財(cái)經(jīng)365(編輯:辛?xí)祝┴?cái)經(jīng)365訊,本期冷眼看市的內(nèi)容為:索羅斯的鱷魚投資理念,你看懂了嗎?
索羅斯的鱷魚投資理念,你看懂了嗎
“我富有只是因?yàn)槲抑牢沂裁磿r(shí)候錯(cuò)了。我基本上都是因?yàn)橐庾R(shí)到自己的錯(cuò)誤而‘幸存’下來的……我們應(yīng)該意識(shí)到人類就是這樣:錯(cuò)了并不丟臉,不能改正自己的錯(cuò)誤才丟臉?!?/span>
索羅斯背景分析
號(hào)稱“金融殺手”的索羅斯是一個(gè)極具爭議又極富影響力的人。征戰(zhàn)資本市場數(shù)十載,他用一種超能力左右著市場,成為一個(gè)不斷制造神話的金融大鱷。但是,在一次采訪中,索羅斯卻說,“鱷魚”的形象其實(shí)是不恰當(dāng)?shù)?,那是個(gè)神話,跟事實(shí)很不符。
索羅斯所說的“鱷魚”,其實(shí)是他在期貨、股票、外匯市場上采取的一種操作手段。這也是很多成功的投資者都遵循的交易原則——“鱷魚原則”。該原則引自鱷魚的吞噬方式:被鱷魚咬住的獵物越掙扎,鱷魚的收獲就越多。索羅斯就像這樣的一條鱷魚,他在機(jī)會(huì)面前從來都是行動(dòng)果斷,毫不含糊。正如鱷魚一旦咬住你的腳,如果你想用手幫忙掙脫,鱷魚就會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手,越掙扎,就被咬住得越多。要生存下去,唯一的機(jī)會(huì)就是犧牲那只腳。因此,注意風(fēng)險(xiǎn)控制、堅(jiān)決止損是市場投資者必備的素質(zhì)。
1992年,這只“大鱷魚”浮出水面死死“咬住”英鎊的時(shí)候,英格蘭銀行進(jìn)行了殊死抵抗,無奈財(cái)大氣粗的索羅斯,竟然注入幾十億美金賣空,國際投機(jī)者紛紛響應(yīng)他的號(hào)召。最終,英鎊大幅貶值,英國就此退出歐洲匯率機(jī)制。
索羅斯的投資手段揭秘
1."反身性"理論
可以說,“反射性”概念是索羅斯之于投資哲學(xué)的基石。簡單說是指投資者與市場之間的一個(gè)互動(dòng)影響。理論依據(jù)是人正確認(rèn)識(shí)世界是不可能的,投資者都是持“偏見”進(jìn)入市場的,而“偏見”正是了解金融市場動(dòng)力的關(guān)鍵所在。當(dāng)“流行偏見”只屬于小眾時(shí),影響力尚小,但不同投資者的偏見在互動(dòng)中產(chǎn)生群體影響力,將會(huì)演變成具主導(dǎo)地位的觀念。
2.投資于不穩(wěn)定狀態(tài)
市場不穩(wěn)定狀態(tài)就是指當(dāng)市場參與者的預(yù)期與客觀事實(shí)之間的偏差達(dá)到極端狀態(tài),在反作用力使市場自我推進(jìn)到一定程度后,難以維持和自我修正,使市場的不平衡發(fā)展到相當(dāng)嚴(yán)重程度,此時(shí)則為市場不穩(wěn)定狀態(tài)。
不平衡的市場狀態(tài)源于市場預(yù)期所形成的主流偏向受到客觀現(xiàn)實(shí)的強(qiáng)烈對(duì)比,市場中的清醒的投資者開始對(duì)這種偏差進(jìn)行反省,對(duì)主流偏向進(jìn)行挑戰(zhàn)而使市場原有的主導(dǎo)因素變得脆弱,但市場的慣性使原有走勢狂熱。盛極而衰,物極必反,索羅斯投資成功的秘訣之一就是善于發(fā)現(xiàn)市場的不穩(wěn)定狀態(tài),捕捉盛衰現(xiàn)象發(fā)生的時(shí)機(jī)。