財經(jīng)365（www.lai935.com）訊：A股市場，個人投資者（即散戶）的交易量大概占 85% 左右。與機構(gòu)投資者相比，散戶由于專業(yè)知識相對薄弱，信息相對滯后等原因，在選股、買點、賣點中往往處于劣勢，所以散戶投資者 80% 以上是虧損的，能跑贏指數(shù)的個人投資者只是極少的一部分。
那么，散戶應(yīng)如何規(guī)避風(fēng)險，跑贏大盤呢？
一、注重價值投資，選擇市盈率偏低的股票
選擇低市盈率的大盤藍籌股，并注意把握買賣點位， 是規(guī)避投資風(fēng)險的有效方法。要抱著長期投資、做股東的心態(tài)來投資自己熟悉并看好的股票。隨著 A 股市場的擴容，上市公司數(shù)量快速增長，且公司業(yè)績分化日益明顯。而散戶投資者資金相對較少，而且高度分散。一般情況下，散戶投資者的買賣幾乎不可能對某個股票的股價漲跌產(chǎn)生明顯影響，股價漲跌只能是在眾多大基金的共同影響下，由整個股市定奪。所以，散戶投資者，不應(yīng)帶著博采的心理，不要想著碰運氣能贏得股市。
而應(yīng)注重公司的基本面，研究公司主業(yè)、主要利潤來源、利潤增長點、投資回報率等重指標(biāo)，對準(zhǔn)備購入的股票，要有投資人的心態(tài)，做好長期持有的準(zhǔn)備，才下單。巴菲特說：“如果你沒有持有一種股票十年的準(zhǔn)備，那么連一分鐘都不要持有它”，這句話的意思就是要抱著長期投資的心態(tài)、做股東的心態(tài)來投資股票。散戶選擇熟悉的公司和行業(yè)，對不熟悉的公司和行業(yè)最好敬而遠之，因為利益所趨，各種內(nèi)幕操縱實在防不勝防，散戶跟風(fēng)很容易任人割韭菜，導(dǎo)致血本不歸。
其一看價值投資的主要指標(biāo)。在價值投資中，一個首當(dāng)其沖的重要財務(wù)指標(biāo)是市盈率。市盈率分為靜態(tài)市盈率和動態(tài)市盈率。靜態(tài)市盈率是每股市價與每股盈利的比率，即每股市價除于每股盈利所得的比率。比如 ：某股票的市盈率是 10，就是該股票當(dāng)前的市價是股票年盈利的 10 倍，也就是投資 10 元，一年可收獲盈利 1 元 ；某股票的市盈率是 28， 就是該股票當(dāng)前的市價是股票年盈利的 28 倍，也就是投資 28 元，一年可收獲盈利1 元，依此類推。動態(tài)市盈率以靜態(tài)市盈率為基數(shù)，融進每股收益的增長性比率和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的存續(xù)期等因子進行計算。
其二市盈率的參考意義。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標(biāo)之一。一般來說，市盈率越小的股票越具有投資價值。筆者認為， 市盈率 50 以下的股票適合散戶關(guān)注或投資，市盈率超過 50的股票，散戶最好遠離，由機構(gòu)投資者去操作。市盈率 50的股票，按計算，就是投資 50 元一年收益 1 元，投資 100 元， 一年收益 2 元，即收益率為 2%，與銀行存款的年利率接近。這種投資是一種基于價值規(guī)律，具有成長前景，并有可能借助股價波動來獲取投資收益，其投資價值不比存銀行差。
