據(jù)日本白色家電市場(chǎng)領(lǐng)先地位,并是著名汽車一級(jí)供應(yīng)商Continental 大陸集團(tuán)最大的磁簧傳感器供應(yīng)商。磁簧傳感器和光控傳感器業(yè)務(wù)是2016年日本艾禮富實(shí)際控制人堀之內(nèi)英轉(zhuǎn)讓給寧波艾禮富的。這次轉(zhuǎn)讓截至2018年3月31日累計(jì)形成商譽(yù)99,799.19萬(wàn)元,而本次轉(zhuǎn)給銀億股份的對(duì)價(jià)是158,300萬(wàn)元,商譽(yù)占比高達(dá)63%。而銀億股份之前在并購(gòu)過(guò)程中已形成70億的商譽(yù)的壓力。
財(cái)聯(lián)社同時(shí)發(fā)現(xiàn),這家公司的質(zhì)地并不高。商譽(yù)占資產(chǎn)總額過(guò)半,2016年、2017年的凈資產(chǎn)收益率只有6.45%、6.21%,而銀億股份2016年、2017年的凈資產(chǎn)收益率是9.49%、9.58%。也就是說(shuō),寧波艾禮富進(jìn)入上市公司后還將拖累公司的收益率。而且沒(méi)有業(yè)績(jī)承諾,公司給出的理由是在對(duì)寧波艾禮富的預(yù)評(píng)估中,采用了市場(chǎng)法的預(yù)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù),故本次交易中發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的交易對(duì)方暫不對(duì)寧波艾禮富進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾。
按預(yù)案交易雙方將交易價(jià)格暫定為 158300萬(wàn)元,根據(jù)該交易價(jià)格以及發(fā)行價(jià)格進(jìn)行測(cè)算,發(fā)行人向購(gòu)買資產(chǎn)交易對(duì)方發(fā)行的股份數(shù)量為120,655,486 股,擬募集配套資金不超過(guò)標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格的50%。交易結(jié)束后,交易關(guān)聯(lián)方不僅會(huì)拿到一半的現(xiàn)金,而且股份會(huì)增加1.2億股,可謂“雙收”,同時(shí)又成功地把寧波艾禮富扔給了上市公司。記者嘗試與公司進(jìn)行聯(lián)系,但截至發(fā)稿,暫時(shí)未獲得公司回應(yīng)。
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