財經(jīng)365(www.lai935.com)1月31日訊:今日話題:信托理財產(chǎn)品可投資嗎?來看下最新的案例分析!
標(biāo)叔你好!
我有一個朋友,一直推薦我購買信托理財產(chǎn)品,他說信托產(chǎn)品收益率高、風(fēng)險低,特別適合我這樣的保守型投資者。他介紹了一款2年期的信托產(chǎn)品,起點金額為100萬元,預(yù)期年化收益率為9%,比銀行理財產(chǎn)品的收益率高多了。我從來沒有買過信托產(chǎn)品,不知道這類產(chǎn)品有什么風(fēng)險,值不值得投資?
讀者:小肖
小肖你好:
信托產(chǎn)品的種類繁多,用途廣泛,風(fēng)險也不一樣,很難用幾句話就解釋清楚。從你朋友推薦的信托產(chǎn)品看,這是一款固定收益類集合資金信托,主要的目的是為企業(yè)進行債券融資。
說得簡單點就是信托公司從投資者那里募集一筆資金,再將資金借給某個企業(yè),該企業(yè)用其經(jīng)營所得來償還債務(wù),這里面最主要的風(fēng)險就是企業(yè)的償付能力。通常,信托公司為了保證資金安全,會讓借款企業(yè)提供資產(chǎn)抵押或擔(dān)保。比如,有的公司會用自己持有的土地、房產(chǎn)等作為抵押物,有的公司會由地方政府提供擔(dān)保(這類公司多半為地方政府的融資平臺),也有的公司會采取股權(quán)質(zhì)押的方式進行融資。
這些增信方式,是對資金出借人的保護,因此也是投資人特別需要關(guān)注的地方。比如說,用土地和房產(chǎn)進行抵押,投資者需要關(guān)注這些土地和房產(chǎn)的實際價值;地方政府擔(dān)保的項目則要關(guān)注當(dāng)?shù)卣馁Y金實力,財政收入高的地方政府擔(dān)保能力也較高;采用股權(quán)質(zhì)押方式借款的,要關(guān)注股價波動對資金安全的影響。
即便有了增信措施,信托產(chǎn)品也不是絕對安全的。事實上,最早打破剛性兌付的就是信托產(chǎn)品。早在2001年,金新信托遭遇擠兌風(fēng)波,引發(fā)了德隆系崩盤,那些購買了金新信托的投資人不僅沒有拿到高收益,連本金也無法收回。最終國家通過打折收購債權(quán)的方式,化解了兌付危機,但投資人并沒能足額收回本金。此后,國家對信托公司進行了集中整頓,對信托公司的運作進行了規(guī)范,也讓信托業(yè)走上了健康發(fā)展的軌道。
2018年,資產(chǎn)管理新規(guī)開始實施,其中最顯著的一個改變就是打破剛性兌付,這讓銀行理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的風(fēng)險都有所提高。近幾年,信托產(chǎn)品違約事件屢見不鮮,雖然有些產(chǎn)品最終得到了剛性兌付,但由于需要處置相應(yīng)資產(chǎn),會導(dǎo)致投資者不能按時回款。未來,如果出現(xiàn)處置資產(chǎn)后仍無法兌付本金,則投資者需要自己承擔(dān)損失。
你是一名保守型投資者,最不愿意看到的情況是本金受損,你不能只看到預(yù)期收益率比較高就貿(mào)然投資,還要仔細(xì)研究信托資金的投向,所投企業(yè)的經(jīng)營情況和資產(chǎn)情況。如果不能承受本金受損的風(fēng)險,建議還是選擇銀行理財產(chǎn)品。如果經(jīng)過仔細(xì)研究,認(rèn)為投資風(fēng)險不大,增信措施能保證本金安全,又能承受一定時間的回款延遲,你還是可以購買此款信托產(chǎn)品。標(biāo)叔
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