2018年對(duì)于投資上來說可謂是一場(chǎng)寒冬,對(duì)于2019年要怎么面對(duì)呢?
第一:全球頂層治理秩序正面臨危機(jī);各大經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部都在調(diào)整;在資源有限的情況下,各大經(jīng)濟(jì)體要想走出困境必然以鄰為壑,調(diào)整需要時(shí)間;在國際大范圍摩擦來臨之前不言底。
第二:當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是由康波周期、美元加息周期、美國政治周期、中國政治周期和經(jīng)濟(jì)周期等迭加造成的,不以人的意志為轉(zhuǎn)移。
第三:對(duì)中國,短期內(nèi)偏悲觀,長期樂觀。
可以看到,我們的宏觀政策正在調(diào)整,有可能利用貨幣與財(cái)政雙寬松的政策對(duì)沖逆周期,比如:降準(zhǔn)、降稅,但這樣的措施對(duì)沖多周期迭加能起到多大作用,我們還有待觀察。從國際環(huán)境看,中美貿(mào)易戰(zhàn)有緩和的可能,但是美國把中國定位于主要競爭對(duì)手的國策應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變。其他幾個(gè)因素的變化現(xiàn)在可以忽略不計(jì)。在投資上要注意以下幾點(diǎn):
一、2019年的理財(cái)指導(dǎo)方針:量入為出,多看少動(dòng)。
量入為出就是盡量做到個(gè)人家庭的收支平衡,看收入決定消費(fèi)水平,而不是看習(xí)慣和預(yù)期決定消費(fèi)水平。道理很簡單,即使你月入只有5000,只要你的月支出低于5000,你仍然是有節(jié)余的。反之,即使你月入50000,而你的月支出高于50000,你就是處在失血狀態(tài)。很多人的負(fù)債不是因?yàn)槭杖氲?,而是不量入為出,精打?xì)算。
多看少動(dòng),就是多研究,多學(xué)習(xí),盡量把握一些確定性的機(jī)會(huì),不要基于預(yù)期收益、市場(chǎng)熱點(diǎn)等去投資。一個(gè)投資者,管好自己的手,把一年的出手次數(shù)降到5次以內(nèi),是個(gè)坎。
二、做好極端風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖準(zhǔn)備。
結(jié)合前面的分析,有一點(diǎn)很明顯:國際秩序處在重構(gòu)期,國際局勢(shì)處在動(dòng)蕩期,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)在加大。在這種情況下,黃金是一種很好的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的品種。去年一年,黃金從最低點(diǎn)上來漲了也接近10%,像山東黃金從最低點(diǎn)21反彈到30,反彈了45%,如果做黃金期貨,做對(duì)了的話,是可以做到一倍收益的。
三、買一些固定收益類品種。
不要瞧不上年化收益率在5%左右的固收產(chǎn)品。在如此差的年景,能保證資產(chǎn)增值就是極大的成功。大家可以把錢放在余額寶,或者到銀行買一些靠譜的固收產(chǎn)品——大的央企背景的債券,有國家的背書,一般不會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)。
四、關(guān)于股票,金戈建議大家還是盡量做右側(cè)交易,不要冒險(xiǎn)在左側(cè)。
所謂右側(cè)交易就是看到確定性的行情起來了之后再入場(chǎng)。一般有這樣幾個(gè)標(biāo)志:主要的不確定性風(fēng)險(xiǎn)在消除,像社保基金等長線資金已經(jīng)大量入場(chǎng),國際環(huán)境明顯改善,兩市成交量連續(xù)超過5000億并持續(xù)數(shù)天等等。如果個(gè)人這幾年沒有亂動(dòng),現(xiàn)金頭寸比較足,可以承受30%的跌幅,可以深度研究一些優(yōu)質(zhì)的代表未來方向的成長股,一點(diǎn)點(diǎn)買,拿得時(shí)間長一些,用時(shí)間換空間。
股市現(xiàn)在存在一個(gè)較大的變數(shù),就是最近有一些密集的利好出臺(tái),比如降準(zhǔn),后面還有較確定的重磅利好如企業(yè)降稅、中美貿(mào)易和解,而且市面上有傳言——國家為了改善金融效率,加大直融的比重,正在考慮為券商注資,另外也有傳言講央行正在考慮投資A股。如果這些利好和傳言逐步兌現(xiàn),并且中美不發(fā)生大的沖突的話,A股最黑暗的時(shí)期可能已經(jīng)過去了,行情值得期待。
五、關(guān)于房產(chǎn),就不要考慮投資性交易了。
中國現(xiàn)在的房市,向下的概率遠(yuǎn)大于向上的概率。一是國家明確房住不炒,二是居民購房的實(shí)際購買力已遠(yuǎn)不如從前,三是房產(chǎn)稅一直懸在頭上。如果個(gè)人是剛需,又有足夠的購買力,那找一二線城市的優(yōu)質(zhì)地段購房也不會(huì)錯(cuò),投資房產(chǎn)就算了。馮侖講過一句話:除非你的錢是撿來的,2019年就不要買房了。更多股票資訊請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365官網(wǎng)!
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