2018年11月公司的阿利沙坦已經(jīng)做到了1個(gè)億，12月又再次放量單月突破3000萬(wàn)，全年在1.3億--1.4億之間，18年三季度同比增長(zhǎng)60倍，阿利沙坦作為一個(gè)2014年獲批的新慢病類(lèi)藥物，進(jìn)入醫(yī)保前價(jià)格過(guò)高，沒(méi)有專(zhuān)職銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，17年經(jīng)過(guò)醫(yī)保價(jià)格談判降價(jià)后進(jìn)入了醫(yī)保，如果是已經(jīng)在醫(yī)院銷(xiāo)售比如替格瑞洛這樣的老藥，進(jìn)了醫(yī)保利好就可以迅速兌現(xiàn)。
前幾年銷(xiāo)量極度慘淡（2016年只有不到60萬(wàn)元），公司前年就開(kāi)始從跨國(guó)藥企挖角銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)專(zhuān)職做醫(yī)院的準(zhǔn)入工作和銷(xiāo)售工作?？梢哉f(shuō)進(jìn)入醫(yī)保后18年這一個(gè)多億都是生生做出來(lái)的。明年吸收泰嘉的部分優(yōu)秀成員加上外部人員的補(bǔ)充，我們的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)會(huì)越來(lái)越大，覆蓋醫(yī)院數(shù)也會(huì)越來(lái)越多，明年信立坦的目標(biāo)是保底3個(gè)億爭(zhēng)取4個(gè)億。目前存在最大的問(wèn)題就是進(jìn)院數(shù)太少，以江蘇地區(qū)為例，大中型醫(yī)院只完成了不到三分之一的準(zhǔn)入工作，很多地區(qū)和醫(yī)院的新藥引進(jìn)會(huì)議遲遲不開(kāi)，公司也很無(wú)奈機(jī)會(huì)就這樣白白流失了。目前全國(guó)銷(xiāo)量最好的區(qū)域是信立泰大本營(yíng)南區(qū)廣東。隨著基藥目錄迎來(lái)動(dòng)態(tài)調(diào)整，不排除阿利沙坦兩到三年內(nèi)降價(jià)進(jìn)基藥。進(jìn)基藥后樣品醫(yī)院目標(biāo)10億，基層社區(qū)醫(yī)院將快速爆發(fā)，伴隨其他專(zhuān)利到期沙坦類(lèi)藥物帶量采購(gòu)的利好，阿利沙坦20億的年銷(xiāo)售額還是有很大希望的，具體更多的信息要等到元宵節(jié)后的年會(huì)才會(huì)披露。
今年比伐盧定定的目標(biāo)是3億元，但是沒(méi)有完成任務(wù)，只是 2.8 億元左右，主要是廣東遲遲沒(méi)有公布新的省醫(yī)保目錄，影響了銷(xiāo)售，北京目前大爆，安貞、阜外等滲透率已經(jīng)超過(guò)60%，2019年保底 4 億元，爭(zhēng)取4.5億。替格瑞洛專(zhuān)利這個(gè)事情對(duì)公司沒(méi)影響，公司的泰儀會(huì)繼續(xù)銷(xiāo)售（是否和解沒(méi)說(shuō)，雙方是否有默契也沒(méi)說(shuō)），其他公司的仿制后續(xù)兩年不能批了。
首先不會(huì)完全撤銷(xiāo)相關(guān)銷(xiāo)售人員，因?yàn)獒t(yī)生市場(chǎng)依舊需要維護(hù)，同時(shí)公司還有創(chuàng)新藥阿利沙坦，仍需要銷(xiāo)售去做學(xué)術(shù)推廣，還要繼續(xù)引進(jìn)跨國(guó)藥企專(zhuān)業(yè)的新藥銷(xiāo)售人才，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的創(chuàng)新藥學(xué)術(shù)推廣隊(duì)伍為后續(xù)上市的PTH、G56和復(fù)格列汀做準(zhǔn)備。 其次試點(diǎn)地區(qū)的人，看帶量采購(gòu)的實(shí)施的情況來(lái)調(diào)整氯吡格雷的人員，核心和優(yōu)秀的人員，會(huì)放在別的產(chǎn)品、零售或者基層，同時(shí)也會(huì)裁掉一部分人，總?cè)藬?shù)會(huì)有下降，留下的人薪資不會(huì)有很大變動(dòng)。之前銷(xiāo)售費(fèi)用占價(jià)格 30%，此次后預(yù)計(jì)總體可降 15-20%。后續(xù)新產(chǎn)品復(fù)格列汀出來(lái)后，可能會(huì)慢慢加回來(lái)。
19年開(kāi)盤(pán)醫(yī)藥股就大跌，整個(gè)行業(yè)受到政策的影響很大，公司能保證的就是把公司經(jīng)營(yíng)好提升在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，至于股價(jià)這個(gè)東西是仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智，未來(lái)2到 3 年將是化藥企業(yè)的低谷期，公司研發(fā)將回避高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，我判斷后續(xù)醫(yī)保局會(huì)擴(kuò)大藥品集采的范圍(品種+ 城市)，此次均為大企業(yè)中標(biāo)。只要帶量采購(gòu)不停，企業(yè)就會(huì)去做一致性評(píng)價(jià)。未來(lái) 3 家通過(guò)一致性評(píng)價(jià)后，可能沒(méi)有其它企業(yè)有動(dòng)力再做一致性評(píng)價(jià)。預(yù)計(jì)政策推進(jìn)和價(jià)格螺旋式下降需要 3 年左右時(shí)間，公司需要熬過(guò)目前這個(gè)階段并保持活力，未來(lái)研發(fā)投入會(huì)更精細(xì)化，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目會(huì)減少。
公司收購(gòu)的Alpha Stent 支架，截至12月25日我們粗略估算了一下，大約銷(xiāo)售了2.2萬(wàn)套增長(zhǎng)了300%以上，1 個(gè)多億收入貢獻(xiàn)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈虧平衡，公司四季度陸續(xù)增加了大約100人左右的代理商團(tuán)隊(duì)，明年有望實(shí)現(xiàn)5萬(wàn)套以上銷(xiāo)量，通過(guò)與主流的微創(chuàng)、吉威、樂(lè)普等國(guó)產(chǎn)支架進(jìn)行對(duì)比，Alpha Stent 與其他支架選擇的涂層藥物均為雷帕霉素，但其載藥量偏低，有助于降低藥物毒性副作用;藥物完全釋放時(shí)間達(dá) 150 天，釋放更為溫和，藥物作用時(shí)間更持久，且無(wú)藥物殘留; 相比不銹鋼材質(zhì)支架，鈷鉻合金材質(zhì)支架在柔順性、病變通過(guò)性、徑向支撐力等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，招標(biāo)價(jià)為國(guó)產(chǎn)價(jià)格第二高，我們主打的是國(guó)產(chǎn)中的best。
在生物藥方面，公司3年前就判斷單抗類(lèi)似藥和PD1這樣的創(chuàng)新藥會(huì)競(jìng)爭(zhēng)惡化，大家都扎堆去做，最后獲批的廠家很多被迫價(jià)格戰(zhàn)但是生產(chǎn)成本又降不下來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就惡化了，公司要立足大市場(chǎng)、少競(jìng)爭(zhēng)這個(gè)原則絕對(duì)要保持清醒頭腦，公司短期找的方向是骨質(zhì)疏松，這個(gè)領(lǐng)域市場(chǎng)不小，基本沒(méi)有什么競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，特立帕肽一天一針的很快就會(huì)獲批上市，公司會(huì)單獨(dú)組建骨科團(tuán)隊(duì)推廣這個(gè)藥，為后續(xù)的其他骨質(zhì)疏松藥物培養(yǎng)銷(xiāo)售人才，長(zhǎng)效的G56一周一針的Ⅱ期臨床快結(jié)束了，19年中旬就開(kāi)Ⅲ期，19年還申報(bào)兩個(gè)骨質(zhì)疏松藥物，RANKL單抗和BF23，長(zhǎng)期看公司主要是美國(guó)的研究院在研的6個(gè)藥，最快的兩個(gè)雙抗今年就要中美聯(lián)報(bào)了。更多股票資訊請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365官網(wǎng)！
推薦閱讀
8590億！醫(yī)藥也有新零售 智能藥柜來(lái)了！
藥品帶量采購(gòu)有何進(jìn)展 醫(yī)藥上市公司如何應(yīng)對(duì)？
從2018年A股 反思我的500萬(wàn)是怎么虧的！
