在信息技術(shù)高速發(fā)展的今天，大數(shù)據(jù)是資源，堪比新經(jīng)濟(jì)的石油；5G是道路，決定信息的傳輸速度；芯片是核心，是數(shù)據(jù)分析的大腦。不管是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、影音娛樂、汽車數(shù)碼，新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都要圍繞這三個(gè)行業(yè)進(jìn)行，所以大數(shù)據(jù)、5G和半導(dǎo)體芯片是工業(yè)4.0的根基，是所有新興行業(yè)的根本。
長(zhǎng)期以來，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)都是逆差，嚴(yán)重依賴國(guó)外進(jìn)口，每年進(jìn)口芯片超2000億美元。
2014年9月，千億規(guī)模的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金(以下簡(jiǎn)稱“大基金”)成立，扮演著產(chǎn)業(yè)扶持與財(cái)務(wù)投資的雙重角色。
目前大基金已成為11家A股上市公司的股東，而且大基金還將參與多家公司的增發(fā)而獲得股權(quán)。大基金代表國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，其投資的上市公司值得投資者關(guān)注，下面梳理一下大基金持股A股公司情況：
國(guó)科微：持股15.79%，二股東；
三安光電、兆易創(chuàng)新、通富微電、北斗星通：持股超10%；
長(zhǎng)電科技：9.54%
晶方科技：9.32%
北方華創(chuàng)：7.5%
長(zhǎng)川科技：7.5%
納斯達(dá)：4.29%
同時(shí)，大基金將參與長(zhǎng)電科技、通富微電、萬盛股份、景嘉微、雅克科技、耐威科技的增發(fā)，增發(fā)完成后，大基金持股情況如下：
長(zhǎng)電科技：19%
通富微電：15.7%
萬盛股份：7.41%
雅克科技：5.73%
此外大基金還投資了華天科技的子公司，入股士蘭微生產(chǎn)線，與巨化股份合作發(fā)展電子化學(xué)材料。
大基金加持的A股公司可以重點(diǎn)關(guān)注，但半導(dǎo)體到底是怎樣的一個(gè)行業(yè)，我們簡(jiǎn)單梳理一下。
半導(dǎo)體分為四類產(chǎn)品，分別是集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器。其中規(guī)模最大的是集成電路，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2,753 億美元，占半導(dǎo)體市場(chǎng)的81%，所以有時(shí)大家會(huì)把半導(dǎo)體行業(yè)跟集成電路混為一談。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上中下游全梳理：
上游：IC設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備
一、IC設(shè)計(jì)重點(diǎn)關(guān)注：
兆易創(chuàng)新：國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器及MCU芯片產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)存儲(chǔ)芯片是國(guó)家戰(zhàn)略支持的IC細(xì)分方向。大基金戰(zhàn)略入股，公司將成為國(guó)家存儲(chǔ)器戰(zhàn)略落地的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)之一。
韋爾股份：模擬芯片龍頭。公司是國(guó)內(nèi)鮮有的同時(shí)具備強(qiáng)大半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和IC分銷實(shí)力的公司，業(yè)務(wù)模式獨(dú)特。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體分立器件、電源管理IC等半導(dǎo)體這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于移動(dòng)通信、車載電子、安防、網(wǎng)絡(luò)通信、家用電器等領(lǐng)域。
國(guó)科微：公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)和經(jīng)工業(yè)和信息化部認(rèn)定的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，長(zhǎng)期致力于大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、研發(fā)及銷售。在廣播電視芯片市場(chǎng)，公司長(zhǎng)期保持直播衛(wèi)星市場(chǎng)的龍頭地位，占有絕對(duì)的市場(chǎng)份額。
弘信電子：高速成長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)柔性印制電路板（FPC）龍頭。公司當(dāng)前主營(yíng)FPC研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售等業(yè)務(wù)，產(chǎn)品目前廣泛應(yīng)用于顯示模組、觸控模組、指紋識(shí)別模組等消費(fèi)電子領(lǐng)域。
富瀚微：公司是A股稀缺的視頻監(jiān)控芯片設(shè)計(jì)公司，背靠全球安防龍頭?？低暤木o密關(guān)系，受益于安防行業(yè)在反恐、公安、交通等領(lǐng)域內(nèi)的持續(xù)擴(kuò)張，產(chǎn)品需求量持續(xù)增加。
景嘉微：公司是國(guó)內(nèi)GPU領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，也是A股極其稀缺的GPU標(biāo)的，在軍用領(lǐng)域占有絕對(duì)主導(dǎo)地位。
紫光國(guó)芯：公司是國(guó)內(nèi)IC設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品包括智能芯片、特種集成電路及存儲(chǔ)芯片。
北京君正：公司是國(guó)內(nèi)比較稀少的CPU設(shè)計(jì)公司，主要開發(fā)針對(duì)智能穿戴，物聯(lián)網(wǎng)，智能家居，安防等領(lǐng)域的CPU芯片。
盈方微：A股稀缺的芯片設(shè)計(jì)公司，長(zhǎng)期受益于國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)扶持政策。
歐比特：宇航IC設(shè)計(jì)引領(lǐng)者，首家純民營(yíng)資本布局衛(wèi)星星座的企業(yè)?？春霉具b感衛(wèi)星大數(shù)據(jù)的應(yīng)用前景。
中穎電子：公司是家電主控單芯片MCU領(lǐng)域龍頭。
全志科技：公司是A股唯一一家擁有獨(dú)立自主IP核的芯片設(shè)計(jì)公司，從事系統(tǒng)級(jí)大規(guī)模數(shù)?；旌蟂OC及智能電源管理芯片設(shè)計(jì)，主要產(chǎn)品為智能終端應(yīng)用處理器和智能電源管理芯片。
國(guó)民技術(shù)：公司是國(guó)內(nèi)金融IC卡芯片、金融終端安全芯片廠商。
匯頂科技：公司擁有全球領(lǐng)先的指紋識(shí)別技術(shù)與卓越的研發(fā)能力，是國(guó)內(nèi)IC市場(chǎng)中科技創(chuàng)新的領(lǐng)先者。
二、半導(dǎo)體材料重點(diǎn)關(guān)注：
江豐電子：公司是國(guó)內(nèi)高純?yōu)R射靶材行業(yè)龍頭，產(chǎn)品包括鋁、鈦、鉭和鎢鈦靶極濺射材料，是國(guó)內(nèi)少有打破海外技術(shù)封鎖的龍頭企業(yè)。
雅克科技：公司在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域持續(xù)布局，一方面切入前驅(qū)體和特氣領(lǐng)域，另一方面布局相關(guān)設(shè)備企業(yè)。借助大基金的資源整合，有望在未來3年實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)，成為半導(dǎo)體材料平臺(tái)型公司。
江化微：公司是國(guó)內(nèi)濕電子化學(xué)品領(lǐng)軍企業(yè)。
阿石創(chuàng)：國(guó)內(nèi)鍍膜材料稀缺標(biāo)的，有望松動(dòng)國(guó)外壟斷格局。
上海新陽：國(guó)內(nèi)晶圓級(jí)化學(xué)品龍頭企業(yè)，電鍍液等產(chǎn)品率先打破國(guó)外壟斷，下游客戶均為國(guó)內(nèi)龍頭封測(cè)廠和Foundry，行業(yè)壁壘極高，均是國(guó)內(nèi)空白。受益于下游半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能不斷向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移及國(guó)家對(duì)IC產(chǎn)業(yè)的大力扶持，未來市場(chǎng)空間巨大。
晶瑞股份：濕電子化學(xué)品迎歷史發(fā)展機(jī)遇，公司技術(shù)領(lǐng)先。
有研新材：公司在稀土功能材料、高純金屬靶材、光電材料、醫(yī)療器械等多業(yè)務(wù)布局，十分具有發(fā)展?jié)摿Α?/span>
飛凱材料：公司電子化學(xué)品與液晶領(lǐng)域持續(xù)布局，有望成為電子化學(xué)品及液晶材料領(lǐng)域雙龍頭。
南大光電：公司在LED上游MO源領(lǐng)域擁有深厚技術(shù)積累，主營(yíng)MO源產(chǎn)品銷售穩(wěn)步增長(zhǎng)。
鼎龍股份：公司作為打印復(fù)印耗材產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，通過CMP項(xiàng)目及芯片切入半導(dǎo)體領(lǐng)域。
三、半導(dǎo)體設(shè)備重點(diǎn)關(guān)注：
北方華創(chuàng)：公司是我國(guó)高端半導(dǎo)體設(shè)備上市龍頭，國(guó)有控股及大基金持股，平臺(tái)優(yōu)勢(shì)顯著。
長(zhǎng)川科技：公司掌握了集成電路測(cè)試設(shè)備的相關(guān)核心技術(shù)，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的可以自主研發(fā)、生產(chǎn)集成電路測(cè)試設(shè)備的企業(yè)。
至純科技：公司是國(guó)內(nèi)高純工藝系統(tǒng)領(lǐng)域的龍頭，先后與京東方、中芯國(guó)際等知名企業(yè)共同編制了多項(xiàng)電子行業(yè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)高純工藝系統(tǒng)市場(chǎng)長(zhǎng)期由美國(guó)凱耐第斯等國(guó)外企業(yè)占據(jù)，公司將享受國(guó)內(nèi)大市場(chǎng)紅利，逐步受益進(jìn)口替代。
晶盛機(jī)電：公司作為我國(guó)單晶硅設(shè)備龍頭企業(yè)，在晶體生長(zhǎng)設(shè)備及工藝領(lǐng)域積淀深厚，在手訂單充足且執(zhí)行進(jìn)度良好，業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)。
中游：半導(dǎo)體制造、半導(dǎo)體封測(cè)
一、半導(dǎo)體制造重點(diǎn)關(guān)注：
三安光電：作為國(guó)內(nèi)LED芯片絕對(duì)龍頭企業(yè)，MOCVD產(chǎn)能規(guī)模國(guó)內(nèi)首位，并且技術(shù)領(lǐng)先，充分享受行業(yè)景氣帶來的紅利。
士蘭微：A股稀缺的半導(dǎo)體IDM標(biāo)的，8寸線產(chǎn)能釋放和MEMS擴(kuò)產(chǎn)相繼提供成長(zhǎng)動(dòng)力，隨著公司產(chǎn)能的持續(xù)釋放，公司盈利能力將會(huì)得到改善。
揚(yáng)杰科技：公司立足國(guó)內(nèi)功率二極管行業(yè)龍頭地位，持續(xù)進(jìn)口替代，是功率分立器件國(guó)產(chǎn)化的排頭兵。
華微電子：功率半導(dǎo)體器件龍頭。公司主要生產(chǎn)功率半導(dǎo)體器件及IC，應(yīng)用于消費(fèi)電子、節(jié)能照明、計(jì)算機(jī)、PC、汽車電子、通訊保護(hù)與工業(yè)控制等領(lǐng)域。
上海貝嶺：公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的模擬IC供應(yīng)商，受益國(guó)家智能電網(wǎng)建設(shè)帶來的電表更新?lián)Q代需求及模擬集成電路的進(jìn)口替代需求。此外，公司還是中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下的重點(diǎn)上市平臺(tái)，國(guó)企改革的重點(diǎn)對(duì)象。
捷捷微電：公司屬于國(guó)內(nèi)晶閘管龍頭企業(yè)。晶閘管領(lǐng)域海外廠商逐漸退出市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)廠商替代海外廠商產(chǎn)品的趨勢(shì)清晰。
納思達(dá)：公司通過并購(gòu)整合完成打印行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局，全球龍頭雛形漸顯。芯片方面公司得到國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的投資，長(zhǎng)期受益于信息安全和芯片國(guó)產(chǎn)化兩大風(fēng)口。
二、半導(dǎo)體封測(cè)
長(zhǎng)電科技：大陸半導(dǎo)體封測(cè)龍頭，在技術(shù)、規(guī)模、體量和客戶結(jié)構(gòu)上都具有顯著優(yōu)勢(shì)，勢(shì)將優(yōu)先深度受益于大陸半導(dǎo)體崛起。
華天科技：公司作為國(guó)內(nèi)三大封測(cè)之一，隨著中高端產(chǎn)品放量增厚業(yè)績(jī)。
通富微電：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是集成電路封裝測(cè)試和其他業(yè)務(wù)，是全國(guó)TOP3的IC封測(cè)企業(yè)，其中封裝測(cè)試業(yè)務(wù)占總營(yíng)收97.91%，其他業(yè)務(wù)占2.09%。
晶方科技：公司是全球領(lǐng)先的傳感器芯片封裝測(cè)試領(lǐng)導(dǎo)者。
蘇州固锝：公司是國(guó)內(nèi)最大的整流器件生產(chǎn)企業(yè)和最具特色的集成電路QFN企業(yè)，在保持二極管的領(lǐng)先地位同時(shí)，積極拓展MEMS研發(fā)、設(shè)計(jì)及封裝業(yè)務(wù)。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的下游需求非常廣泛，主要包括移動(dòng)通信、計(jì)算機(jī)、存儲(chǔ)器、無線網(wǎng)絡(luò)、汽車電子、電視機(jī)和監(jiān)測(cè)設(shè)備等，計(jì)算機(jī)和移動(dòng)通信是主要需求方，PC占比26%，移動(dòng)通信占比14%；VR、人工智能、汽車電子、工業(yè)電子等新領(lǐng)域半導(dǎo)體銷售占比合計(jì)25%。
重點(diǎn)關(guān)注公司總結(jié)：
兆易創(chuàng)新、國(guó)科微、景嘉微、紫光國(guó)芯、江豐電子、阿石創(chuàng)、北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電、三安光電、士蘭微、華微電子、長(zhǎng)電科技、通富微電、巨化股份
