今天愛奇藝發(fā)布了 4-6 月的季度財報，營收 62 億元人民幣，比去年同期增長 51%，但凈利潤虧損 21 億元，去年同期凈虧損則為 9.5 億元。
即使考慮匯率變動帶來的 7 億損失，這個規(guī)模仍然在擴大。
盈利還困難的同時，用戶數(shù)量增長也有爭議。根據(jù)財報，截至 6 月，付費會員數(shù)量 6620 萬，較去年同期的 3830 萬上漲 75%，但是 4 月以來，愛奇藝、京東互通會員資格、多次打折買會員等促銷活動，由此帶來的用戶，其留存率、對全價購買的原會員的不公平都是問題。
這季度，愛奇藝的收入與開支結構幾乎沒有變化，廣告費、會員費分別貢獻了 42%、40%的營收；內容成本 47 億元，占營收的 76%，而愛奇藝 CEO 龔宇、CFO 王曉東在財報后接受采訪時指出下半年這個比例將增加到 80%。
一般來說，互聯(lián)網(wǎng)公司在虧損擴大的時候，衡量公司價值的主要標準就是用戶、付費會員的增長。
根據(jù)Quest Mobile 在7月公布的數(shù)據(jù)，《蕓汐傳》、《為了你我愿意熱愛整個世界》、《鐘馗捉妖記》等劇目，以及《熱血街舞團》、《奔跑吧兄弟》、《極限挑戰(zhàn)》等綜藝節(jié)目帶來了足夠的熱度，愛奇藝在今年 6 月的月活躍用戶數(shù)達到 5.27 億人次。而根據(jù)財報，本季愛奇藝付費會員數(shù)量達到 6620 萬。照此計算，目前愛奇藝的用戶付費率為 12.5%，比 2017 年的 12.06%略有提高。
但這季度的會員數(shù)量增長、付費率提高，是有爭議的。
第一，對比 2017 年 5080 萬會員，一季度會員增長 1050 萬達到 6130 萬，本季度其實只增長了 500 萬。
第二，4 月份以來，愛奇藝、京東推出會員互通服務。也就是說，如果新用戶開通了愛奇藝年卡，就能夠得到京東 Plus 的會員價；反之，如果新開通京東 Plus 會員，也能在愛奇藝上看 VIP 內容。其實相當于打折促銷，這樣的用戶粘性肯定是不如原來原價購買的會員。
因此，以訂閱收入／付費會員數(shù)，來計算愛奇藝的單用戶收入，2017 年是 13.44 元／月（按 2017 年底匯率 6.59 計算），而二季度出現(xiàn)了下降，為 12.44 元／月（按財報發(fā)布日匯率 6.80 計算）。
而由于中國的有線電視收費低，一般一年 300 元左右，大約每月 25 元；這讓互聯(lián)網(wǎng)視頻平臺的提價空間也很有限，愛奇藝目前鉆石會員已經(jīng)是 1 年 360 元、黃金會員 1 年 178 元。根據(jù)愛奇藝的熱播劇集和并購，可以看出一些新的增加營收、降低成本的趨勢。
在內容制作上，。在劇集題材上，也有微妙的變化。本季熱播的幾部劇，《鐘馗捉妖記》以鐘馗歷險為主線、《蕓汐傳》以少女醫(yī)生救人為主線、《開封府》以包公破案為主線，其實跟美劇里常見的以醫(yī)生、律師、警察為主的情況比較相似。這種題材最容易被工業(yè)化制作，醫(yī)生一次救一個人，警察／包公一次破一個案，套路可復制性強，也可以降低了新題材的風險。
在增加營收方面，愛奇藝最近還收購了之前做《花千骨》手游的公司，增加游戲板塊；也接收了百度的線下票務業(yè)務。
總之，以目前來看，在會員數(shù)量增長速度放慢、內容成本高企的情況下，選擇更容易工業(yè)化制作的題材、開拓新業(yè)務，是愛奇藝擺脫持續(xù)虧損局面的新嘗試。
