KDJ中文名為隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics),最早起源于期貨市場(chǎng)。由美國(guó)的喬治'萊恩(George Lane)博士所創(chuàng),它是波動(dòng)于0—100之間的超買超賣指標(biāo),由K、D、J三條曲線組成,其中J值可靠性最差,因?yàn)樗舾行蕴珡?qiáng),K值次之,D值稍穩(wěn)定些。在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn),在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收盤價(jià)的關(guān)系,即通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅,充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算,使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效,在市場(chǎng)短期超買超賣方面,又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感,總之KDJ是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念,反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì),對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。
一、應(yīng)用要?jiǎng)t:
KDJ指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速,是一種進(jìn)行短中長(zhǎng)期趨勢(shì)波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對(duì)做大資金大波段的投資人來說,一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納;中線波段可以參考周KDJ所處的位置及日KDJ;對(duì)于做小波段的短線客來說,30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo);對(duì)于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者,5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。
KDJ常用的默認(rèn)的參數(shù)是9,有時(shí)短線可以將參數(shù)改為5,不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確,而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象,一般常用的KDJ參數(shù)有5,9,19,36,45,73等。
KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則KDJ指標(biāo)是三條曲線,在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮:
1、從KD的取值的絕對(duì)數(shù)字方面考慮。KD的取值范圍都是0~100,將其劃分為幾個(gè)區(qū)域:80以上為超買區(qū),20以下為超賣區(qū),其余為徘徊區(qū)。K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買,數(shù)值在10以下為超賣;D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買,數(shù)值在20以下為超賣;
2、從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時(shí),是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意,這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn),位置越高或越低,結(jié)論越可靠。如果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí),后市價(jià)格可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅;如果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí),后市價(jià)格可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?
3、從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K與D的關(guān)系就如同價(jià)格與MA的關(guān)系一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問題,不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的,還附帶很多其他條件。第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低,是在超賣區(qū)的位置,越低越好。第二個(gè)條件是與D相交的次數(shù)。有時(shí)在低位,K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2次為最少,越多越好。第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線低點(diǎn)的位置,這就是常說的“右側(cè)相交”原則。K是在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交,比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。第四,從KD指標(biāo)的背離方面考慮。在KD處在高位或低位,如果出現(xiàn)與價(jià)格走向的背離,則是采取行動(dòng)的信號(hào)。
價(jià)格創(chuàng)新高,而KD值沒有創(chuàng)新高,為頂背離,應(yīng)賣出;
價(jià)格創(chuàng)新低,而KD值沒有創(chuàng)新低,為底背離,應(yīng)買入;
價(jià)格沒有創(chuàng)新高,而KD值創(chuàng)新高,為頂背離,應(yīng)賣出;
價(jià)格沒有創(chuàng)新低,而KD值創(chuàng)新低,為底背離,應(yīng)買入;
需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法,只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比,不能跳過去相比較。
4、J指標(biāo)取值超過100和低于0,都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域,大于100為超買,小0為超賣。J線為方向敏感線,當(dāng)J值大于100,特別是連續(xù)幾天以上,價(jià)格可能會(huì)形成短期頭部,反之J值小于0時(shí),特別是連續(xù)數(shù)天以上,價(jià)格可能會(huì)形成短期底部。
二、KDJ指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用
1 、在實(shí)際操作中,一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo),來判斷后市決定買賣時(shí)機(jī),在T+0時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導(dǎo)進(jìn)出,幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下:
如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長(zhǎng)時(shí)間,60分鐘KDJ也是如此,則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20,可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉,則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20%以上,這種交叉才有效;
如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值并跌破80,而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情會(huì)出現(xiàn)回檔,30分鐘KDJ探底后,可能繼續(xù)向上;
如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上,盤整較長(zhǎng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情;
如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鐘KDJ還在50以上,則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過D值(K值大于D值20%),若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈,反彈過后仍要繼續(xù)下跌;
如果30分鐘KDJ在50之前止跌,而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會(huì)再持續(xù)向上,目前僅屬于回檔;
30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象,也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù),詳見前面日線背離的論述;(G) 在超強(qiáng)市場(chǎng)中,30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上,而且在高位屢次發(fā)生無效交叉,此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ,當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí),可能引發(fā)短線較深的回檔;
在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值,而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止,此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ,當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí),會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。
2、 當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場(chǎng)中,日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化,應(yīng)改用MACD等中長(zhǎng)指標(biāo);當(dāng)價(jià)格短期波動(dòng)劇烈,日KDJ反應(yīng)滯后,應(yīng)改用CCI,ROC等指標(biāo);或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)。
3 、KDJ在周線中參數(shù)一般用5,周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用,據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞,爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化,需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升,說明只是反彈行情,形成雙底才為可靠的中級(jí)行情;但J值在超買區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性,所以應(yīng)該提高警惕,此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判;但當(dāng)市場(chǎng)處在牛市時(shí),J值在超買區(qū)盤整一段時(shí)間后,價(jià)格仍會(huì)大幅上升。
注:任何的技術(shù)指標(biāo)都有其各自的缺陷和局限性,比如MACD對(duì)震蕩走勢(shì)的盲區(qū),KDJ對(duì)軋空單邊式鈍化的盲區(qū),寶塔線對(duì)頂?shù)椎拿^(qū),均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū),換手率對(duì)吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標(biāo)來互相彌補(bǔ)其不足,比如用KDJ,CDP來彌補(bǔ)MACD系統(tǒng);CCI,DMI來彌補(bǔ)KDJ系統(tǒng);KDJ,RSI來彌補(bǔ)均線系統(tǒng);KDJ,RSI背離來彌補(bǔ)寶塔線系統(tǒng);價(jià)格高低位及K線均線等來彌補(bǔ)換手率的盲區(qū)等等,當(dāng)然有時(shí)一個(gè)指標(biāo)也不能完全彌補(bǔ)另一個(gè)指標(biāo)的缺陷,需要辨正地看待這個(gè)問題。
文/黃芷瀅