下半年以來科技股之風勁吹，人工智能、人臉識別、電氣儀表、電腦設備、半導體、軟件服務等概念股輪流上漲，近期芯片概念股又迎來風口。愿景是美好的，不過很多投資者不會忘記上半年科技股因為估值虛高的問題跌跌不休的場景，在A股的市場氛圍下，剛剛稍有起色的芯片板塊能否走出長牛行情，又讓不少投資者心里打起了鼓。
21個月大漲逾450% 英偉達成芯片股標桿
英偉達在本周一的美股市場吸睛無數(shù)，收漲4.13%，報187.55美元，周一盤中觸及52周新高點191.20美元，連續(xù)第二日創(chuàng)下歷史新高。英偉達股價在過去一年里暴漲了187%，同期標普500指數(shù)上漲17%，而自2016年以來，英偉達股價累計漲幅竟然逾450%。
目前至少有4家券商將其目標價設定在200美元及以上。周一，美銀美林分析師Vivek Arya將英偉達目標價上調(diào)25美元到210美元。上周五Evercore ISI將英偉達目標價大幅上調(diào)70美元至250美元，為英偉達目前最高定價。
在新技術浪潮中，英偉達正在為自己重新定位。作為全球領先的視覺計算技術和圖形處理單元(GPU)的發(fā)明者，英偉達的業(yè)務已經(jīng)由GPU迅速擴展到包括人工智能、云計算和自動駕駛汽車在內(nèi)的新技術。
由于在數(shù)據(jù)中心、圖像識別、人工智能、自動駕駛、高端游戲、AR / VR和加密貨幣開采等許多高增長領域的芯片需求強勁，英偉達的高估值似乎已被增長潛力所證明。
英偉達儼然成為了芯片股標桿，每一次刷新新高都刺激著遠在大洋彼岸的中國芯片概念股，與英偉達的漲幅相比，A股的芯片概念股上漲或許剛剛起步。
AI芯片市場前景正在變得廣闊
在人工智能市場高速發(fā)展的今天，所謂AI芯片就是能讓深度學習算法更快速、更低能耗執(zhí)行的芯片。目前，能夠適應深度學習需要的芯片類型有GPU、FPGA和ASIC等。
正在火爆上映的電影《蜘蛛俠：英雄歸來》里有個搞笑的小片段：蜘蛛俠的好朋友Ned宣稱自己是“The Man In The Chair”，他負責坐在電腦前面，為蜘蛛俠提供技術與數(shù)據(jù)支持。蜘蛛俠的伙伴鋼鐵俠也擁有自己的“The Man In The Chair”，即他的智能管家賈維斯。
隨著科技的不斷進步，人工智能技術的不斷發(fā)展。像蜘蛛俠一樣飛檐走壁，像鋼鐵俠一樣與自己的“鎧甲”對話等等這些科幻場景似乎離我們已經(jīng)不遠。隨著人工智能快速發(fā)展，其在圖像識別、語音、游戲等方面對芯片的需求越來越強大。分析人士指出，如果未來每臺終端都會需要一些人工智能配件，這對英偉達等芯片制造商來說是一個巨大的機遇，而這些制造商對于我們來說就是那個“The Man In The Chair”。
根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究網(wǎng)的報告，2016年人工智能芯片市場規(guī)模達到6億美金，預計到2021年將達到52億美金，年復合增長率達到53%。人工智能芯片市場增長迅猛，發(fā)展空間巨大。
A股“芯片風”還能繼續(xù)吹嗎？
其實A股本輪芯片概念股普漲，已經(jīng)持續(xù)了一段時間。9月3日，華為發(fā)布全球首款移動AI芯片，是業(yè)界首顆帶有獨立NPU專用硬件處理單元的手機芯片，標志著人工智能從云端走向終端，就此激起了A股芯片股做多熱情。9月3日至今，本輪芯片龍頭股科大國創(chuàng)累計漲幅已有64.05%，國科微漲幅也達到了47.61%，士蘭微、兆易創(chuàng)新等一批芯片概念股漲幅也超過了10%，此時正逢股指調(diào)整之際，板塊整體沖高回落的表現(xiàn)也就不足為奇了。
分析人士指出，“芯片風”不會就此消散。目前，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的核心芯片、大數(shù)據(jù)、生物識別、物聯(lián)網(wǎng)、安防等領域，國內(nèi)上市公司均已有所突破，終端AI芯片將迎來加速發(fā)展期。
國泰君安指出：
我國作為全球半導體產(chǎn)品消費大國，大多依賴進口，表明我國集成電路國產(chǎn)化蘊含巨大機會。集成電路國產(chǎn)化政策支持不斷加碼，《中國制造2025》提出，2020年中國芯片自給率要達到40%，2025年要達到50%。目前全球集成電路產(chǎn)業(yè)已進入重大調(diào)整變革期，人工智能是大勢所趨，AI芯片將會成為未來的主流，而國內(nèi)相關公司正通過AI芯片助力中國集成電路產(chǎn)業(yè)崛起。
中泰證券分析稱，“全球超級周期持續(xù)+國內(nèi)科技紅利拐點”將迎來的是未來五年的產(chǎn)業(yè)型機會，芯片的創(chuàng)新及應用將推動行業(yè)景氣度繼續(xù)高漲，行業(yè)進入成長性拐點！
海通證券認為：
AI產(chǎn)業(yè)面臨著以周來計算的產(chǎn)業(yè)變化，華為和蘋果等巨頭紛紛推出攜帶AI功能的移動的計算平臺，ASIC芯片定制化趨勢明顯。國內(nèi)寒武紀等神經(jīng)網(wǎng)絡芯片開始走向AI領域的前臺，智能化芯片將引領AI走向下一個發(fā)展階段。
