今天行情，依然是機(jī)構(gòu)的割肉比賽。
割在了低pe的鋼鐵股和化工股。
我把這些板塊砸盤踩踏的邏輯再寫一遍。
鋼鐵，煤炭，化工等周期股，受環(huán)保政策影響很大。
環(huán)保政策嚴(yán)格，利好頭部企業(yè)，畢竟對(duì)手因?yàn)?a href="http://www.lai935.com/tags/%E7%8E%AF%E4%BF%9D-1.html" target="_blank">環(huán)保設(shè)備過于昂貴都倒閉了。
環(huán)保政策放松，利空頭部企業(yè)，但利好整個(gè)行業(yè)恢復(fù)市場競爭。
不管如何，不限產(chǎn)了，產(chǎn)能肯定是跟上的。
之前炒作的是供需緊張，現(xiàn)在供需不緊張自然失去了持股理由。
這樣解釋應(yīng)該通俗易懂了。
周期股的核心在于供需關(guān)系的變化，環(huán)保政策是核心。
重點(diǎn)完全不在PE和年報(bào)利潤業(yè)績。
別搞錯(cuò)了思路
很多新手會(huì)認(rèn)為，低pe，代表盈利能力好，行業(yè)基本面優(yōu)秀，白馬股。
難道不是嗎？
事實(shí)上這是有誤區(qū)的。
周期股不可以用低pe來衡量。
這是新入市常見的錯(cuò)誤。
何謂周期股。
典型的周期性行業(yè)包括鋼鐵、有色金屬、化工等基礎(chǔ)大宗原材料行業(yè)、水泥等建筑材料行業(yè)、工程機(jī)械、機(jī)床、重型卡車、裝備制造等資本集約性領(lǐng)域。當(dāng)經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)，市場對(duì)這些行業(yè)的產(chǎn)品需求也高漲，這些行業(yè)所在公司的業(yè)績改善就會(huì)非常明顯，其股票就會(huì)受到投資者的追捧;而當(dāng)景氣低迷時(shí)，固定資產(chǎn)投資下降，對(duì)其產(chǎn)品的需求減弱，業(yè)績和股價(jià)就會(huì)迅速回落。
如果覺得這個(gè)難以理解。
那更容易解釋的是，供求關(guān)系急劇變化帶來的業(yè)績?cè)鲩L，都可以當(dāng)作周期股。
周期股的正確做法是，買在高PE，賣在低PE。
很簡單的邏輯解釋：
高PE的時(shí)候代表周期股是低迷時(shí)間，供大于求，業(yè)績較差
低PE的時(shí)候代表周期股是高潮時(shí)間，供不應(yīng)求，業(yè)績爆發(fā)。
周期股一定要明白要反著PE買的。
其實(shí)業(yè)績股的邏輯也是一樣的。
業(yè)績股高PE的時(shí)候，代表還沒業(yè)績爆發(fā)。
低PE的時(shí)候，則代表業(yè)績兌現(xiàn)，很難再有預(yù)期了。
所以如果你看到有人告訴你，鋼鐵煤炭PE很低了，值得長線了。
基本上他和你一樣是個(gè)新手。沒有理解到周期股的本質(zhì)。
如果他告訴你，鋼鐵煤炭值得長線拿分紅利息，這才是正確的思路。
鋼鐵和煤炭，因?yàn)槭菄业?a href="http://www.lai935.com/tags/%E4%BE%9B%E7%BB%99%E4%BE%A7%E6%94%B9%E9%9D%A9-1.html" target="_blank">供給側(cè)改革帶來的繁榮。
屬于行政性周期性，比較特殊。
最接近大家生活的，應(yīng)該是豬肉。
其實(shí)一切周期股行情，都可以用豬肉來舉例證明。
比如今年養(yǎng)豬很賺錢，大家都去養(yǎng)豬了。
結(jié)果第二年豬肉供大于求，養(yǎng)豬的都虧錢了
虧錢的人退出了，第三年養(yǎng)豬盈虧平衡。
養(yǎng)豬戶一看熬兩年還不賺錢，又有人退出了。
堅(jiān)守的人第四年又開始賺錢了。
這就是周期。
另外說一個(gè)冷笑話，券商也是周期股。
因?yàn)锳股市場規(guī)律：
熊熊熊熊熊熊熊牛熊熊？
8年一輪回。
所以券商是最難做長線的票，因?yàn)槟憧赡軙?huì)被套7年。
說完了基本邏輯。
那來說一下剛剛出的市場傳聞。
又被澄清了。
9月11日，市場傳言環(huán)保限產(chǎn)比例取消，引發(fā)鋼鐵期貨驟跌。對(duì)此，生態(tài)環(huán)境部宣教司對(duì)記者表示，上述確認(rèn)是不實(shí)消息，是大家對(duì)文件的誤讀。傳言稱，生態(tài)環(huán)境部8月初下發(fā)的《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》（征求意見稿）在環(huán)保限產(chǎn)措施上有所放松，或取消限產(chǎn)比例要求。
選擇相信誰？
我選擇相信有關(guān)人士和知情人士。
雖然這兩個(gè)人士我從來不知道是誰。
無風(fēng)不起浪，市場的傳聞很多時(shí)候最后都變成了真的。
如果市場反對(duì)聲巨大，那么會(huì)被迅速澄清。
如果市場反應(yīng)不大，那么過一陣可能就會(huì)真的實(shí)施了。
這是行政管理的藝術(shù)，也是大家研究國策的重點(diǎn)。
澄清的意思是，你們這么反對(duì)，那還是不推了。
試探市場口風(fēng)為主。
但是沒用啊。機(jī)構(gòu)已經(jīng)割肉了。
澄清也不能讓股價(jià)回去。
螺紋鋼上爆倉的多頭找誰說理呢？
夜盤反彈極弱，如果澄清有用的話，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該反手反包才對(duì)。
所以，澄清不能解決問題。
持倉被套的，還是要尊重市場。
機(jī)構(gòu)割肉千萬談笑風(fēng)生，你割肉1w痛不欲生？
出來玩股票，樂觀是最重要的。
接著，我們來說樂觀的部分。
那就是機(jī)構(gòu)的雷，爆的差不多了。
即將進(jìn)入尾聲。
因?yàn)樗麄兛梢再u的高位票，基本都砸的差不多了。
市場幾乎再無做空的力量了。
或許過去幾周你曾經(jīng)相信拿著業(yè)績股可以躲過市場暴跌。
但市場是公平的，踩雷只有先后。
如果很幸運(yùn)的，你的持倉躲過了所有的雷。
比如你躲在了油氣概念。
那恭喜你，選對(duì)了最正確的板塊。
不過依然要小心，如果市場極端的時(shí)候，抱團(tuán)票也會(huì)有叛徒。
一切要尊重市場的行為。
機(jī)構(gòu)跑路宣泄之后，核心就是看業(yè)績股板塊的發(fā)力。
為什么是業(yè)績股。
因?yàn)榇航喯戎?，市場第一批反彈資金。
一定是政治敏感的資金。
他們一定會(huì)選擇當(dāng)前市場最低估的，或者說估值最合理的板塊來做。
之前我曾經(jīng)點(diǎn)評(píng)過目前這個(gè)行情，最低估的基本在銀行這邊。
但考慮到銀行不受散戶待見。
所以拉銀行一般來說很難有延續(xù)性。
過去的兩年幾輪底部反彈行情，都是鋰電做了先鋒。
那這一輪市場新低之后，哪個(gè)業(yè)績股板塊來做先鋒。
曾經(jīng)我以為是中興可以帶，一度很興奮。
但這個(gè)板塊實(shí)在太依賴于外部的環(huán)境。
外部環(huán)境利空較多的情況下，太難合力。
所以這個(gè)業(yè)績股板塊如果要拉動(dòng)散戶情緒，必須是不受貿(mào)易沖突影響的國策板塊，估值上還得相對(duì)低估。
可以是基建，也可以是消費(fèi)，醫(yī)藥等傳統(tǒng)業(yè)績股板塊
也可以是更新的強(qiáng)力國策。
只要看到市場明顯放量了。就預(yù)示著有強(qiáng)力的資金開始進(jìn)場了。
這個(gè)時(shí)候才可以跟隨。
沒有之前，依然還是要低倉位參與。
黎明就在前方不遠(yuǎn)處。
耐心等待市場回暖，也是一種修煉
因?yàn)?年輪一回，7年時(shí)間都在修煉。
要懂得這個(gè)道理，還需要很長的路要走。
