A股市場今日的重磅新聞獨屬富士康。
前后用時36天，富士康還是創(chuàng)下了A股IPO最快過會記錄。2月1日報送材料，2月9日招股書申報稿和反饋意見同時披露，2月22日預披露更新，3月4日上會公告，3月8日上會并過審，這就是富士康速度！
為什么富士康股份能在如此短的時間內完成 IPO 全過程？“富士康速度”具有普適性嗎？
要回到這些問題，我們先來看看這 36 天的全過程。
富士康的面試是如何應答的？
據悉，在發(fā)審會環(huán)節(jié)，發(fā)審委委員主要圍繞同業(yè)競爭、關聯交易等核心問題進行了問詢，中介機構也給出了相應解釋，最終委員全部投出通過票。
下面來回顧一下這位優(yōu)秀面試生的全過程：
1、報告期內，發(fā)行人與關聯方存在采購及銷售商品、接受與提供服務、物業(yè)及設備租賃、后勤服務等關聯交易；此外，鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康與發(fā)行人存在同類型業(yè)務。
請發(fā)行人代表說明：(1)關聯交易的原因及必要性、關聯交易的決策程序及定價機制，如何保證關聯交易定價公允，規(guī)范并減少關聯交易的措施；
(2) 鴻海精密控制的兩家巴西公司及富智康所從事業(yè)務是否與發(fā)行人存在競爭關系，有關措施是否切實可行，發(fā)行人利益是否得到充分有效保護；
(3)鴻海精密目前許可發(fā)行人使用的注冊商標(“Foxconn”及“富士康”)在發(fā)行人生產經營中的作用，如何保證發(fā)行人對該等商標使用權的穩(wěn)定性和持續(xù)性。請保薦代表人說明核查過程、依據，并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人董事會中有多名董事及高管在關聯方兼職。此外，發(fā)行人系控股型公司，其利潤主要來源于對子公司的投資所得。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人是否建立了完善的公司治理結構，保證公司規(guī)范運作，并能有效地保護投資者的合法權益；(2)是否建立了完備的子公司內部控制制度及風險管控制度；(3)各子公司是否建立明確、可實施的分紅政策，保證發(fā)行人具有持續(xù)穩(wěn)定的現金分紅能力。
3、本次募集資金部分用于建設開放、共享的工業(yè)互聯網系統平臺，請發(fā)行人代表：(1)結合行業(yè)現狀、發(fā)展趨勢及本次募投項目產生效益情況，說明本次募投項目建設的必要性及所需資金的合理性；(2)結合發(fā)行人在人員、技術及資源等方面的儲備情況，說明募投項目建設的可行性、面臨的風險及擬采取的措施；(3)根據發(fā)行人現有業(yè)務開展情況并結合募投項目及業(yè)務發(fā)展規(guī)劃等，說明發(fā)行人如何成為全球領先的工業(yè)互聯網智能制造和科技服務綜合解決方案服務商。
根據富士康報送的招股說明書(申報稿)，本次發(fā)行所募集資金主要用于工業(yè)互聯網平臺構建項目、云計算及高效能運算平臺項目、高效運算數據中心項目、通信網絡及云服務設備項目、5G 及物聯網互聯互通解決方案項目以及智能制造新技術研發(fā)應用項目、智能制造產業(yè)升級項目和智能制造產能擴建共8個項目。上述8個項目的總投資額為272.53億元。
4、報告期內，發(fā)行人財務指標呈現低毛利率、高凈資產收益率、資產負債率較高的特點，請發(fā)行人代表：(1)結合三項費用、資產周轉率等說明低毛利率、高凈資產收益率的形成原因，以及對發(fā)行人盈利能力的影響；(2)結合資產負債結構，說明現金流能否確保發(fā)行人的正常生產經營。
5、發(fā)行人員工人數較多，請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人關于員工勞動保障的法律法規(guī)及內部規(guī)章制度的執(zhí)行情況，是否符合《勞動法》《勞動合同法》等法律法規(guī)及規(guī)范性文件的相關規(guī)定，關于勞動保障的內部控制制度是否有效并切實執(zhí)行；(2)報告期內發(fā)行人是否存在重大勞動糾紛；(3)報告期內是否存在勞務派遣用工情形，如存在，請說明是否符合相關法律法規(guī)的規(guī)定。
于是乎，在成功作答以上問題之后，2018年第41次發(fā)審會審核結果出爐，富士康首次公開發(fā)行并在主板上市申請獲通過，曾經的代工業(yè)巨擘、未來的科技獨角獸最選擇留在中國資本市場，花落上交所。
再來扒一扒“富士康”的母體背景
在臺灣上市的鴻海精密是臺灣電子產業(yè)的航空母艦之一，也是大家所熟知的“富士康”的母體。
對于鴻海，大部分人對它的了解就是在內地擁有百萬員工的“富士康科技集團”，事實上，“富士康科技集團”是鴻海在大陸投資產業(yè)的籠統概念，它不是單獨法人，也沒有進行工商注冊。鴻海精密最重要的商標就是FOXCONN，后來在大陸設廠的時候，被譯作“富士康”。2008年開始，鴻海在大陸投資所有業(yè)務的控制權主要通過注冊在香港的子公司控制，這些公司包括China Galaxy（中堅公司）、Foxconn (Far East)、Fair Pacific等等。
盡管初次在A股亮相，鴻海系在資本市場已經星羅密布。鴻海系分拆“小金雞”上市的步子一直在繼續(xù)，算上富士康股份以及鴻海精密，鴻海系已經至少10家公司掛牌上市。
富士康股份順利IPO，母公司鴻海無疑是最大贏家。招股書顯示，富士康注冊資本177.26億元，員工26.9萬人，全資及控股境內子公司31家、境外子公司29家，堪稱“巨無霸”。2017年，富士康營收3545.44億元，歸屬于母公司股東凈利潤158.68億元。
如果對比A股3000家上市公司2016年年報，富士康營收排名位居前15，歸母凈利潤排名可位列前30。
而富士康A股上市，站在其背后的33股東將直接受益。其中唯一一位擁有地方政府資源的股東為深超光電，其余32位股東均為鴻海精密（富士康的母公司）旗下的子公司、旗下公司員工等持有的公司以及相關自然人?？梢哉f成功IPO是所有公司員工普大喜奔的結果。
證券市場“吹暖風”，尋找下一個A股獨角獸
在1月底召開的2018年工作會議上，證監(jiān)會系統就明確了“加大對新技術新產業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度”的態(tài)度，為了幫助新經濟公司盡快上市，監(jiān)管層在現有規(guī)則允許的前提下對獨角獸企業(yè)開辟了IPO綠色通道。包括生物科技、云計算在內的4個行業(yè)中，如果有“獨角獸”的企業(yè)客戶，立即向發(fā)行部報告，符合相關規(guī)定者可以實行即報即審，不用排隊。
富士康在恰當的時間出現在了 A 股的大門口，能走上“綠色通道”也是順理成章的事。證監(jiān)會開放對新科技領域的“獨角獸”公司上市通道引發(fā)廣泛關注。而富士康的“閃電”上會，也在很大程度上被看作給新政策打造樣板，釋放利好信號。
獨角獸成了A股市場大熱詞，2018年，或許將是獨角獸最好的年代。目前來看，上交所、深交所、港交所紛紛向獨角獸拋出了橄欖枝。上交所將積極擁抱新經濟定位今年重點任務，深交所勢將成為中國科創(chuàng)企業(yè)的首選上市地，港交所對同股不同權、未盈利企業(yè)上市再做明確安排。
那么中國到底有哪些獨角獸公司呢？2017年12月,胡潤研究院發(fā)布了《2017胡潤大中華區(qū)獨角獸指數》，榜單結合資本市場獨角獸定義篩選出有外部融資且估值超十億美金(70億人民幣)的優(yōu)秀企業(yè),數據截止日期為2017年11月30日。胡潤的報告顯示，2017年中國全體獨角獸企業(yè)上榜共120家，總體估值近3萬億元人民幣，其中超級獨角獸公司（估值超過700億人民幣）數量占上榜獨角獸公司數量的6.67%，占總估值的50.22%。
不過，分析機構CB Insights、中國科技部統計的中國獨角獸企業(yè)數量和上述數據有出入。CB Insights報告稱，截至2018年2月底，中國共有62家獨角獸企業(yè)，數量僅次于美國（113家）。
下一個A股獨角獸，你猜到了嗎？
