康盛股份今日披露了新版重大資產(chǎn)重組草案，與去年公司擬通過定增方式并購(gòu)不同，本次公司擬通過資產(chǎn)置換和現(xiàn)金購(gòu)買方式獲得中植新能源旗下資產(chǎn)煙臺(tái)舒馳95.42%股權(quán)、中植一客100%股權(quán)。同時(shí)，公司將置出富嘉租賃75%股權(quán)。通過本次交易，公司將置出負(fù)債率較高的融資租賃業(yè)務(wù)，并將進(jìn)入新能源汽車整車生產(chǎn)制造領(lǐng)域，深化新能源汽車行業(yè)布局。
具體來看，本次交易方案為康盛股份擬以其持有的富嘉租賃75%的股權(quán)與中植新能源持有的煙臺(tái)舒馳51%股權(quán)、中植一客100%股權(quán)進(jìn)行置換，置換差額部分由公司以現(xiàn)金方式向中植新能源予以支付。經(jīng)交易雙方協(xié)商，煙臺(tái)舒馳100%股權(quán)的交易作價(jià)為10.4億元，中植一客100%股權(quán)的交易作價(jià)為6億元，富嘉租賃100%股權(quán)的交易作價(jià)為14.8億元。由此，置換交易差額對(duì)價(jià)為2040萬元。同時(shí)，公司擬以現(xiàn)金方式向煙臺(tái)舒馳全體46名自然人股東收購(gòu)其持有的煙臺(tái)舒馳44.42%股權(quán)。
公告顯示，以2017年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，富嘉租賃全部股東權(quán)益的評(píng)估值為14.71億元，較標(biāo)的公司母公司賬面凈資產(chǎn)增值9.57億元，增值率為186.22%；煙臺(tái)舒馳100%股權(quán)和中植一客100%股權(quán)的評(píng)估值分別為10.52億元、6.09億元，對(duì)應(yīng)的評(píng)估增值率為275.5%、39.06%。
據(jù)披露，標(biāo)的公司（煙臺(tái)舒馳和中植一客）主要從事新能源商用車的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，其主要產(chǎn)品包括多種類型的新能源純電動(dòng)客車及新能源純電動(dòng)廂式運(yùn)輸車。2016年度和2017年度，標(biāo)的公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)分別為27.02億元、33.06億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)分別為2.18億元、2.32億元。其中，在2017年度，煙臺(tái)舒馳銷售新能源汽車4650輛，實(shí)現(xiàn)銷售收入15.72億元。
據(jù)悉，補(bǔ)償義務(wù)人中植新能源、于忠國(guó)、孫景龍等人承諾，煙臺(tái)舒馳2018年度、2019年度和2020年度承諾凈利潤(rùn)分別不低于1.6億元、2億元、2.40億元。鑒于本次交易采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為中植一客100%股權(quán)的評(píng)估結(jié)論，因此交易對(duì)方未對(duì)中植一客作出業(yè)績(jī)承諾。
本次交易前，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括制冷管路及其配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，新能源汽車核心零部件業(yè)務(wù)以及融資租賃相關(guān)業(yè)務(wù)三大板塊。但是，隨著近年來冰箱及空調(diào)等制冷家電行業(yè)逐漸趨于飽和，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間不斷收窄，而且隨著金融監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)，融資租賃行業(yè)也日趨競(jìng)爭(zhēng)激烈，因此，公司希望集中自身資源發(fā)展新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)。
公司表示，本次交易是公司積極進(jìn)行主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，集中資源發(fā)展核心業(yè)務(wù)，深化新能源汽車行業(yè)布局的積極舉措。在煙臺(tái)舒馳及中植一客成為公司的子公司后，公司將進(jìn)入新能源汽車整車生產(chǎn)制造領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)公司新能源汽車零部件板塊業(yè)務(wù)的下游延伸，從而切入新能源汽車終端產(chǎn)品市場(chǎng)，并將新能源汽車零部件業(yè)務(wù)整合進(jìn)入整車制造的配套體系。這將是康盛股份打造新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略的核心環(huán)節(jié)，有利于公司進(jìn)一步實(shí)施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
回溯公告可見，康盛股份擬轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源車的戰(zhàn)略意圖早有顯露。2017年公司披露了相關(guān)并購(gòu)重組預(yù)案。彼時(shí)，康盛股份擬向中植新能源以及于忠國(guó)等46 名自然人非公開發(fā)行股份購(gòu)買其合計(jì)持有的煙臺(tái)舒馳95.42%的股權(quán)、中植一客100%的股權(quán)。2018年4月，公司終止了定增收購(gòu)方案。如今公司推出了以資產(chǎn)置換及現(xiàn)金收購(gòu)方式的重組草案，應(yīng)該是意在規(guī)避行政審核，但也凸顯了公司布局新能源汽車的決心。
