杠桿資金見頂回落，創(chuàng)業(yè)板“三杰”卻獲追捧，樂視網(wǎng)即使開板仍要小心
上周提到，隨著兩市進(jìn)入調(diào)整階段，杠桿資金雖然還在流入，但流速明顯下降。而隨著指數(shù)的繼續(xù)走低，兩市融資余額見頂跡象開始顯露。
數(shù)據(jù)顯示，融資余額在1月29日達(dá)到10779億，為15年底以來新高后開始逐步走低，連續(xù)4個(gè)交易日下降。
周期股成資金最愛，騰訊助推零售上榜
行業(yè)角度來看，上周買入最多的銀行板塊本周被大舉賣出，凈流出居首。而一季度確定性較強(qiáng)的周期股，尤其是鋼鐵受到資金的追捧，同屬于周期的化肥、煤炭凈流入排第二和第六。
此前選股寶文章分析認(rèn)為，供給側(cè)、環(huán)保等因素讓已有鋼鐵產(chǎn)能實(shí)際上變成了一種稀缺資源，而且這樣的趨勢(shì)還在強(qiáng)化。未來成本和壁壘只會(huì)越來越高。需求端上我國城鎮(zhèn)化率尚不到60%，粗鋼產(chǎn)量下降的拐點(diǎn)尚未達(dá)到。
鋼鐵行業(yè)目前不是周期股的邏輯，價(jià)格漲跌不應(yīng)成為鋼鐵股波動(dòng)的原因。一個(gè)穩(wěn)定的盈利分紅的行業(yè)，比如電力企業(yè)，估值應(yīng)該在12倍，鋼鐵行業(yè)至少應(yīng)該給10倍估值。
另外值得注意的零售和化學(xué)藥上周凈流入相對(duì)靠前。
前者主要得益于騰訊系繼續(xù)完成線下服裝、零售兩龍頭布局——入股海瀾之家并擬成立百億級(jí)別產(chǎn)業(yè)投資基金，與步步高簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。當(dāng)前線下消費(fèi)龍頭已成阿里、騰訊新零售必爭之地。本次入股海瀾之家成為騰訊服裝板塊布局的第一步。分析認(rèn)為，品牌服飾龍頭作為另一批擁有成熟營銷渠道、高效供應(yīng)體系的標(biāo)的，經(jīng)歷2011年以來渠道調(diào)整后龍頭優(yōu)勢(shì)更為突出，在當(dāng)前阿里、騰訊爭相擴(kuò)充線下版圖背景下，優(yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的稀缺性將日益凸顯。
醫(yī)藥板塊內(nèi)部各子行業(yè)區(qū)別則較大，其中分析師普遍建議關(guān)注創(chuàng)新藥及醫(yī)藥商業(yè)龍頭。
鋼鐵龍頭增幅第一，創(chuàng)業(yè)板三杰表現(xiàn)突出
個(gè)股上，太鋼不銹上周融資余額增幅第一，公司此前公告17年凈利潤44億至49億元，同比增長284.06%至327.7%，股價(jià)一周漲了25%。另外一直周期股山西焦化重組過會(huì)，股價(jià)創(chuàng)下11年中旬以來新高。
而增幅前二十名中，有三只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，分別為藍(lán)色光標(biāo)、順網(wǎng)科技、光線傳媒。從股價(jià)走勢(shì)上來看，三只個(gè)股不僅漲的比別人多，回調(diào)也比同期個(gè)股也少的多。
其中影視龍頭光線傳媒旗下貓眼參與出品《捉妖記2》，該片上一部為國產(chǎn)票房冠軍，隨著春節(jié)檔的臨近有望再度提振個(gè)股預(yù)期。此外，參股的“貓眼微影”作為國內(nèi)在線票務(wù)龍頭，近期也傳出將要上市的消息。
另外一季度業(yè)績預(yù)增大漲又被聯(lián)想增持的藍(lán)色光標(biāo)走勢(shì)依然強(qiáng)勁，公司目前承壓線，震蕩調(diào)整后未來向上概率較大。
金融股遭拋售，樂視網(wǎng)本周或開板，融資余額成關(guān)鍵
在降幅榜中，家電股蘇泊爾融資余額同比下降超2成為最大，另外金融股中農(nóng)業(yè)銀行、新華保險(xiǎn)、中國太保、光大銀行降幅相對(duì)靠前。
本周值得注意的是可能開板的樂視網(wǎng)，截至2月6日樂視已累計(jì)10跌停，跌幅超65%，距離此前券商的估值下限也非常近。
公司停牌前融資余額33億，目前來看，持倉者如果沒有補(bǔ)充新資金應(yīng)該已全部穿倉。樂視網(wǎng)跌停開板后，券商應(yīng)該會(huì)第一時(shí)間賣出止損，可能對(duì)股價(jià)再度產(chǎn)生一定的沖擊。所以雖然跌了這么多，但首次開板時(shí)也不可盲目抄底，至少需等待股價(jià)平穩(wěn)。
